Pengertian "Lempeng Batas Atas" ringkasan: Bagaimana cara membeli dan menjual saat harga saham terjebak?

Dua kata yang paling membuat jantung orang berdetak di pasar saham mungkin adalah “batas harian” dan “batas bawah”. Terutama ketika saham yang Anda pegang tiba-tiba naik hingga batas, Anda merasakan kegembiraan; Atau ketidakberdayaan melihat saham Anda jatuh hingga batas dan tidak dapat menjual. Ini adalah penggambaran nyata dari investasi pasar saham. Sederhananya, batas harian dan batas adalah fenomena ekstrim fluktuasi harga saham, mewakili munculnya pesanan beli atau jual sepihak di pasar, dan “arti batas harian” berarti harga saham telah mencapai batas maksimum yang ditentukan pada hari itu dan tidak dapat naik lagi. Jadi ketika limit harian atau limit muncul, apakah kita masih bisa membeli dan menjual?

Bagaimana situasi harga saham naik turun? Sebuah gambar dapat dipahami dalam hitungan detik

Pernahkah Anda melihat grafik saham tiba-tiba berubah menjadi garis lurus? Ini seperti membeku, tidak bergerak sama sekali? Ini adalah kinerja batas harian atau batas jatuh.

“Batas harian” berarti harga saham telah naik ke batas maksimum yang ditentukan pada hari itu, seperti halnya menetapkan plafon, dan harga saham tidak dapat terburu-buru. Di pasar saham Taiwan, saham tersebut akan ditandai dengan latar belakang merah, yang dapat dikenali secara sekilas. Sebaliknya, “batas jatuh” berarti bahwa harga saham telah jatuh ke batas terendah hari itu, seolah-olah telah menyentuh lantai, dan tidak dapat jatuh lebih jauh. Saham yang jatuh ke batas ditandai dengan latar belakang hijau.

Mengambil pasar saham Taiwan sebagai contoh, otoritas yang berwenang menetapkan bahwa naik atau turunnya saham yang terdaftar di OTC tidak boleh melebihi 10% dari harga penutupan hari sebelumnya. Misalnya, harga penutupan TSMC kemarin adalah 600 yuan, jadi harga batas harian tertinggi hari ini adalah 660 yuan, dan harga batas terendah adalah 540 yuan. Setelah harga saham mencapai batas ini, akan ada ketidakseimbangan ekstrem antara penawaran dan permintaan di seluruh pasar - mereka yang ingin membeli akan mengantri untuk mengambilnya, dan mereka yang ingin menjual akan bergegas keluar.

Selama batas harian, Anda akan melihat bahwa sisi pesanan beli penuh dengan pesanan, dan beberapa bahkan berbaris di luar batas harian, tetapi sisi pesanan jual bersih. Ini karena tidak ada yang mau menjual pada titik harga ini. Tetapi pada batas musim gugur, situasinya benar-benar terbalik - pesanan jual membanjiri dan pesanan beli sedikit karena semua orang menjual dan tidak ada yang mau mengambil alih.

Batas harian akan datang, bisakah Anda membeli saham? Kesepakatan adalah masalah sebenarnya

Ini adalah pertanyaan yang paling membingungkan bagi banyak investor pemula: apakah saya masih dapat memesan untuk membeli atau menjual jika saham telah naik hingga batas?

Jawabannya adalah: tentu saja. Batas harian tidak akan membekukan fungsi perdagangan, dan Anda dapat melakukan pemesanan secara normal. Tapi kuncinya adalah - apakah pesanan Anda akan ditutup.

Misalkan saham telah mencapai batas harian, dan Anda ingin membelinya sekarang. Anda dapat melakukan pesanan beli, tetapi bersiaplah secara mental, Anda mungkin harus mengantri di harga limit, karena sudah banyak orang yang terjebak di depan Anda yang ingin membeli.Probabilitas transaksi tergantung pada apakah ada yang bersedia menjual Anda dengan harga batas, dan ini biasanya lebih kecil kemungkinannya untuk terjadi.

Sebaliknya, bagaimana jika Anda ingin menjual saat ini? Maka situasinya sangat berbeda. Karena ada aliran pesanan beli yang stabil selama batas harian, Anda akan dapat segera menutup pesanan jual. Saat ini, Anda adalah satu-satunya yang ingin menjual, tetapi ada banyak orang yang ingin membeli, dan keuntungannya sepenuhnya ada di pihak penjual.

Itu sebabnya beberapa orang mengatakan “Anda tidak dapat membeli ketika Anda dapat menjual ketika batas naik” - bukan karena aturannya tidak mengizinkan Anda membeli, tetapi sebenarnya sulit bagi Anda untuk membeli.

Haruskah Anda terburu-buru melarikan diri ketika Anda jatuh ke batasnya? Cari tahu hal-hal ini terlebih dahulu

Batas dan batasnya simetris dalam hal aturan perdagangan, tetapi perasaan psikologisnya benar-benar berlawanan.

Ketika saham jatuh ke batasnya, Anda juga dapat melakukan pemesanan untuk membeli atau menjual. Tapi kali ini, inisiatif ada di tangan pembeli. Jika Anda melakukan order beli, kemungkinan besar akan segera ditutup karena terlalu banyak orang yang ingin menjual. Setiap pemegang saham berpikir tentang bagaimana melarikan diri dari pasar yang tenggelam ini, dan mereka akan terbunuh dalam hitungan detik segera setelah pesanan pembelian muncul.

Tetapi jika Anda ingin menempatkan pesanan jual di sisi harga limit, Anda harus mengantri dengan sabar. Karena banyak orang yang ingin menjual, pesanan jual sudah menumpuk, dan Anda harus menunggu pesanan sebelumnya dijual sebelum giliran Anda.

Berikut adalah pengingat khusus:Ketika Anda melihat saham jatuh hingga batasnya, jangan diculik oleh emosi。 Banyak investor menjual segera setelah mereka melihat batasnya, hanya untuk menemukan bahwa mereka telah kehilangan banyak. Sebelum memutuskan apakah akan bermain, pikirkan dengan tenang: Mengapa saham ini jatuh hingga batasnya? Apakah ada masalah besar dengan perusahaan itu sendiri, atau hanya dipengaruhi oleh sentimen pasar?

Misalnya, beberapa saham akan jatuh hingga batas karena kepanikan pasar secara keseluruhan, tetapi sebenarnya tidak ada masalah dengan fundamental perusahaan. Seperti ketika COVID-19 pecah pada tahun 2020, saham banyak perusahaan dengan fundamental yang baik juga datar dan jatuh hingga batasnya. Dalam hal ini, banyak investor cerdas memilih untuk menahan atau bahkan overweight karena mereka tahu ini hanyalah reaksi berlebihan jangka pendek terhadap sentimen pasar.

Mengapa harga saham melonjak atau anjlok? 5 alasan utama terungkap

Kekuatan pendorong di balik batas harian

Kategori pertama: ledakan berita bullish。 Ketika sebuah perusahaan mengumumkan laporan keuangan yang melebihi ekspektasi, seperti lonjakan pendapatan triwulanan, lonjakan EPS, atau pesanan blockbuster yang tiba-tiba (seperti ketika TSMC menerima pesanan besar dari Apple dan NVIDIA), pasar akan segera bereaksi, dan harga saham sering kali langsung ke batas harian. Setelah pemerintah mengumumkan subsidi untuk industri energi hijau atau mendukung pengembangan kendaraan listrik, saham terkait akan segera kewalahan dana dan bergegas ke batas harian.

Kategori kedua: gaya hype tema。 Pasar suka mengejar tema populer. Saham konsep AI melonjak hingga batas karena ledakan permintaan server, dan saham biotek bahkan lebih sering menjadi spekulan. Pada akhir setiap kuartal, perwalian investasi dan favorit utama menarik saham elektronik kecil dan menengah seperti desain IC untuk mempercepat kinerja, dan berita apa pun dapat memicu gelombang batas harian.

Kategori ketiga: sisi teknis menjadi lebih kuat。 Jika harga saham menembus kisaran konsolidasi jangka panjang dan disertai dengan volume perdagangan yang besar, atau jika saldo pinjaman sekuritas terlalu tinggi untuk memicu short squeeze, itu akan menarik gelombang pesanan beli yang mengejar harga dan langsung mengunci harga saham.

Kategori 4: Chip dikunci oleh pemain besar。 Ketika kekuatan utama atau investor besar mengunci chip, hampir tidak ada saham untuk dijual di pasar, dan mudah untuk naik dan turun selama ditarik. Pembelian berlebihan modal asing dan perwalian investasi yang terus menerus akan memiliki efek yang sama, dan investor ritel tidak dapat membeli penawaran sama sekali.

Penyebab batas jatuh

Kategori pertama: dampak berita negatif。 Laporan keuangan badai petir (kerugian yang mengembang, penurunan margin laba kotor), perusahaan outsourcing (penipuan keuangan, eksekutif yang terlibat dalam kasus ini), dan seluruh industri memasuki masa resesi - selama berita negatif semacam ini muncul, kepanikan pasar dan tekanan jual akan mengalir seperti banjir, dan akan sulit bagi saham untuk tidak jatuh ke batasnya.

Kategori kedua: penyebaran panik pasar。 Ketika risiko sistemik pecah, saham individu tidak punya tempat untuk bersembunyi. Ketika epidemi COVID-19 pecah pada tahun 2020, banyak saham langsung datar dan jatuh hingga batasnya. atau pasar saham AS jatuh, TSMC ADR memimpin dalam penurunan tajam, dan saham teknologi Taiwan juga terbunuh hingga batasnya. Saat ini, tampaknya tidak masalah apakah fundamentalnya baik atau buruk, dan pasar hanya memiliki satu emosi: melarikan diri.

Kategori ketiga: pengiriman utama dan batas pembiayaan。 Setelah hype utama, ia menarik pengiriman, menjebak investor ritel dan mencegahnya dicegah. Yang lebih buruk adalah pemenggalan pembiayaan terjadi - seperti ketika saham pengiriman jatuh pada tahun 2021, begitu harga saham jatuh ke pesanan panggilan, tekanan jual muncul seketika, dan banyak investor ritel tidak dapat berlari tepat waktu.

Kategori keempat: krisis terobosan teknis。 Jatuh di bawah level support utama seperti garis bulanan dan triwulanan akan memicu tekanan jual stop-loss, atau tiba-tiba menutup K-line hitam besar, yang kemungkinan akan menjadi sinyal yang jelas dari pembalikan kekuatan utama. Setelah perintah stop loss keluar, batas jatuh seringkali tidak jauh.

Pasar saham Taiwan dan AS sangat berbeda: Mengapa tidak ada batas harian untuk saham AS?

Pernahkah Anda bertanya-tanya mengapa saham Taiwan memiliki mekanisme batas harian, tetapi saham AS tidak? Ini mencerminkan filosofi desain pasar yang berbeda.

Saham Taiwan menggunakan “mekanisme batas harga” yang secara langsung menetapkan batas atas naik dan turun harian. Setelah batas tercapai, harga saham terkunci dan tidak dapat bergerak lagi. Manfaat dari ini adalah untuk mencegah volatilitas harga saham bergerak terlalu tajam, melindungi investor ritel.

Saham AS mengadopsi ide yang sama sekali berbeda - tidak ada batasan seberapa tinggi atau rendah harga saham dapat naik, tetapi ketika volatilitas menjadi terlalu keras, sistem akan secara otomatis menangguhkan perdagangan. Mekanisme ini disebut “mekanisme pemutus sirkuit”, juga dikenal sebagai mekanisme penghentian otomatis.

Pemutus sirkuit pasarLogikanya adalah: ketika indeks S&P 500 turun lebih dari 7%, seluruh pasar beristirahat selama 15 menit untuk mengatur napas; jika turun lebih dari 13%, itu akan dijeda lagi; Jika turun 20%, pasar akan ditutup langsung pada hari yang sama. Tujuannya adalah untuk memberi pasar waktu untuk mendinginkan dan mencegah kepanikan meluas tanpa batas waktu.

pemutus sirkuit stok individuadalah untuk satu saham. Jika saham bergegas terlalu cepat atau turun terlalu keras dalam waktu yang sangat singkat (misalnya, naik atau turun lebih dari 5% dalam 15 detik), sistem akan secara otomatis menangguhkan perdagangan saham untuk jangka waktu tertentu. Namun, kriteria pemutus sirkuit spesifik dan durasi suspensi akan bervariasi tergantung pada jenis stok.

Sederhananya, saham Taiwan “diblokir” - langsung terjebak di harga saham, sehingga tidak bisa lagi bergerak; Saham AS “dihentikan” - biarkan pasar berhenti sejenak, tenang dan lanjutkan.

Strategi kemenangan untuk pemula investasi: Jangan panik saat menghadapi batas harian dan batas jatuh

Strategi 1: Buat penilaian rasional dan jangan biarkan emosi menjadi penguasa pengambilan keputusan

Kesalahan paling umum yang dilakukan pemula saat menghadapi batas harian adalah mengejar kenaikan dan membunuh jatuh. Ketika mereka melihat batas harian, mereka cemburu dan ingin bergegas masuk, dan ketika mereka melihat batas jatuh, mereka panik dan melarikan diri. Tetapi hasilnya seringkali “membeli tinggi dan menjual rendah”, yang justru sebaliknya.

Cara sebenarnya adalah mencari tahu apa yang terjadi terlebih dahulu. Mengapa saham ini naik atau turun? Apa alasan di baliknya? Ini penting.

Misalnya, sebuah saham telah jatuh ke batasnya, tetapi perusahaan itu sendiri tidak memiliki masalah, tetapi hanya terseret oleh sentimen pasar atau faktor jangka pendek. Maka hal yang paling cerdas untuk dilakukan bukanlah menjual, tetapi menahan dan bahkan mempertimbangkan kenaikan kecil, karena Anda tahu bahwa ini hanya sementara.

Di sisi lain, hal yang sama berlaku untuk batas harian. Jangan terburu-buru mengejar ketika Anda melihat batas stok. Tanyakan pada diri Anda terlebih dahulu: Apakah ada dukungan bullish nyata di balik batas harian ini? Bisakah tren bullish ini membuat harga saham terus naik? Jika jawabannya ambigu, pilihan teraman adalah tetap berada di pinggir lapangan.

Strategi 2: Taktik bundaran - perdagangkan saham terkait

Terkadang sangat sulit untuk membeli saham terkunci secara langsung. Tapi Anda bisa berbelok di tikungan.

Ketika saham terkemuka naik dengan batas karena berita positif, produsen hulu dan hilir atau saham serupa sering mengikutinya. Misalnya, ketika TSMC naik dengan batas, saham semikonduktor lainnya biasanya mengikutinya. Saat ini, Anda dapat mempertimbangkan untuk memulai dengan saham terkait ini, yang dapat berpartisipasi dalam gelombang pasar ini tanpa harus menunggu batas harian dirilis.

Selain itu, banyak saham Taiwan terkenal juga terdaftar di pasar saham AS. Mengambil Taiwan Semiconductor Manufacturing Co., Ltd. (TSM) sebagai contoh, Anda dapat membelinya langsung di pasar saham AS. Dengan menempatkan pesanan melalui kepercayaan ulang atau pialang luar negeri, Anda juga dapat berpartisipasi dalam tema investasi yang sama, dan terkadang bahkan lebih nyaman dan hemat biaya untuk dioperasikan.

Sebelum memulai perjalanan perdagangan Anda, ingatlah poin terpenting: batas harian tidak hanya berarti harga saham dibekukan, tetapi sinyal ketidakseimbangan pasar yang ekstrem. Apakah itu batas harian atau batas jatuh, pemenang sebenarnya adalah investor yang dapat menilai dengan tenang dan tidak dipimpin oleh emosi. Lain kali Anda menghadapi batas harian, Anda sebaiknya menarik napas dalam-dalam dan membuat keputusan dengan kebijaksanaan daripada emosi.