Guinness Nigeria siap memberikan pengembalian dividen pada tahun 2026, kata CardinalStone

Analis di CardinalStone memperkirakan akan kembali membayar dividen untuk Guinness Nigeria Plc pada tahun keuangan 2026.

Gambaran ini dijelaskan dalam pembaruan riset ekuitas perusahaan yang baru-baru ini dirilis berjudul “Pemulihan laba yang tangguh mendukung pengembalian dividen di FY’26.”

Menurut laporan tersebut, laba ditahan diperkirakan akan kembali ke wilayah positif pada tahun 2026, membuka jalan untuk pembayaran dividen, dengan rasio pembayaran sebesar 50% yang sedikit di bawah rata-rata lima tahun sebesar 62,8%.

Lebih Banyak Cerita

10 Registrar Teratas yang Melayani Perusahaan Terdaftar di Nigeria

24 Februari 2026

AMNI Klarifikasi Konteks Setelah Putusan Pengadilan Terkait

23 Februari 2026

Menyoroti prospek laba, analis mencatat: “Bahkan dengan asumsi pembayaran yang moderat, laba ditahan diperkirakan akan menutup FY’26 di N33,9 miliar, mendukung perkiraan dividen per saham sebesar N8,7 untuk tahun tersebut.”

Perusahaan juga merevisi target harga 12 bulan untuk saham Guinness menjadi N204,63 dari N181,38, sambil mempertahankan peringkat BELI pada saham tersebut.

CardinalStone mengaitkan prospek positifnya dengan peningkatan momentum laba, terutama laba kotor dan kinerja operasional yang lebih kuat, bersama dengan pengelolaan modal kerja yang lebih baik dan investasi yang konsisten selama beberapa kuartal terakhir.

Fundamental Positif

Menurut CardinalStone, Guinness Nigeria diperkirakan akan menunjukkan kinerja yang lebih kuat di Q4 2025 dibandingkan Q2 2023/24.

Analis memproyeksikan peningkatan profitabilitas, dengan margin kotor, EBIT, dan bersih diperkirakan akan naik menjadi 37,5%, 17,6%, dan 10,5%, masing-masing, dari 33,5%, 13,6%, dan 8,9% pada periode yang sama.

• Perbaikan yang diharapkan didukung oleh permintaan selama musim liburan, jangkauan pasar yang lebih luas, harga sorgum yang lebih rendah—yang telah turun hampir 26% tahun-ke-tahun—dan perkiraan apresiasi nilai tukar naira sebesar 10%.

Setelah akuisisi Tolaram, analis menyoroti peningkatan berkelanjutan dalam investasi di properti, pabrik, dan peralatan, mencerminkan fokus manajemen pada efisiensi dan ekspansi kapasitas.

• Meskipun tidak ada panduan resmi yang dikeluarkan, manajemen menegaskan kembali komitmennya terhadap pengeluaran modal yang berkelanjutan, sehingga analis mempertahankan perkiraan intensitas Capex di 6,5%.

Struktur modal kerja perusahaan juga diperkirakan akan berkembang.

• Guinness sebelumnya sangat bergantung pada Diageo, induk perusahaan lamanya, selama periode likuiditas FX yang ketat, mendorong utang dagang hingga N175,0 miliar di FY’23/24 dan memperpanjang hari pembayaran hingga 309 hari.

• Dengan perubahan kepemilikan dan kondisi FX yang membaik, manajemen berencana secara bertahap mengurangi utang dan membatasi eksposur mata uang asing, dengan analis memproyeksikan rata-rata hari pembayaran sebesar 124 selama lima tahun ke depan.

Sentimen investor tampaknya menguat seiring membaiknya fundamental, dengan saham Guinness Nigeria naik 181,85% tahun ini hingga saat ini di 2025.

Tren Pasar

Guinness Nigeria memulai tahun 2025 di N70,25 di NGX, sedikit pulih dari terendah Maret 2024 di N49,60.

Saham menutup Januari 2025 di N77 tetapi turun ke N74 pada akhir Februari. Momentum meningkat di Maret, dengan kenaikan stabil dalam bulan-bulan berikutnya hingga mencatat keuntungan setengah tahun sebesar 25,27%.

Paruh kedua tahun terbukti bahkan lebih kuat, dengan kenaikan 33% di Juli diikuti pertumbuhan lebih lanjut di Agustus, mendorong saham ke N130. Pada September, saham melonjak lebih dari 41% menjadi N183,9.

Meskipun penurunan berturut-turut di Oktober dan November menurunkan harga menjadi N167, koreksi awal Desember telah mengangkat saham ke N198, menghasilkan kenaikan 181,85% tahun-ke-tahun.

Tambahkan Nairametrics di Google News

Ikuti kami untuk Berita Terkini dan Intelijen Pasar.