Ledakan kenaikan harga saham industri fosfat! Amerika Serikat menjadikan fosfat dan glifosat sebagai prioritas keamanan nasional

Pada hari perdagangan pertama tahun Tahun Naga, 24 Februari, sektor kimia fosfat di A-shares terus menguat, banyak saham mencapai batas atas. Hingga penutupan, Yun Tianhua (600096), Liuguo Chemical (600470), Hubei Yihua (000422), Xingfa Group (600141), Chuanheng Co., Ltd. (002895) mencapai batas atas selama perdagangan, Chuanjinnuo (300505) naik lebih dari 13%, dan saham seperti Jiangshan Co., Ltd. (600389), Xin’an Co., Ltd. (600596) mengalami kenaikan terbesar.

Dari segi berita, pada 18 Februari, Presiden AS Trump menandatangani perintah eksekutif berdasarkan “Undang-Undang Produksi Pertahanan”, meningkatkan unsur fosfor dan herbisida glufosinat ke prioritas keamanan nasional, menunjukkan kekurangan kedua bahan ini akan langsung mengancam keamanan nasional. Selain itu, sejak November 2025, US Geological Survey (USGS) pertama kali memasukkan fosfat ke dalam daftar mineral penting.

Dari rantai industri kimia fosfat, keseimbangan pasokan dan permintaan pasar batu fosfat domestik yang ketat mendukung tingkat keberlangsungan industri secara keseluruhan. Sumber daya fosfat di China memiliki karakteristik kekayaan mineral yang langka dan mayoritas adalah mineral miskin, dan setelah bertahun-tahun eksploitasi intensif, kadar bahan yang dapat diambil terus menurun, sehingga kesulitan dan biaya penambangan meningkat. Selain itu, kebijakan perlindungan lingkungan yang semakin ketat dan pengawasan keselamatan produksi mendorong banyak kapasitas kecil dan menengah keluar dari pasar, sementara penambahan kapasitas baru memakan waktu lama, menyebabkan pertumbuhan pasokan yang efektif menjadi lemah.

Menurut data Longzhong Information, hingga Januari 2026, harga spot pasar fosfat dengan kadar 30% di China stabil di sekitar 1000 yuan/ton selama hampir tiga tahun.

Herbisida glufosinat adalah produk akhir penting dalam rantai industri kimia fosfat. Produksinya dimulai dari batu fosfat, diproses menjadi fosfor kuning, kemudian disintesis menjadi intermediates seperti triklorofosfat, dan akhirnya menghasilkan bahan aktif glufosinat, yang memiliki keunggulan efisiensi tinggi, toksisitas rendah, dan spektrum luas dalam membasmi gulma. Produk ini adalah herbisida pilihan utama untuk tanaman utama seperti jagung, kedelai, kapas, dan gandum, serta bahan produksi pertanian penting.

China adalah basis produksi bahan aktif glufosinat terbesar di dunia, menyediakan sekitar 70% dari pasokan global. Data dari China Pesticide Information Network menunjukkan bahwa industri glufosinat di China cukup terkonsentrasi, dengan empat perusahaan terbesar menguasai lebih dari 70% kapasitas produksi. Di antaranya, Xingfa Group dengan kapasitas 230.000 ton per tahun menempati posisi terdepan di dalam negeri dan kedua di dunia.

Longzhong Information menyatakan bahwa pasar glufosinat saat ini menunjukkan tren harga rendah dan penjualan terbatas, dengan pasokan yang terus ketat dan tekanan biaya yang meningkat. Produsen utama umumnya memilih untuk menunggu di harga rendah, dengan harga spot bahan aktif glufosinat 95% tetap berada di kisaran 23.500 hingga 24.000 yuan/ton.

Selain itu, pupuk fosfat, sebagai salah satu dari tiga nutrisi utama dalam bentuk unsur tunggal, adalah hilir terpenting dari batu fosfat. Jinhui Chuang menyatakan bahwa didukung oleh harga bahan utama seperti sulfur yang terus tinggi, biaya produksi pupuk fosfat domestik meningkat secara signifikan, dan perusahaan memiliki keinginan kuat untuk mempertahankan harga. Sementara itu, permintaan mulai meningkat menjelang musim tanam musim semi, sehingga pasar pupuk fosfat diperkirakan akan tetap tinggi. Perlu memperhatikan perubahan biaya bahan baku dan efek regulasi kebijakan dalam jangka menengah dan panjang.

Perlu dicatat bahwa, berkat ledakan pasar kendaraan listrik dan penyimpanan energi, permintaan bahan energi baru yang mengandung fosfor meningkat secara signifikan. Perkiraan dari Guoxin Securities menunjukkan bahwa jika volume pengiriman baterai penyimpanan energi global meningkat menjadi 600 GWh, 800 GWh, dan 983 GWh dari 2025 hingga 2027, kebutuhan batu fosfat akan mencapai 4.7%, 5.9%, dan 7% dari produksi domestik China. Fosfat besi untuk penyimpanan energi memerlukan tingkat kemurnian bahan baku yang sangat tinggi, dan sumber daya fosfat berkualitas tinggi yang sesuai jauh lebih langka daripada totalnya. Hal ini memberi keunggulan kompetitif bagi perusahaan yang memiliki sumber mineral berkualitas dan kemampuan “integrasi mineralisasi” dalam persaingan bahan energi baru.

（Sumber: The Paper）