Harga emas sejak tahun 70 Minguo hingga saat ini: Akankah pasar bullish emas selama setengah abad dapat melanjutkan kejayaannya

Sejak tahun ke-70 Republik Tiongkok (1981 M), harga emas telah berkembang dari tertinggi $1.000 pada saat itu menjadi rekor tertinggi $5.000 saat ini. Evolusi harga yang mencakup hampir setengah abad ini menyembunyikan logika ekonomi dan peluang investasi yang mendalam. Tahun ke-70 Republik Tiongkok adalah akhir dari pasar bullish pertama emas, dan persepsi pasar tentang nilai emas pada saat itu sangat berbeda dari saat ini.

Sejak Presiden AS Nixon mengumumkan berakhirnya sistem dolar-ke-emas pada tahun 1971, emas telah secara resmi memasuki era penetapan harga pasar bebas. Dari $35 per ons pada saat itu, terus melampaui angka $5.100 hari ini, meningkat lebih dari 145 kali lipat. Apalagi sejak 2024, situasi global bergejolak, bank sentral telah meningkatkan pembelian emas mereka, dan risiko geopolitik meningkat, dan harga emas terus menulis kembali rekor tertinggi. Pada awal 2026, pasar umumnya mengharapkan untuk menantang harga $5,500 hingga $6,000 pada akhir tahun.

Jadi, akankah pasar bullish panjang ini di masa lalu terulang dalam 50 tahun ke depan? Apakah emas cocok untuk swing trading atau kepemilikan jangka panjang?

Bagaimana puncak harga emas dalam 70 tahun Republik Tiongkok berkembang menjadi $5.000 saat ini?

Tahun ke-70 Republik Tiongkok (1981) adalah momen kritis di pasar emas. Pada saat itu, emas mengalami akhir dari pasar bullish pertama, dan ketika The Fed AS mulai menaikkan suku bunga secara agresif dan inflasi secara bertahap terkendali, harga emas memuncak dan turun, memasuki periode konsolidasi 20 tahun.

Sejarah ini sangat penting untuk memahami investasi emas – emas bukanlah aset yang akan selalu naik. Dalam 20 tahun dari 70 hingga 2000 Republik Tiongkok, harga emas hampir diperdagangkan sideways antara $200 dan $300, dan imbal hasil investor mendekati nol. Bahkan jika telah naik lebih dari seribu kali lipat sejak saat itu, jika hanya diinvestasikan di era itu, investor pada saat itu harus menunggu 20 tahun penuh untuk melihat harga naik.

Inilah sebabnya mengapa banyak orang percaya bahwa emas tidak cocok untuk kepemilikan jangka panjang - selama pasar beruang, biaya peluangnya terlalu besar.

Penyebab tiga pasar bullish utama emas: siklus krisis kredit dan uang yang hilang

Evolusi harga emas selama 55 tahun terakhir pada dasarnya dapat dibagi menjadi tiga siklus naik yang berbeda, yang masing-masing menunjuk ke tema inti yang sama:Krisis kepercayaan dolar ditambah dengan kebijakan moneter yang longgar。

Pasar bullish pertama (1971-1980): Dari decoupling ke badai inflasi, kenaikannya 24 kali lipat

Ketika Nixon mengumumkan pemisahan dolar AS dari emas pada 15 Agustus 1971, sistem ekonomi dunia mengalami pergeseran fundamental. Sebelum runtuhnya sistem Bretton Woods, emas ditetapkan pada $35 per ons, bertindak sebagai jangkar untuk sistem moneter global. Setelah decoupling, dolar AS kehilangan dukungan emasnya, dan kepercayaan orang pada uang kertas mulai goyah.

Di bawah krisis kepercayaan ini, emas melonjak dari $ 35 menjadi $ 850. Selanjutnya, peristiwa geopolitik seperti krisis minyak, Revolusi Iran, dan invasi Soviet ke Afghanistan semakin mendorong harga emas. Tetapi pasar bullish ini tiba-tiba berakhir pada tahun 1980 - ketika Ketua Fed Walker mengadopsi kebijakan kenaikan suku bunga yang agresif (suku bunga melebihi 20%) dan berhasil menekan inflasi, dan emas runtuh sebesar 80%.

Implikasi: Pasar bullish emas berakhir dengan pengetatan kebijakan dan pengendalian inflasi。

Gelombang kedua pasar bullish (2001-2011): Suku bunga rendah dan krisis keuangan memicu gelombang, dengan peningkatan lebih dari 7 kali lipat

Setelah gelembung dot-com meledak pada tahun 2001, emas memulai pasar bullish baru dari level terendah $250. Serangan teroris 9/11 memicu permintaan global untuk aset keamanan, dan Amerika Serikat mulai memangkas suku bunga dan meningkatkan pengeluaran militer sebagai tanggapan terhadap krisis, yang akhirnya menyebabkan gelembung real estat yang meningkat. Untuk mengendalikan harga perumahan, Amerika Serikat terpaksa menaikkan suku bunga, yang akhirnya memicu tsunami keuangan 2008.

Pemerintah AS kemudian meluncurkan pelonggaran kuantitatif (QE) untuk menyelamatkan pasar, dan emas mengantarkan sebagian besar 10 tahun. Pada saat krisis utang Eropa pecah pada tahun 2011, harga emas melonjak ke ayunan tertinggi $ 1.921 per ons.

Kemudian, karena intervensi Uni Eropa dan penyelamatan internasional, The Fed mengakhiri QE pada tahun 2011, ekspektasi inflasi pasar turun, dan emas memasuki pasar beruang delapan tahun, turun lebih dari 45%.

Gelombang ketiga pasar bullish (2019-sekarang): Badai sempurna pembelian emas bank sentral dan gejolak geopolitik

Emas dimulai dari level terendah $1.200 pada tahun 2019 dan telah melampaui $5.000 pada awal 2026, meningkat lebih dari 300%. Kekuatan pendorong di balik pasar bullish ini sangat kompleks - tren de-dolarisasi global, QE skala besar di Amerika Serikat lagi pada tahun 2020, perang Rusia-Ukraina pada tahun 2022, dan krisis Laut Merah di Timur Tengah pada tahun 2023.

Terutama dari tahun 2024 hingga 2025, emas mengantarkan tren kenaikan yang epik. Bank sentral global terus meningkatkan cadangan emas, ketegangan geopolitik, ketidakpastian tentang kebijakan ekonomi AS, dan penghindaran risiko karena meningkatnya situasi di Timur Tengah adalah semua faktor yang mendorong harga emas naik.

Memasuki tahun 2026, beberapa faktor seperti kekhawatiran perdagangan yang disebabkan oleh kebijakan tarif AS, fluktuasi tajam di pasar saham global, dan terus melemahnya indeks dolar AS terus bertenaga, dan harga emas belum menunjukkan tanda-tanda resesi.

Hukum mendalam yang diungkapkan oleh tiga pasar bullish: kapan berakhir dan kapan dimulai

● Krisis kredit selalu menjadi pemicu

Baik itu akhir standar emas pada tahun 1971, bailout suku bunga rendah pada tahun 2001, atau epidemi QE pada tahun 2019, setiap pasar bullish dimulai dengan gelombang kepercayaan dolar atau menonjolnya risiko sistemik. Kebijakan pelonggaran bank sentral dan pemerintah mengikuti, memberikan aliran likuiditas yang stabil.

● Ada tiga tahap yang jelas dari pasar bullish: kenaikan lambat→ akselerasi→ panas berlebih

Reaksi pasar awal lambat, dan investor secara bertahap mengakumulasi posisi; katalis krisis jangka menengah muncul (perang, peristiwa keuangan), harga mempercepat kenaikannya; Masuknya dana spekulatif yang besar di akhir tahap menyebabkan pasar menjadi terlalu panas. Rata-rata, durasi tiga pasar bullish adalah 8 hingga 10 tahun, dengan peningkatan berkisar antara 7 hingga 24 kali lipat.

● Kebijakan pengetatan adalah akhir dari pasar bullish

Kenaikan suku bunga yang agresif pada tahun 1980 dan akhir QE pada tahun 2011 menandai puncak pasar bullish. Sebelum kedua ujungnya, emas mengalami kemunduran 20-30%, tetapi selama tidak menembus di bawah support penting (garis bulanan 200), harga pada akhirnya akan mencapai level tertinggi baru.

⚡ Tetapi pasar bullish saat ini menghadapi dilema baru

Utang pemerintah di perekonomian utama dunia telah mencapai rekor tertinggi。 Dengan latar belakang utang yang besar, bank sentral tidak dapat menaikkan suku bunga setajam di masa lalu, karena kenaikan suku bunga yang agresif akan menyebabkan peningkatan tajam dalam pembayaran bunga pemerintah, memicu krisis utang. Ini berartiSiklus pengencangan tradisional yang bersih bisa sulit dicapai。

Kemungkinan besar, emas akan berulang kali menarik ke atas dan ke bawah kisaran harga yang sangat tinggi selama beberapa tahun, membentuk “periode konsolidasi tinggi”. Sinyal akhir yang sebenarnya perlu menunggu sistem moneter dan kredit global baru muncul - mungkin keseimbangan kembali mata uang, atau aset cadangan internasional baru. Hanya ketika kepercayaan fundamental dunia pada sistem moneter dipulihkan, aura safe-haven emas benar-benar memudar untuk waktu yang lama.

Pengembalian investasi emas PK: Apakah benar-benar lebih baik daripada saham?

Ini adalah perhatian terpenting bagi banyak investor. Mari kita bicara dengan data.

Dari titik referensi tahun ke-70 Republik Tiongkok (1981), jika Anda membandingkan emas dan indeks Dow Jones:

• Emas telah naik dari $35 pada tahun 1971 menjadi lebih dari $5.100 saat ini, dengan peningkatan kumulatif sekitar $5.100145 kali
• Indeks Dow Jones naik dari sekitar 900 poin menjadi 46.000 poin hari ini selama periode yang sama, meningkat sekitar51 kali

Dari perspektif jangka panjang setengah abad, imbal hasil emas memang lebih baik。

Tetapi kumpulan data ini menyembunyikan kebenaran yang kejam: jika Anda berinvestasi dalam emas pada tahun ke-70 Republik Tiongkok, Anda akan mendapatkan pasar sideways selama 20 tahun ke depan; Jika Anda berinvestasi di saham pada tahun 2000, Anda mengalami pertumpahan darah gelembung dot-com dalam 5 tahun ke depan.

Secara khusus, data dari 30 tahun terakhir menunjukkan bahwa pengembalian saham sebenarnya melebihi emas. Dalam dua tahun terakhir saja, emas telah melonjak dari sekitar $2.000 menjadi lebih dari $5.000, dengan peningkatan kumulatif lebih dari 150%, jauh melebihi kebanyakan kelas aset pada periode yang sama.Namun pasar ekstrem ini seringkali tidak bertahan lama。

Emas cocok untuk swing trading dan bukan untuk holding jangka panjang

Berdasarkan analisis di atas, kesimpulan saya adalah:Emas adalah alat perdagangan yang sangat baik, tetapi logika investasinya sangat berbeda dengan saham。

Pendapatan emas berasal dariPenyebaran, yang tidak menimbulkan bunga atau dividen. Ini berarti bahwa kunci untuk berinvestasi emas adalah menangkap tren, bukan hanya “beli dan lupakan”.

Pasar bullish emas sering disertai dengan krisis makro (inflasi, perang, perubahan tajam dalam kebijakan moneter), sedangkan pasar beruang panjang dan lamban. Jika Anda dapat secara akurat memahami titik balik dari setiap siklus, membeli di pasar bullish dan short pada terjun, imbal hasilnya jauh lebih baik daripada obligasi atau saham. Tetapi begitu Anda membuat kesalahan, Anda mungkin berbaring selama bertahun-tahun selama penurunan dan tidak membuat keuntungan apa pun.

Berapa 20 tahun hidup bisa menunggu? Ini adalah pertanyaan yang harus dipikirkan oleh investor emas.

Pola penting lainnya adalah meskipun pasar beruang dapat menyebabkan harga emas jatuh, tetapiSetiap bear market rendah lebih tinggi dari yang terakhir。 Titik terendah setelah 70 tahun Republik Tiongkok tidak pernah jatuh kembali ke level $35, tetapi naik selangkah demi selangkah. Oleh karena itu, saat berinvestasi emas, tidak perlu terlalu panik tentang jatuh - selama Anda memahami keuntungan yang meningkat ini, Anda tidak akan melakukan pekerjaan yang tidak berguna.

Lima Metode Investasi Emas: Pilih paket yang paling cocok untuk Anda

1. Emas fisik – yang paling langsung tetapi paling tidak nyaman

Beli emas batangan atau nugget secara langsung. Keuntungannya adalah nyaman untuk menyembunyikan aset, dan emas juga bisa dipakai sebagai perhiasan. Kerugiannya adalah tidak nyaman untuk berdagang, dan spread bid-ask besar, sehingga cocok untuk pelestarian nilai jangka panjang daripada perdagangan yang sering.

2. Buku tabungan emas – aman tetapi dengan pengembalian terbatas

Mirip dengan sertifikat kustodian untuk emas. Keuntungannya mudah dibawa dan pertukaran yang fleksibel; Kerugiannya adalah bank tidak membayar bunga, dan spread bid-ask lebar, sehingga hanya cocok untuk pemegang jangka panjang.

3. ETF Emas – opsi likuiditas yang lebih baik

Sifatnya mirip dengan buku tabungan emas, tetapi diperdagangkan di bursa dan memiliki likuiditas yang jauh lebih baik. Setelah membeli, Anda memegang saham yang sesuai, tetapi Anda akan dikenakan biaya manajemen. Jika harga emas tidak berfluktuasi dalam waktu lama, nilainya perlahan akan terdepresiasi.

4. Emas berjangka dan CFD – alat yang ampuh untuk perdagangan leverage

Ini adalah alat yang paling cocok untuk swing trading. CFD emas sangat cocok untuk borjuasi kecil karena:

• Biaya perdagangan yang sangat rendah (perdagangan margin)
• Mendukung operasi dua arah (posisi panjang dan pendek dapat diterima)
• Leverage tinggi (hingga 1:100)
• Ambang batas setoran rendah (minimal $50 untuk membuka akun)
• Jam perdagangan yang fleksibel (mekanisme T+0)

Trading XAUUSD (emas terhadap dolar AS) di platform CFD, jika Anda memprediksi bahwa harga emas akan naik, Anda dapat membeli dan membeli dan membeli Jika Anda bearish, jual pendek. Ukuran lot minimal adalah 0,01 lot, memaksimalkan pemanfaatan modal.

5. Gold Fund - solusi kustodian profesional

Ini dikelola oleh manajer dana dan cocok untuk investor yang memiliki sedikit pengetahuan tentang pasar emas tetapi ingin berpartisipasi.

Emas, saham, dan obligasi: pilihan cerdas untuk tiga alokasi aset utama

Mekanisme pendapatan dari ketiga jenis aset tersebut sama sekali berbeda:

• Emas: Penghasilan dariPenyebaran, tidak ada hasil
• Obligasi: Penghasilan dariDividen, Anda perlu menambah jumlah unit untuk mendapatkan lebih banyak minat
• saham: Penghasilan dariProliferasi perusahaan, yang perlu dipegang oleh perusahaan berkualitas tinggi terpilih untuk waktu yang lama

Urutkan berdasarkan kesulitan investasi:Obligasi adalah yang paling mudah, diikuti oleh emas, dan saham adalah yang paling sulit。

Tetapi dilihat dari hasil 30 tahun terakhir:Saham > emas > obligasi。

Siklus ekonomi menentukan alokasi aset

Kearifan tradisional adalah "Pilih saham selama pertumbuhan ekonomi dan emas selama resesi ekonomi」。

Ketika ekonomi sedang booming, keuntungan perusahaan bagus, saham cenderung naik, dan emas dan obligasi relatif diabaikan. Sebaliknya, ketika ekonomi mengalami penurunan, saham berada di bawah tekanan, dan karakteristik pelestarian nilai emas dan pendapatan tetap obligasi menarik dana.

Strategi paling kuat: portofolio alokasi aset

Dalam menghadapi pasar dan keadaan darurat yang berubah dengan cepat (perang Rusia-Ukraina, inflasi dan kenaikan suku bunga, krisis geopolitik, dll.), Pendekatan yang paling bijaksana adalahIni juga memegang saham, obligasi, emas, dan aset lainnya, atur rasio sesuai dengan toleransi risiko pribadi. Hal ini dapat mengimbangi risiko yang disebabkan oleh fluktuasi dalam satu aset dan membuat investasi lebih stabil.

Ringkasan: Dari tahun ke-70 Republik Tiongkok hingga hari ini, pencerahan emas

Dari bullish market tertinggi pertama pada tahun ke-70 Republik Tiongkok (1981) hingga era baru menembus $5.000 saat ini, emas telah menafsirkan epik investasi bagi kita selama satu setengah abad. Perjalanan ini memberi tahu kita:

1. Emas adalah alat lindung nilai dan perdagangan yang sangat baik, tetapi tidak cocok untuk kepemilikan jangka panjang。 Pengembaliannya luar biasa di pasar bullish, tetapi menunggu tanpa akhir di pasar beruang.

2. Memahami siklus makro lebih penting daripada memprediksi harga。 Munculnya krisis kredit, pelonggaran kebijakan, dan risiko geopolitik sering mendahului kenaikan harga emas.

3. Periode konsolidasi tinggi sedang terbentuk。 Dibatasi oleh lingkungan utang global yang tinggi, sulit bagi bank sentral untuk melakukan pengetatan tradisional, dan emas dapat berfluktuasi berulang kali pada level tinggi untuk waktu yang lama.

4. Alokasi aset lebih baik daripada satu posisi berat。 Menemukan keseimbangan antara saham, obligasi, dan emas adalah garis pertahanan terbaik terhadap ketidakpastian pasar.

Kisah emas masih jauh dari selesai, dan evolusi 50 tahun ke depan akan tergantung pada bagaimana sistem moneter global dibentuk kembali dan bagaimana investor menanggapi perubahan.