Heineken NV (HEINY) Ringkasan Panggilan Laba Tahun 2025: Pertumbuhan Laba Kuat di Tengah Volume …

GuruFocus News

Kamis, 12 Februari 2026 pukul 00:04 GMT+9 5 menit baca

Dalam artikel ini:

HEINY

+3.21%

Artikel ini pertama kali muncul di GuruFocus.

**Total Volume:** Menurun sebesar 1,2%, dengan pasar volume yang lebih lemah di Amerika dan Eropa.

**Pendapatan Bersih:** Meningkat sebesar 1,6%, dengan pendapatan bersih per hektoliter tumbuh 3,8%.

**Laba Operasi:** Bertumbuh sebesar 4,4% dengan ekspansi margin sebesar 41 basis poin.

**Laba Bersih:** Meningkat sebesar 4,9%.

**EPS Dilusi:** Mencapai 4,78.

**Dividen:** Mengusulkan dividen total sebesar 1,90 per saham, meningkat 2%.

**Arus Kas Operasi Bebas:** Menghasilkan $2,6 miliar dengan konversi kas sebesar 87%.

**Pertumbuhan Merek Heineken:** Bertumbuh sebesar 2,7%, dengan Heineken Silver hampir 30%.

**Portofolio Merek Global:** Memberikan pertumbuhan volume total sebesar 1,9%.

**Penghematan Kotor:** Memberikan lebih dari $500 juta, berkontribusi pada ekspansi margin.

**Rasio Utang Bersih terhadap EBITDA:** 2,2 di akhir tahun.

**Pengeluaran Modal:** Berjumlah 2,4 miliar, mewakili 8,3% dari pendapatan bersih.

**ROIC:** Meningkat, berkontribusi pada efisiensi modal.

Peringatan! GuruFocus mendeteksi 4 tanda peringatan dengan HEINY.

Apakah HEINY dinilai wajar? Uji tesis Anda dengan kalkulator DCF gratis kami.

Tanggal Rilis: 11 Februari 2026

Untuk transkrip lengkap panggilan laba, silakan merujuk ke transkrip panggilan laba lengkap.

Poin Positif

Heineken NV (HEINY) mencapai pertumbuhan laba operasi sebesar 4,4% dengan ekspansi margin 41 basis poin, menunjukkan kinerja keuangan yang kuat.

Perusahaan melaporkan arus kas operasi bebas sebesar 2,6 miliar dolar, menunjukkan pengelolaan kas yang efektif dan konversi kas yang kuat.

Heineken NV (HEINY) memperluas jejak globalnya melalui akuisisi strategis, termasuk akuisisi Fisco, meningkatkan kehadirannya di Amerika Tengah.

Merek Heineken tumbuh hampir 3%, dengan kontribusi signifikan dari Heineken Silver yang tumbuh hampir 30%, menunjukkan inovasi merek yang sukses.

Perusahaan menghasilkan lebih dari $500 juta dalam penghematan bruto melalui program produktivitas, mendukung ekspansi margin dan reinvestasi dalam inisiatif pertumbuhan.

Poin Negatif

Volume total menurun sebesar 1,2%, dengan pasar volume yang lebih lemah di Amerika dan Eropa, mempengaruhi pertumbuhan secara keseluruhan.

Perusahaan menghadapi tantangan di pasar Eropa, dengan penurunan pendapatan bersih dan volume total sebesar 3% akibat gangguan retailer dan tekanan inflasi.

Heineken NV (HEINY) mengalami penurunan laba operasi di Amerika sebesar 1,9%, dipengaruhi oleh tarif dan perbandingan tahun sebelumnya yang kuat.

Wilayah Asia Pasifik mengalami perlambatan pertumbuhan volume bir di Q4, dengan tantangan di pasar seperti Kamboja yang mempengaruhi kinerja secara keseluruhan.

Meskipun merek Heineken tumbuh, perusahaan menghadapi penurunan volume di beberapa merek globalnya, menunjukkan potensi tantangan dalam posisi merek dan persaingan pasar.

 






Cerita berlanjut  

Sorotan Q & A

Q: Bisakah Anda menjelaskan tindakan penetapan harga di Q4 dan bagaimana respons pangsa pasar Anda? Apakah Anda berhati-hati tentang volume di 2026? Juga, bagaimana status distribusi dan ruang rak di Eropa setelah menyelesaikan sengketa retailer? A: Di Eropa, distribusi dan ruang rak sedang pulih, dan kami mengharapkan pemulihan penuh pada musim semi. Kami membuat kemajuan dalam negosiasi ritel. Di Amerika, kami menyesuaikan harga sebagai respons terhadap biaya input, dan pangsa pasar kami di Brasil cukup kuat. Di Meksiko, pangsa pasar cukup kuat selama sembilan bulan pertama tetapi mengalami tekanan di Q4. Kami puas dengan tingkat harga dan promosi saat ini dan tidak mengharapkan hambatan di 2026. Dolf van Den Brink, CEO, dan Harold van den Broek, CFO.

Q: Apa peran CEO dalam 2 hingga 5 tahun ke depan, mengingat kebutuhan eksekusi operasional dengan akuisisi Fisco dan tantangan merek? Bisakah Anda memberikan gambaran lebih tentang posisi Tiger? A: Strategi Evergreen 2030 jelas dan menarik, dan fokusnya adalah mempercepat eksekusi yang disiplin. Model tata kelola merek yang berhasil untuk Heineken diterapkan ke merek global lain seperti Amstel, yang menunjukkan pertumbuhan signifikan. Tiger dipengaruhi oleh dinamika pasar Vietnam, tetapi Tiger Crystal tumbuh dan merevitalisasi merek tersebut. Dolf van Den Brink, CEO.

Q: Faktor apa yang akan mendorong Anda ke ujung atas atau bawah dari panduan pertumbuhan organik 2 hingga 6% untuk 2026? Bagaimana adopsi AI akan mempengaruhi penghematan pemasaran? A: Panduan ini mencerminkan pandangan hati-hati terhadap lingkungan makroekonomi. Kami berinvestasi dalam pertumbuhan jangka panjang dan digitalisasi. AI, terutama melalui Freddie AI, akan membuka penghematan pemasaran, tetapi tingkat reinvestasi atau realisasi penghematan masih akan ditentukan. Kami berencana meningkatkan investasi pemasaran secara absolut. Dolf van Den Brink, CEO, dan Harold van den Broek, CFO.

Q: Bagaimana perbedaan pembangunan merek dari merek global berbeda dari model merek Heineken? Perubahan komersial apa yang sedang diterapkan di Eropa untuk menghindari gangguan retailer? A: Merek Heineken dikendalikan secara pusat, dengan posisi dan kampanye global. Merek global lain bertransisi ke model ini untuk konsistensi dan skala. Di Eropa, kami fokus pada celah pertumbuhan, inovasi, dan premiumisasi sambil memastikan keterjangkauan. Kami juga meningkatkan investasi merek dan efisiensi biaya. Dolf van Den Brink, CEO, dan Harold van den Broek, CFO.

Q: Bisakah Anda memberikan detail lebih tentang kinerja Asia Pasifik di Q4 dan prospek arus kas bebas? A: Kami senang dengan kinerja kami di Asia Pasifik, terutama di Vietnam dan India. Vietnam telah melanjutkan perolehan pangsa pasar, dan India menunjukkan kinerja pangsa pasar yang kuat. Kamboja tetap menantang. Kami fokus pada pertumbuhan strategis di China. Mengenai arus kas bebas, kami fokus pada pengiriman arus kas dan pengembalian modal, dengan investasi berkelanjutan dalam pertumbuhan organik dan akuisisi Fisco. Dolf van Den Brink, CEO, dan Harold van den Broek, CFO.

Untuk transkrip lengkap panggilan laba, silakan merujuk ke transkrip panggilan laba lengkap.

Syarat dan Kebijakan Privasi

Dasbor Privasi

Info Lebih Lanjut