Apakah Saham CoreWeave Layak Dibeli Sekarang?

Gelombang inovasi dari kecerdasan buatan dengan cepat menciptakan beberapa pemenang besar dan meninggalkan banyak lainnya di pinggir lapangan di pasar saham. CoreWeave (CRWV +1,78%) mungkin salah satu perusahaan unik yang berada di kedua sisi, baik sebagai pemenang maupun pecundang.

Harga sahamnya melonjak setelah go public awal tahun lalu, dan naik 140% sejak IPO. Tetapi belakangan ini juga mengalami beberapa masa sulit karena beberapa investor menjadi skeptis terhadap saham AI, sehingga saham CoreWeave tetap datar selama enam bulan terakhir.

Pertanyaan besar bagi investor adalah apakah saham CoreWeave saat ini layak dibeli. Mari kita lihat.

Sumber gambar: Getty Images.

Mengapa CoreWeave mungkin layak dimiliki

CoreWeave membangun pusat data dan menyewakannya kepada perusahaan, terutama untuk pemrosesan kecerdasan buatan. Ini memungkinkan perusahaan teknologi menggunakan server berteknologi tinggi yang menjalankan prosesor AI Nvidia yang kuat, tanpa harus menginvestasikan infrastruktur sendiri.

Bisnisnya sangat baik, dengan penjualan CoreWeave meningkat 133% di kuartal ketiga 2025 menjadi $1,3 miliar. CoreWeave belum menguntungkan di Q3, tetapi secara signifikan memperkecil kerugiannya dari $1,82 per saham di kuartal tahun lalu menjadi kerugian hanya $0,22 per saham.

Alasan lain beberapa investor optimistis terhadap CoreWeave adalah Nvidia adalah investor utama. Raksasa teknologi ini telah melakukan beberapa investasi di CoreWeave, dengan yang terbaru adalah investasi sebesar $2 miliar bulan lalu. Uang tersebut akan sangat membantu CoreWeave membangun infrastruktur baru, termasuk 5 gigawatt pabrik AI pada tahun 2030.

Beberapa risiko yang perlu dipertimbangkan pemegang saham

Semua berita baik di atas. Tetapi CoreWeave tidak tanpa risiko signifikan. Risiko pertama adalah bisnisnya sangat membutuhkan modal. Biaya operasional CoreWeave melonjak 181% di Q3 menjadi $1,3 miliar.

Ini bisa menjadi masalah bagi CoreWeave. Perusahaan harus terus-menerus mengeluarkan banyak uang untuk memenuhi permintaan AI yang meningkat, dan mereka belum mampu mengubah semua pengeluaran pusat data tersebut menjadi keuntungan yang konsisten. Perusahaan telah mengumpulkan hampir $19 miliar utang saat membiayai ekspansinya, dan belum jelas seberapa cepat mereka dapat mengurangi jumlah ini.

Perluasan

NASDAQ: CRWV

CoreWeave

Perubahan Hari Ini

(1,78%) $1,59

Harga Saat Ini

$90,84

Data Utama

Kapitalisasi Pasar

$47Miliar

Rentang Hari

$86,57 - $93,39

Rentang 52 minggu

$33,52 - $187,00

Volume

32K

Rata-rata Volume

27 juta

Margin Kotor

49,23%

Yang juga menjadi perhatian adalah bahwa pada akhir 2024, sebanyak 77% dari penjualan perusahaan berasal dari hanya dua pelanggan. Kita mungkin mendapatkan wawasan lebih tentang diversifikasi pelanggan saat CoreWeave merilis laporan tahunan 2025 akhir bulan ini, tetapi ini tentu saja sesuatu yang harus diperhatikan calon investor.

Keputusan: Hati-hati dalam melangkah

Saya rasa memegang posisi sangat kecil di CoreWeave bisa masuk akal, tetapi hanya jika pemegang saham menyadari risiko-risiko tersebut. Perlambatan pengeluaran AI, meningkatnya utang dan biaya, atau kegagalan dalam mendiversifikasi pelanggan bisa membuat saham CoreWeave jatuh tajam.