Memahami arti internal dan eksternal pasar, serta menafsirkan aliran dana jangka pendek

Ketika melihat pasar saham, apakah Anda sering melihat dua data “pasar internal” dan “disk eksternal” tetapi tidak tahu mengapa? Atau pernahkah Anda mendengar investor membahas “rasio pasar internal dan eksternal” tetapi bingung? Faktanya, memahami arti pasar internal dan eksternal tidaklah rumit, indikator-indikator ini dapat secara langsung mencerminkan inisiatif pembeli dan penjual di pasar, membantu kita dengan cepat menilai aliran dana jangka pendek dan momentum harga. Artikel ini akan membawa Anda selangkah demi selangkah dari perspektif praktis untuk memahami arti disk internal dan eksternal dan aplikasi spesifiknya dalam perdagangan.

Apa itu piringan dalam dan cakram luar? Logika jual beli aktif

Untuk memahami arti pasar internal dan eksternal, pertama-tama kita harus memahami logika inti “siapa yang berinisiatif untuk mempromosikan transaksi” di pasar saham.

Sebelum saham diperdagangkan, ada dua jenis pesanan di pasar: “harga komisi” penjual (berharap dapat menaikkan harga transaksi) dan “harga komisi” pembeli (berharap untuk menurunkan harga transaksi). Kesepakatan nyata terjadi ketika investor memecahkan keseimbangan ini -

Ketika pembeli tidak mau menunggu dan membeli langsung dengan “harga komisi”, itu berarti pembeli secara aktif mengejar harga. Transaksi ini dikreditkanCakram luar, mewakili kepositifan pembeli, yang merupakan sinyal multi-pihak.

Ketika penjual tidak mau menunggu dan menjual langsung dengan “harga komisi”, itu berarti penjual aktif menawar. Transaksi ini dikreditkanDisk bagian dalam, mewakili sisi positif penjual dan merupakan sinyal pendek.

Ambil TSMC sebagai contoh: dengan asumsi bahwa pesanan pembelian komisi adalah 1.160 yuan/1.415 kontrak, dan harga jual komisi adalah 1.165 yuan/281 kontrak. Jika Anda terburu-buru untuk menjual, langsung perdagangkan 50 kontrak di 1160, dan 50 kontrak ini akan memasuki pasar dalam (penjual secara aktif melayani pembeli). Sebaliknya, jika Anda terburu-buru untuk membeli dan langsung memperdagangkan 30 kontrak di 1165, 30 kontrak ini akan memasuki pasar eksternal (pembeli secara aktif melayani penjual).

Arti dari piringan dalam dan luar adalah sebagai berikut:Disk bagian dalam mencerminkan keinginan penjual, sedangkan disk eksternal mencerminkan kesediaan pembeli untuk mengejar harga。

Lima kutipan: persimpangan antara pesanan tertunda dan transaksi

Sebagian besar investor melihat lima kutipan pada pandangan pertama ketika mereka membuka aplikasi pialang, tetapi banyak orang tidak tahu apa artinya sebenarnya.

Penawaran lima tingkat terdiri dari dua bagian: yang di sebelah kiriBeli lima gigi(biasanya ditampilkan dalam warna hijau) dan kananJual lima roda gigi(biasanya ditampilkan dengan warna merah). Beli lima mencantumkan 5 pesanan beli teratas dengan tawaran tertinggi di pasar saat ini, dan jual lima daftar 5 pesanan jual teratas dengan tawaran terendah. Setiap file menampilkan kutipan dan jumlah pesanan yang sesuai.

Misalnya, “beli satu dengan kontrak 203,5 yuan/971” berarti bahwa penawaran tertinggi saat ini adalah 203,5 yuan, dengan 971 permintaan beli; “jual satu dengan kontrak 204,0 yuan/350” berarti penawaran minimum adalah 204,0 yuan, dengan pasokan jual 350 kontrak.

Yang penting,Lima kutipan hanya menunjukkan pesanan tertunda dan mungkin tidak selalu dieksekusi——Pesanan dapat dibatalkan kapan saja. Hanya ketika investor mengambil inisiatif untuk melakukan transaksi, pesanan transaksi akan mengalir ke disk dalam atau luar, dan kemudian makna disk dalam dan luar akan benar-benar tercermin.

Rasio pasar internal dan eksternal: Indikator utama untuk mengukur daya beli dan jual

Sekarang mari kita beralih ke aplikasi praktis. Yang paling dikhawatirkan oleh investor jangka pendek adalah apakah volume perdagangan utama mengalir ke pasar dalam atau pasar luar, dan ini sajaRasio disk internal dan eksternalnilai-nilai inti.

Rumus untuk menghitung rasio disk dalam-luar sederhana:

Rasio perdagangan internal dan eksternal = volume perdagangan internal ÷ volume perdagangan eksternal

Berdasarkan hasil rasio, Anda dapat dengan cepat menilai:

• Rasio > 1: Volume internal lebih besar dari volume eksternal, pasar bearish, dan penjual bersedia menawar untuk menjual, yang merupakan sinyal bearish
• Rasio < 1: Volume internal lebih kecil dari volume eksternal, pasar bullish, dan pembeli bersedia mengejar harga untuk membeli, yang merupakan sinyal bullish
• Peluang = 1: Kekuatan panjang dan pendek sama, pasar menemui jalan buntu, tidak memiliki arah yang jelas, dan perlu menunggu sinyal yang lebih kuat

Penerapan praktis disk internal dan eksternal: tiga skenario inti

Setelah memahami arti pasar internal dan eksternal, kuncinya adalah menggunakannya dalam perdagangan yang sebenarnya. Tiga skenario berikut adalah yang paling umum:

Skenario 1: Sinyal panjang dan pendek yang sehat

• Pasar luar > dalam + kenaikan harga saham = pembeli secara aktif memasuki pasar untuk mendorong harga saham, sinyal multi-pihak yang sehat. Jika volume perdagangan diperkuat, momentum kenaikan jangka pendek akan lebih kuat
• Di dalam> di luar, + penurunan harga saham = aksi jual aktif oleh penjual menyebabkan penurunan harga saham, sinyal bearish yang sehat. Ketika volume perdagangan diperkuat, tekanan ke bawah lebih besar

Dalam kasus ini, arti pasar internal dan eksternal konsisten dengan tren harga, yang merupakan dasar paling dapat diandalkan untuk perdagangan.

Skenario 2: Waspadalah terhadap kekuatan utama yang memikat panjang dan pendek

• Harga saham eksternal > internal tetapi harga saham bergerak menyamping/turun, dan volume perdagangan berfluktuasi antara besar dan kecil = mungkin merupakan “jebakan panjang”. Kekuatan utama sengaja menempatkan pesanan jual untuk menarik investor ritel untuk membeli, tetapi sebenarnya dijual secara diam-diam. Biasanya bermanifestasi sebagai konsolidasi harga saham, pasar eksternal secara signifikan lebih besar dari pasar internal, tetapi jumlah pending order dari jual 1 hingga 3 terus meningkat, dan kemudian harga saham tiba-tiba turun
• Pasar internal > eksternal Tetapi harga saham menyamping/naik, dan volume perdagangan berfluktuasi antara besar dan kecil = itu mungkin “jebakan pendek”. Kekuatan utama sengaja menempatkan pesanan beli untuk membujuk investor ritel untuk menjual, dan sebenarnya diam-diam mengumpulkan dana. Kinerjanya adalah: harga saham naik sedikit, pasar internal lebih besar dari pasar eksternal, tetapi pending order dari beli 1 hingga beli 3 terus menumpuk, dan akhirnya harga saham terus naik

Dalam kasus ini, perlu untuk menilai berdasarkan perubahan volume perdagangan dan keanehan struktur pesanan tertunda.

Skenario 3: Lingkungan pasar yang kompleks

Terkadang pasar internal lebih besar dari pasar eksternal, tetapi harga saham terus naik. Ini biasanya karena pasar juga dipengaruhi oleh faktor-faktor seperti sentimen pasar, berita, dan fundamental, dan satu indikator tidak dapat sepenuhnya menjelaskan tren. Ini mengingatkan kita untuk tidak terlalu mengandalkan arti disk internal dan eksternal, dan harus dikombinasikan dengan alat analisis lainnya.

Zona tekanan dukungan: Strategi perdagangan yang bekerja dengan pasar internal dan eksternal

Selain daya beli dan jual, analisis teknis juga perlu diperhatikanZona dukunganDenganZona tekanan。

Ketika harga saham jatuh ke harga tertentu dan tidak dapat turun, itu berarti sejumlah besar pembeli bersedia mengambilnya dengan harga ini, yaituZona dukungan。 Para investor ini percaya bahwa harga ini cukup murah dan mengharapkan rebound di masa depan, sehingga mereka dapat mempertimbangkan operasi yang panjang.

Sebaliknya, jika kenaikan harga saham terhambat oleh titik harga tertentu, ini adalahZona tekanan。 Zona tekanan biasanya terbentuk ketika saham jatuh dari level tinggi, dan mereka yang membeli dengan harga tersebut tidak mau kehilangan uang dan ingin menjual begitu harga saham mendekat. Ketika tekanan jual menumpuk, pembelian berikutnya sulit untuk ditembus meskipun kuat.

Strategi Perdagangan Praktis:

• Jatuh ke zona support untuk pergi long, naik ke zona tekanan untuk go short
• Saham dapat beroperasi bolak-balik ketika berada dalam kisaran support dan pressure

Ketika saham menembus di bawah zona support atau naik di atas zona tekanan, itu sering menandakan pembalikan tren – setelah itu turun atau naik hingga mencapai area kunci berikutnya. Dikombinasikan dengan arti cakram dalam dan luar untuk menilai efektivitas area ini, akurasinya dapat sangat ditingkatkan.

Mengapa Anda tidak bisa mengandalkan piringan dalam dan luar saja? Semua kelebihan dan kekurangan dijelaskan

Keuntungan dari disk internal dan eksternal:

• Ini sangat segera: Data dan transaksi pasar internal dan eksternal diperbarui secara bersamaan, yang dapat mencerminkan inisiatif pembeli dan penjual di intraday secepat mungkin
• Mudah dipahami: Arti disk dalam dan luar sederhana dan intuitif, dan tidak perlu perhitungan yang rumit
• Analisis pasar tambahan: Bekerja sama dengan komisi untuk menjual pesanan tertunda dan volume perdagangan, yang dapat meningkatkan akurasi penilaian tren jangka pendek

Tetapi disk dalam dan luar juga memiliki kelemahan yang jelas:

• Mudah dimanipulasi: Kekuatan utama dapat secara artifisial membuat data disk internal dan eksternal melalui “pending order→transaksi aktif →membatalkan pesanan”, dan mengandalkan sendiri mudah diinduksi
• Itu hanya mencerminkan masa kini: Disk internal dan eksternal mencerminkan perilaku perdagangan real-time dan tidak dapat menilai tren jangka panjang
• Meninggalkan konteks mudah didistorsi: Perlu diamati dengan berbagai faktor seperti volume perdagangan, teknis, dan fundamental untuk menghindari kesalahan penilaian

Karena itu, arti piringan dalam dan luar hanyalah alat dalam kotak alat analisis teknis dan tidak dapat digunakan sebagai satu-satunya dasar untuk pengambilan keputusan.

Saran dan ringkasan investasi

Memahami disk dalam dan luar berarti pekerjaan rumah dasar investasi saham, tetapi investasi jauh lebih dari itu. Keputusan perdagangan yang lengkap harus mencakup:

1. Analisis teknis: Rasio pasar internal dan eksternal, tekanan dukungan, volume perdagangan, bentuk teknis, dll
2. Analisis fundamental: Laporan keuangan perusahaan, prospek industri, tingkat penilaian, dll
3. Manajemen risiko: Stop loss points, alokasi modal, kontrol emosional, dll

Anda dapat berlatih trading melalui akun demo Mitrade, yang menyediakan dana simulasi $5 juta untuk membantu Anda mengalami penerapan praktis dari makna pasar internal dan eksternal di lingkungan pasar nyata tanpa khawatir tentang kerugian nyata.

Menguasai makna pasar internal dan eksternal hanyalah permulaan, dan menerapkannya secara fleksibel dalam pertempuran aktual, terus menyesuaikan strategi, dan membangun sistem perdagangan Anda sendiri adalah cara yang tepat untuk menjadi investor yang sukses.