Memahami arti internal dan eksternal pasar saham dalam satu artikel: dari konsep dasar hingga penerapan dalam perdagangan

Dalam investasi saham, banyak pemula akan melihat dua data “disk internal” dan “disk eksternal” ketika mereka membuka perangkat lunak tampilan pasar, dan mereka sering mendengar pakar investasi mendiskusikan “rasio pasar internal dan eksternal”. Mengapa mereka begitu penting? Faktanya, menguasai makna pasar internal dan eksternal setara dengan menguasai mentalitas real-time pembeli dan penjual di pasar, yang dapat membantu Anda dengan cepat menilai tren jangka pendek dan tren modal.

Mengapa investor ritel harus memahami arti pasar internal dan eksternal

Perdagangan saham tidak terjadi begitu saja, tetapi merupakan hasil dari konsensus antara pembeli dan penjual pada titik harga tertentu. Ketika Anda memahami arti pasar dalam dan luar, Anda dapat menafsirkan urgensi pelaku pasar - apakah pembeli lebih bersemangat untuk memasuki pasar, atau apakah penjual ingin keluar? Ini sangat penting bagi investor dalam operasi jangka pendek. Arti disk internal dan eksternal mencerminkan psikologi pasar ini, yang memungkinkan Anda untuk memanfaatkan perubahan haluan di antara banyak investor.

Mengungkapkan makna inti dari disk dalam dan luar

Untuk memahami arti perdagangan internal dan eksternal, pertama-tama kita harus memahami logika “pembelian aktif” dan “penjualan aktif”.

Ada dua jenis pesanan tertunda di pasar: penjual akan mencantumkan harga di mana dia ingin menjual pada “harga komisi”, dan pembeli akan mencantumkan harga yang ingin dia beli pada “harga komisi”. Ketika investor tidak ingin menunggu dan bersedia mengambil inisiatif untuk membuat kesepakatan, keseimbangan ini akan terganggu.

Arti sebenarnya dari piringan bagian dalam: Ketika harga saham “diperdagangkan pada harga komisi”, itu berarti penjual bersedia menjual dengan harga pembeli, dan transaksi ini termasuk dalam pasar internal. Arti pasar dalam setara dengan “urgensi penjual” - penjual lebih aktif dan bersedia menurunkan harga untuk mencari kesepakatan, yang biasanya melepaskan sinyal bearish.

Arti sebenarnya dari disk luar: Ketika harga saham “diperdagangkan pada harga komisi”, itu berarti pembeli bersedia mengambil inisiatif untuk menaikkan harga untuk membeli, dan transaksi ini termasuk di pasar eksternal. Arti pasar eksternal setara dengan “urgensi pembeli” - pembeli lebih aktif dan bersedia mengejar lebih tinggi, yang biasanya melepaskan sinyal bullish.

Mengambil kutipan TSMC sebagai contoh, dengan asumsi bahwa pesanan pembelian komisi adalah 1.160 yuan/1.415 kontrak dan harga jual komisi adalah 1.165 yuan/281 kontrak. Jika investor ingin segera menjual, ia langsung memperdagangkan 50 kontrak dengan 1160 pesanan, yang berarti penjual secara aktif melayani pembeli, dan 50 kontrak ini termasuk dalam pasar internal. Sebaliknya, jika investor ingin segera membeli dan langsung memperdagangkan 30 kontrak dengan 1165 pesanan, ini adalah inisiatif pembeli untuk melayani penjual, dan 30 kontrak ini termasuk dalam pasar eksternal. Melalui contoh-contoh ini, Anda dapat memahami bahwa arti pasar internal dan eksternal bukan hanya angka dingin, tetapi manifestasi dari mentalitas sebenarnya dari pelaku pasar.

Bagaimana lima kutipan mengungkapkan tren disk internal dan eksternal

Ketika datang ke arti perdagangan internal dan eksternal, kita tidak dapat mengabaikan alat penting “kutipan lima tingkat”. Lima kutipan terdiri dari disk internal dan eksternal, mewakili lima harga beli teratas real-time dan lima harga jual teratas pasar saham, yang merupakan layar pertama yang akan dilihat hampir setiap investor Taiwan saat mereka membuka aplikasi pialang.

Di sebelah kiri adalah “Beli 5” (biasanya ditampilkan dalam warna hijau), yang mewakili 5 pesanan beli teratas dengan tawaran tertinggi saat ini, yaitu harga dan jumlah tiket yang bersedia ditawarkan pembeli. Di sebelah kanan adalah “Jual 5” (biasanya ditampilkan dengan warna merah), yang mewakili 5 pesanan jual teratas dengan tawaran terendah, yaitu harga dan jumlah tiket yang ingin dijual penjual.

Di antara mereka, “beli satu” adalah pesanan beli dengan tawaran tertinggi di pasar, dan “jual satu” adalah pesanan jual dengan tawaran terendah. Kesenjangan antara keduanya disebut “bid-ask spread”. Perlu dicatat bahwa lima kutipan menunjukkan komitmen pesanan tertunda, bukan transaksi nyata, dan pesanan tertunda dapat dicabut kapan saja, sehingga perubahan arti disk dalam dan luar juga akan disesuaikan.

Daya beli dan jual terwakili di balik data rasio pasar internal dan eksternal

Sekarang setelah Anda memahami arti disk internal dan eksternal, Anda harus mempelajari perhitungan dan penerapan “rasio disk internal dan eksternal”.

Rasio disk internal dan eksternal mengacu pada rasio numerik disk dalam dan disk luar, yang digunakan untuk mengukur kekuatan gaya beli dan jual, dan rumus perhitungannya adalah:

Rasio perdagangan internal dan eksternal = volume perdagangan internal ÷ volume perdagangan eksternal

Berdasarkan ukuran rasio, kecenderungan pasar dapat dinilai:

• Rasio > 1: Volume internal lebih besar dari volume eksternal, sentimen bearish di pasar tinggi, dan penjual bersedia menawar untuk menjual, yang merupakan sinyal bearish
• Rasio < 1： Volume internal lebih kecil dari volume eksternal, sentimen bullish di pasar tinggi, dan pembeli bersedia mengejar harga, yang merupakan sinyal bullish
• Rasio = 1: Kekuatan panjang dan pendek sama, pasar berada dalam konsolidasi jalan buntu, dan arah selanjutnya tidak jelas, menunggu sinyal yang lebih jelas

Tujuan akhir dari memahami arti disk dalam dan luar adalah untuk dengan cepat menilai kecenderungan jual beli pasar melalui rasio ini, tetapi ingat bahwa indikator ini tidak boleh diandalkan saja, karena pasar jauh lebih kompleks daripada yang terlihat.

Waspadalah terhadap sinyal palsu: jebakan memikat panjang dan pendek

Setelah memahami arti pasar internal dan eksternal, kesalahan paling umum yang dilakukan investor adalah terlalu mempercayai satu indikator. Ada banyak situasi di pasar yang tampaknya sesuai dengan teori disk internal dan eksternal, tetapi sebenarnya tersembunyi dalam misteri.

Jebakan “multi-partai palsu”: Pasar luar lebih besar dari disk bagian dalam, dan tampaknya pembelinya kuat, tetapi harga saham tidak naik tetapi telah turun, dan volume perdagangan berfluktuasi antara besar dan kecil. Ini mungkin karena kekuatan utama sengaja menempatkan sejumlah besar pesanan jual untuk membujuk investor ritel mengambil inisiatif untuk membeli, tetapi sebenarnya diam-diam menjual secara diam-diam pada tingkat rendah, menciptakan fenomena palsu dari niat internal dan eksternal. Misalnya, ketika harga saham bergerak menyamping, pasar luar secara signifikan lebih besar daripada pasar dalam, tetapi jumlah pesanan tertunda dari satu hingga tiga terus meningkat, dan kemudian harga saham tiba-tiba turun, yang merupakan dorongan khas untuk pergi long.

Jebakan “sisi pendek palsu”: Pasar internal lebih besar dari pasar eksternal, dan tampaknya penjual sedang terburu-buru, tetapi harga saham tidak turun tetapi naik, dan volume perdagangan berfluktuasi antara besar dan kecil. Ini berarti bahwa kekuatan utama dengan sengaja menempatkan sejumlah besar pesanan beli untuk membujuk investor ritel untuk aktif menjual, tetapi sebenarnya diam-diam mengumpulkan dana. Misalnya, harga saham naik sedikit, pasar internal lebih besar dari pasar eksternal, tetapi pesanan tertunda dari beli 1 hingga beli 3 terus menumpuk, dan akhirnya harga saham terus naik, yang merupakan bujukan pendek yang khas.

Keberadaan jebakan ini mengingatkan kita bahwa memahami pengertian pasar internal dan eksternal hanyalah langkah pertama, dan juga perlu membuat penilaian yang komprehensif berdasarkan berbagai faktor seperti posisi harga saham, perubahan volume perdagangan, dan struktur pending order pasar.

Aplikasi lanjutan: Taktik gabungan disk internal dan eksternal dan tekanan dukungan

Master sejati akan menggabungkan arti pasar dalam dan luar dengan “zona dukungan” dan “zona tekanan” dalam analisis teknis untuk membentuk alat pengambilan keputusan perdagangan yang lebih kuat.

Penggunaan zona dukungan: Meskipun pasar dalam lebih besar dari pasar luar, itu berarti penjual lebih cemas daripada pembeli, tetapi ketika harga saham jatuh ke tingkat harga tertentu, itu tidak dapat turun, menunjukkan bahwa banyak orang menganggapnya murah di sini dan bersedia membeli dengan harga itu, yang merupakan zona dukungan. Di zona support, bahkan jika rasio dalam-ke-eksternal menunjukkan tekanan jual yang lebih besar, kekuatan support cukup untuk menyerap penjualan, dan investor dapat mempertimbangkan operasi panjang di zona support.

Penggunaan zona tekanan: Di sisi lain, jika pasar eksternal lebih besar dari pasar internal tetapi terus terhalang pada harga tertentu, berarti banyak orang yang terjebak setelah membeli di level tinggi. Begitu investor yang terjebak ini melihat rebound dalam harga saham, mereka ingin menjual dan bersantai, membentuk tekanan jual yang kuat, yang merupakan zona tekanan. Bahkan jika pasar internal dan eksternal menunjukkan momentum beli yang kuat, tekanan jual di zona tekanan sudah cukup untuk menghalangi kenaikan atau bahkan membalikkan tren.

Strategi Praktis:

• Ketika saham berfluktuasi antara zona support dan zona tekanan, go long saat jatuh ke zona support dan jual untuk mendapatkan keuntungan saat naik ke zona tekanan
• Setelah saham menembus di bawah zona dukungan, ini menunjukkan bahwa pembelian tidak dapat mencerna aksi jual pasar, seringkali menandakan penurunan sampai ke zona support berikutnya
• Setelah saham keluar dari zona tekanan, ini menunjukkan bahwa momentum pembelian cukup untuk menyerap tekanan jual, seringkali menandakan kenaikan hingga yang berikutnya

Keuntungan dan keterbatasan disk internal dan eksternal sebagai alat perdagangan

Setelah memahami arti disk internal dan eksternal, kita perlu mengevaluasi nilai aplikasi indikator ini secara objektif.

Keuntungan inti dari disk internal dan eksternal:

• Kedekatan tinggi: Data pasar internal dan eksternal diperbarui bersamaan dengan transaksi, yang dapat mencerminkan inisiatif pembeli dan penjual di intraday secepat mungkin, dan cocok untuk operasi jangka pendek
• Penghalang masuk rendah: Konsep disk internal dan eksternal relatif sederhana dan mudah dipahami, tanpa perhitungan yang rumit, dan pemula dapat dengan cepat memulai
• Analisis Handicap Bantu: Kombinasi disk internal dan eksternal dengan pembelian dan penjualan pending order dan volume perdagangan dapat sangat meningkatkan akurasi penilaian tren jangka pendek

Keterbatasan penting dari disk dalam dan luar:

• Kerentanan terhadap manipulasi: Kekuatan utama dapat secara artifisial menciptakan niat internal dan eksternal palsu melalui “pesanan tertunda-pembatalan transaksi aktif”, dan mengandalkan sendiri akan menuju ke arah yang salah
• Batasan jangka pendek: Disk internal dan eksternal hanya mencerminkan perilaku transaksi saat ini, tidak dapat menilai tren jangka menengah dan panjang, dan mudah dikacaukan oleh sentimen pasar
• Mudah terdistorsi saat digunakan sendiri: Ini harus diamati bersama dengan volume perdagangan, teknis, dan fundamental untuk menarik kesimpulan yang dapat diandalkan

Penilaian komprehensif: Anda tidak bisa hanya melihat arti dari disk dalam dan luar

Singkatnya, disk internal dan eksternal adalah indikator praktis untuk mengukur kekuatan pembeli dan penjual di pasar. Dengan membandingkan data disk internal dan eksternal, Anda dapat dengan cepat memahami mentalitas pembeli dan penjual. Ketika pasar dalam lebih besar dari pasar luar, itu berarti penjual sangat ingin menjual langsung pada harga komisi, dan harga lebih mungkin turun; Ketika pasar luar lebih besar dari disk bagian dalam, itu berarti pembeli sangat ingin membeli dengan harga jual komisi, dan harga lebih mungkin naik.

Tetapi kenyataan investasi keuangan adalah bahwa tidak ada indikator tunggal yang dapat menjelang seluruh dunia. Investasi juga perlu mempertimbangkan berbagai faktor seperti fundamental perusahaan tercatat, perubahan lingkungan ekonomi secara keseluruhan, dan fluktuasi sentimen pasar. Hanya ketika Anda menggabungkan data disk internal dan eksternal dengan alat seperti zona tekanan dukungan, volume perdagangan, pola K-line, dan analisis fundamental, Anda dapat membentuk sistem pengambilan keputusan yang relatif lengkap dan meningkatkan tingkat kemenangan perdagangan Anda.

Disarankan agar investor menggunakan akun simulasi untuk berlatih sepenuhnya sebelum operasi aktual untuk mengumpulkan pemahaman praktis dan perasaan tentang makna pasar internal dan eksternal, sehingga dapat diterapkan secara bebas di pasar riil.