Perkiraan Nilai Tukar AUD/RMB: Melihat Tren Masa Depan dari Sifat Mata Uang Komoditas

Sebagai mata uang dengan volume perdagangan kelima terbesar di dunia, fluktuasi nilai tukar antara dolar Australia dan yuan Tiongkok memengaruhi perdagangan dan investasi di kawasan Asia-Pasifik. Prediksi nilai tukar AUD/CNY perlu mempertimbangkan atribut mata uang komoditas Australia, hubungan perdagangan China-Australia, serta pola makroekonomi global secara komprehensif. Saat ini, memasuki tahun 2026, tren jangka menengah dolar Australia berada di masa krusial dan sedang mengalami titik balik penting.

Dolar Australia termasuk mata uang komoditas khas—perekonomian Australia sangat bergantung pada ekspor bijih besi, batu bara, tembaga, dan gas alam, sementara China kebetulan merupakan pembeli terbesar dari sumber daya tersebut. Struktur ekonomi yang unik ini menentukan adanya hubungan erat antara harga bahan mentah global dan pergerakan nilai tukar AUD serta tren yuan. Selain itu, AUD memiliki karakteristik mata uang berimbal tinggi, yang sebelumnya menarik banyak dana arbitrase masuk, namun keunggulan ini secara bertahap memudar dalam beberapa tahun terakhir.

Mengapa AUD terus mengalami tekanan? Kesulitan sebagai mata uang komoditas dan kekuatan dolar AS

Sejak awal 2013 saat berada di level 1,05, selama lebih dari satu dekade, AUD terhadap USD mengalami depresiasi kumulatif lebih dari 35%. Pada periode yang sama, indeks dolar AS naik sebesar 28,35%, sementara euro, yen, dan dolar Kanada juga melemah terhadap dolar AS. Ini menunjukkan bahwa kelemahan AUD bukan fenomena isolasi, melainkan hasil dari siklus dolar AS yang kuat secara global.

Kelemahan relatif AUD berasal dari berbagai faktor yang saling bertumpuk. Pertama, selisih suku bunga antara AS dan Australia terus menyempit. Meskipun Reserve Bank of Australia (RBA) baru-baru ini mempertahankan suku bunga di 3,6%, pasar tetap mengantisipasi kemungkinan penurunan suku bunga di masa mendatang. Sebaliknya, Federal Reserve juga menghadapi tekanan untuk menyesuaikan kebijakan di tengah ketidakpastian perdagangan global. Pola selisih suku bunga ini melemahkan daya tarik AUD sebagai mata uang berimbal tinggi.

Kedua, memburuknya kondisi perdagangan global secara langsung menekan prospek ekonomi Australia sebagai negara pengekspor komoditas. Pada kuartal keempat 2024, AUD terhadap USD mengalami penurunan sekitar 9,2% secara tahunan, dan memasuki 2025 sempat jatuh ke level 0,5933, menyentuh level terendah lima tahun, mencerminkan pesimisme pasar terhadap prospek Australia. Meskipun pada paruh kedua 2025, AUD sempat rebound karena kenaikan harga bijih besi dan emas, mencapai puncaknya di 0,6636 pada September, keberlanjutan rebound ini masih perlu diamati.

Ketiga, pertumbuhan ekonomi domestik Australia melambat. Pada kuartal ketiga, CPI meningkat 1,3% secara bulanan—melebihi ekspektasi pasar—yang membuat RBA sulit mengendalikan inflasi. Di tengah tekanan ekonomi yang lemah dan inflasi yang berulang, daya tarik aset Australia semakin menurun, menyebabkan arus keluar modal terus berlanjut.

Tiga faktor utama yang memengaruhi nilai tukar AUD/CNY

Memahami tren AUD/CNY memerlukan penguasaan terhadap tiga variabel kunci:

1. Kebijakan dan data ekonomi RBA

Pada November 2025, RBA mempertahankan kebijakan tidak menurunkan suku bunga, memberi sinyal kehati-hatian. Jika data inflasi selanjutnya tetap di atas target, kemungkinan besar bank sentral akan mempertahankan suku bunga saat ini dalam waktu cukup lama, bahkan mempertimbangkan kenaikan suku bunga. Sikap hawkish ini dalam jangka pendek memberi dukungan pada AUD dan mendorong penguatan AUD/CNY. Sebaliknya, jika data ekonomi memburuk, dan siklus penurunan suku bunga dimulai, AUD berpotensi kembali melemah.

2. Kebijakan dan kekuatan dolar AS

Pada 2025, Federal Reserve melakukan dua kali penurunan suku bunga, dengan tingkat suku bunga federal fund saat ini di kisaran 3,75%-4,00%. Ekspektasi pasar terhadap langkah kebijakan selanjutnya langsung mempengaruhi pergerakan dolar AS. Ketika dolar menguat, AUD cenderung melemah, dan keduanya bergerak secara invers. Indeks dolar dari sekitar 96 di musim panas telah rebound sekitar 3%, dan kemungkinan menembus di atas 100 semakin meningkat. Dalam konteks dolar yang menguat, penguatan AUD/CNY juga terbatas.

3. Pemulihan ekonomi China dan permintaan bahan mentah

Ini adalah faktor paling menentukan. China adalah pembeli terbesar bijih besi, batu bara, dan gas alam cair dari Australia. Ketika ekonomi China menunjukkan pemulihan yang kuat dan pasar properti stabil, permintaan bahan mentah tetap tinggi, langsung mendorong kenaikan harga sumber daya Australia dan mendukung penguatan AUD. Sebaliknya, jika pertumbuhan ekonomi China melambat dan pasar properti terus lesu, permintaan bahan mentah melemah, dan AUD kehilangan salah satu penopangnya yang penting. Data ekonomi China yang terus lemah di 2025 memberi tekanan jangka panjang pada AUD.

Kebijakan nilai tukar yuan oleh Bank Sentral China juga menjadi faktor kunci. Meski yuan relatif stabil akhir-akhir ini, setiap perubahan dalam hubungan perdagangan China-AS dan kebijakan nilai tukar akan langsung tercermin dalam AUD/CNY.

Prediksi tren utama pasangan mata uang AUD terhadap USD dan CNY

Prediksi tren AUD terhadap USD

Berdasarkan kondisi akhir 2025, AUD/USD diperkirakan akan bergerak dalam kisaran 0,64-0,66. Pada awal 2026, faktor yang memengaruhi meliputi:

Ekspektasi kebijakan RBA dan tren inflasi—jika inflasi tetap di atas target, AUD bisa mendapat dukungan jangka pendek. Jika data ekonomi memburuk dan ekspektasi penurunan suku bunga meningkat, AUD berpotensi menguji level lebih rendah.

Performa ekonomi AS dan sinyal kebijakan Fed—data GDP dan non-pertanian AS langsung mempengaruhi dolar. Jika ekonomi AS tetap kuat, dan Fed menunda penurunan suku bunga, dolar akan menguat lagi, dan AUD berpotensi tertekan di sekitar 0,63 atau lebih rendah.

Ketegangan perdagangan global dan risiko geopolitik—faktor ini memengaruhi preferensi risiko pasar dan performa AUD sebagai mata uang komoditas.

Secara teknikal, dalam jangka pendek, AUD/USD diperkirakan berfluktuasi di antara 0,63-0,66, dengan level resistance utama di 0,6450 dan support di 0,6373.

Prediksi AUD/CNY

Ini adalah pasangan mata uang yang paling menarik perhatian. Pergerakan AUD/CNY sangat mengikuti AUD/USD, tetapi karena fluktuasi yuan relatif lebih kecil, perubahan nilainya biasanya sedikit lebih kecil dari AUD/USD.

Saat ini, AUD/CNY berada di kisaran 4,6-4,75. Faktor yang mempengaruhi ke depan meliputi:

Stabilitas hubungan perdagangan China-Australia—jika kebijakan perdagangan kedua negara stabil dan permintaan sumber daya Australia tetap tinggi, AUD/CNY cenderung menguat secara bertahap.

Kebijakan nilai tukar yuan—keinginan Bank Sentral China untuk menjaga stabilitas yuan dan dinamika nilai tukar AS-China akan mempengaruhi level absolut AUD/CNY.

Fundamental ekonomi Australia—indikator seperti inflasi domestik, tingkat pengangguran, dan konsumsi akan menentukan kekuatan intrinsik AUD.

Jika yuan melemah karena tekanan ekonomi China atau faktor eksternal, AUD/CNY bisa naik ke sekitar 4,8 dalam jangka pendek. Sebaliknya, jika ekonomi China memburuk dan permintaan bahan mentah turun tajam, pasangan ini bisa kembali melemah.

Prediksi AUD/MYR

Ringgit Malaysia juga termasuk mata uang sensitif terhadap komoditas, dan pergerakannya sangat terkait dengan harga sumber daya. AUD/MYR diperkirakan akan berfluktuasi di antara 3,0-3,15. Jika data ekonomi Australia memburuk lagi dan ketidakpastian global meningkat, pasangan ini bisa menguji support di sekitar 3,0.

Pandangan lembaga keuangan terhadap prospek AUD

Berbagai lembaga menunjukkan pandangan yang beragam mengenai prospek AUD.

Morgan Stanley cukup optimistis, memperkirakan AUD/USD bisa naik ke 0,72, didukung oleh sikap hawkish RBA dan kenaikan harga komoditas.

UBS lebih konservatif—meskipun ekonomi Australia cukup resilient, ketidakpastian perdagangan global dan perubahan kebijakan Fed tetap membatasi potensi penguatan AUD, dan nilai tukar akhir tahun diperkirakan di sekitar 0,68.

Tim ekonom CBA lebih berhati-hati, memperkirakan rebound AUD bersifat sementara dan tekanan dari penguatan dolar AS akan tetap ada.

Perbedaan pandangan ini mencerminkan bahwa pergerakan AUD sangat tidak pasti, sehingga investor perlu memantau secara ketat sinyal kebijakan dan data ekonomi.

Strategi investasi dalam AUD

Operasi jangka pendek (1-3 hari)

AUD/USD saat ini berada dalam fase konsolidasi teknikal, disarankan melakukan trading dalam kisaran. Resistance utama di 0,6450, dan jika ditembus, bisa mencoba posisi long dengan target di 0,6500. Support di 0,6373, dan jika ditembus ke bawah, bisa short-term bearish dengan target di sekitar 0,63.

Data GDP AS, data non-pertanian, dan CPI Australia menjadi faktor pemicu utama. Sebelum rilis data, disarankan mengurangi posisi untuk menghindari volatilitas berlebih.

Perencanaan menengah (1-3 minggu)

Pergerakan jangka menengah bergantung pada perubahan kebijakan RBA dan langkah Fed. Jika data ketenagakerjaan AS lemah dan inflasi turun signifikan, ekspektasi penurunan suku bunga Fed meningkat, ditambah dengan meredanya ketegangan perdagangan, AUD berpotensi menguat karena sentimen risiko, dengan target di kisaran 0,6550-0,6600.

Sebaliknya, jika ekonomi AS tetap kuat dan Fed mempertahankan suku tinggi, AUD bisa turun mendekati level terendah tahun ini.

Pandangan jangka panjang

Bagi investor yang optimistis terhadap AUD jangka panjang, posisi rendah saat ini bisa digunakan untuk membangun posisi secara bertahap. Australia adalah negara demokrasi stabil dengan struktur ekonomi yang solid meskipun sangat bergantung pada komoditas. Jika kondisi perdagangan global membaik dan ekonomi China kembali tumbuh, AUD akan mendapatkan dorongan kenaikan lagi.

Nilai tukar AUD/CNY jangka panjang sangat bergantung pada kemakmuran perdagangan China-Australia dan pergerakan kebijakan moneter kedua negara. Dalam konteks penguatan yuan secara internasionalisasi, aktivitas perdagangan AUD/CNY juga meningkat, membuka peluang arbitrase dan lindung nilai bagi investor.

Kesimpulan dan prospek

AUD saat ini berada dalam fase pertarungan antara analisis teknikal dan fundamental. Prediksi AUD/CNY harus mempertimbangkan berbagai faktor secara bersamaan. Dalam jangka pendek, AUD menghadapi tekanan dari penguatan dolar AS dan ketidakpastian perdagangan global, tetapi dalam jangka menengah dan panjang, jika ekonomi China pulih dan kondisi perdagangan global stabil, AUD berpotensi rebound dari titik terendah.

Investor yang melakukan trading pasangan mata uang terkait AUD disarankan memantau secara ketat sinyal kebijakan RBA, langkah Fed, harga komoditas global, dan data ekonomi China. Pendekatan berbasis analisis teknikal dan manajemen risiko harus diutamakan dalam operasional jangka pendek. Untuk jangka menengah dan panjang, penilaian fundamental dapat digunakan untuk secara bertahap menata posisi. Semua investasi valuta asing mengandung risiko; oleh karena itu, investor harus melakukan penilaian risiko secara rasional dan menyesuaikan strategi secara fleksibel.