Barclays menganalisis rencana pengeluaran baru OpenAI: peta jalan investasi daya komputasi yang jelas, menguntungkan Microsoft (MSFT.US) dan Oracle (ORCL.US)

Menurut Zhitong Finance App, departemen riset ekuitas BNP Paribas mengatakan bahwa rencana belanja modal infrastruktur kecerdasan buatan (AI) OpenAI yang diperbarui memiliki dampak yang signifikan pada penyedia layanan cloud hyperscale Microsoft (MSFT. AS) dan Oracle (ORCL. AS) merupakan hal positif.

OpenAI dilaporkan berencana untuk menginvestasikan total $600 miliar dalam daya komputasi pada tahun 2030. OpenAI CEO Sam Altman Altman) mengatakan pada awal Oktober tahun lalu bahwa perusahaan berencana untuk menginvestasikan hingga $ 1,4 triliun dalam infrastruktur pada tahun 2033.

Analis BNP Paribas Stefan “Dalam pandangan kami, revisi ini tidak selalu mencerminkan OpenAI yang lebih menahan diri dalam pandangannya,” kata Slowinksi dalam sebuah catatan investor. Sebaliknya, perkiraan yang diperbarui secara luas sejalan dengan komitmen infrastruktur yang diumumkan sebelumnya sebesar $1,4 triliun pada tahun 2033, dengan belanja modal masih terkonsentrasi secara signifikan setelah tahun 2030. Mengingat bahwa OpenAI mungkin berencana untuk menginvestasikan lebih dari $200 miliar per tahun dalam daya komputasi pada tahun 2030, perhitungan kasar kami menunjukkan bahwa skala awal OpenAI yang diusulkan $1,4 triliun masih mungkin. ”

BNP Paribas percaya bahwa pembaruan ini umumnya melukiskan prospek positif bagi Microsoft, pendukung utama OpenAI, dan mitra infrastruktur utamanya, Oracle. Stefan “Dengan prospek pembakaran uang tunai yang lebih jelas dan penyelesaian terdekat OpenAI lebih dari $100 miliar dalam pembiayaan (setelah itu mungkin diperlukan sekitar $80 miliar untuk mencapai titik impas), kami percaya ini mengurangi risiko rekanan OpenAI yang dihadapi oleh Microsoft dan Oracle dalam jangka pendek,” kata Slowinksi. Perkiraan pendapatan OpenAI yang diperbarui ($280 miliar pada tahun 2030, naik dari peningkatan sebelumnya $200 miliar, terutama dari bisnis perusahaan) juga berarti bahwa jika OpenAI dapat mencapai tujuannya, Microsoft akan menerima tambahan $12 miliar dalam bagi hasil pada tahun fiskal 2030 (4% lebih tinggi dari ekspektasi konsensus). Namun, meskipun OpenAI juga berencana untuk meningkatkan anggaran daya komputasinya secara signifikan dalam jangka pendek, masih belum jelas apakah Microsoft dan Oracle akan mendapat manfaat langsung dari pengeluaran baru ini, terutama di Amazon (AMZN. AS) dikatakan terlibat dalam putaran pembiayaan ini. ”