Investor miliarder Stanley Druckenmiller menghapus posisi dana miliknya di Meta Platforms dan berinvestasi ke dalam saham "Magnificent Seven" lain yang telah dihancurkan oleh pasar yang lebih luas

Tidak banyak investor yang lebih baik, jika ada sama sekali, daripada miliarder Stanley Druckenmiller. Sebagai manajer hedge fund, Druckenmiller rata-rata meraih pengembalian tahunan sebesar 30% selama tiga dekade dan dikabarkan tidak pernah mengalami tahun kerugian. Saat ini, Druckenmiller mengelola sebagian besar kekayaan pribadinya melalui kantor keluarga, Duquesne Family Office, yang memiliki aset hampir $4,5 miliar pada akhir 2025.

Selama kuartal keempat tahun ini, dana Druckenmiller menutup posisi di Meta Platforms (NASDAQ: META) dan berinvestasi besar-besaran di saham “Magnificent Seven” lain yang baru-baru ini dihancurkan oleh pasar secara umum.

Sumber gambar: Getty Images.

Menjual apa yang diyakini banyak orang sebagai penerima manfaat AI yang jelas

Meta belum menunjukkan performa terbaik belakangan ini, dengan sahamnya turun sekitar 11% selama setahun terakhir. Druckenmiller dan timnya biasanya melakukan perdagangan masuk dan keluar posisi dalam jangka pendek, jadi tidak aneh jika Duquesne membeli saham di satu kuartal dan kemudian menjualnya beberapa kuartal kemudian.

Ini juga berarti Druckenmiller tidak selalu memegang pandangan jangka panjang, jadi mungkin investor legendaris ini sudah lelah menunggu saham tersebut bangkit kembali. Namun, setelah laporan pendapatan Meta yang dirilis awal tahun ini, yang muncul setelah Druckenmiller menjual saham tersebut, para investor mulai memuji Meta lagi, terutama karena CEO Mark Zuckerberg memproyeksikan pengeluaran modal sebesar $115 miliar hingga $135 miliar pada 2026.

Data perusahaan tidak tersedia

Tidak dapat memuat data perusahaan untuk ID instrumen: 273426

Kabar baik untuk Meta adalah bahwa perusahaan ini jelas mendapatkan manfaat dari AI, dan manfaat tersebut terlihat dari peningkatan bisnis iklannya. Meta dapat memanfaatkan AI untuk membuat iklan yang lebih sesuai dengan minat pelanggan, sehingga meningkatkan keterlibatan. Tetapi ada risiko, baik dari kompetisi dari platform sosial besar lain seperti TikTok yang juga akan memanfaatkan AI.

Investor juga mungkin khawatir tentang kebiasaan pengeluaran besar Zuckerberg. Bagaimanapun, perusahaan tampaknya benar-benar berinvestasi besar-besaran di metaverse, yang ternyata tidak pernah benar-benar berkembang. Divisi ini, yang disebut Reality Labs, telah menghasilkan kerugian operasional puluhan miliar dolar sejak 2020.

Saya pikir Meta pada akhirnya berada dalam posisi yang cukup baik, mengingat investor dapat dengan jelas melihat bagaimana AI meningkatkan bisnis mereka. Namun, penting untuk mempertanggungjawabkan perusahaan dan memastikan bahwa pengeluaran modal yang besar ini menghasilkan pengembalian yang kuat bagi pemegang saham.

Membeli saat harga turun pada saham “Magnificent Seven” yang tidak disukai ini

Selama kuartal keempat, dana Druckenmiller meningkatkan posisi di Amazon (NASDAQ: AMZN) sebesar 69% menjadi sekitar $170 juta pada akhir 2025. Dana tersebut juga membeli 100.000 opsi panggilan (call options) atas saham ini selama kuartal tersebut.

Saham Amazon turun 9% selama setahun terakhir, dibandingkan dengan pengembalian hampir 13% dari S&P 500 (SNPINDEX: ^GSPC). Saham ini mengalami kesulitan karena beberapa alasan. Tarif yang dikenakan Presiden Donald Trump telah menantang bagian bisnis e-commerce, yang banyak sumber produknya berasal dari China dan memiliki banyak penjual pihak ketiga yang berbasis di luar AS.

Data perusahaan tidak tersedia

Tidak dapat memuat data perusahaan untuk ID instrumen: 202816

Investor juga khawatir tentang strategi AI cloud Amazon dibandingkan dengan pesaingnya. Baru-baru ini, perusahaan mengumumkan rencana pengeluaran modal sebesar $200 miliar tahun ini, sebagian besar akan digunakan untuk membangun pusat data dan infrastruktur lain yang diperlukan untuk mendukung permintaan AI yang meningkat. Pasar tidak lagi memberi imbal hasil besar bagi perusahaan yang merencanakan pengeluaran besar terkait AI, karena mereka ingin melihat pengembalian, jadi Amazon harus membuktikan bahwa pengeluaran ini masuk akal.

Meskipun begitu, Amazon diperdagangkan dengan rasio laba trailing sekitar 29 kali, yang lebih murah dibandingkan rentang perdagangan lima tahun terakhir. Suatu saat, Amazon mungkin mendapatkan lebih banyak kelegaan terkait tarif. Perusahaan ini juga pemimpin dalam robotika dan berencana mengintegrasikan teknologi ini ke dalam gudangnya, yang diharapkan akan menghasilkan penghematan signifikan.

Meskipun keberhasilan Amazon di bidang AI bukan hal yang pasti, bisnis e-commerce dan cloud yang kuat seharusnya membuat perusahaan ini tetap bertahan selama beberapa dekade mendatang.