2 Raja Dividen Megah Turun 19% dan 32% untuk Dibeli pada 2025

Raja Dividen hari ini adalah siapa-saja dari saham pertumbuhan dividen paling sukses zaman kita. Daftar ini terdiri dari sekitar 50 perusahaan yang diperdagangkan secara publik dan telah meningkatkan pembayaran dividen mereka setiap tahun selama minimal setengah abad.

Biasanya, sebagian besar Raja Dividen memiliki rasio pembayaran di atas 50%, yang berarti mereka membayar sebagian besar laba bersih mereka kepada pemegang saham melalui dividen. Meskipun ini bagus untuk pemegang saham yang sudah ada, hal ini tidak memberi banyak ruang untuk pertumbuhan dividen bagi calon pemegang saham, karena ada sedikit ruang gerak untuk kenaikan yang berarti di masa depan.

Namun, dua Raja Dividen ini melawan tren tersebut.

Dengan rasio pembayaran hanya 20% dan 28%, Tennant Co. (TNC 21,11%) dan MSA Safety (MSA +1,30%) menawarkan potensi pendapatan pasif yang lebih besar daripada rekan-rekan mereka yang juga Raja Dividen. Rasio pembayaran yang rendah ini berarti masing-masing perusahaan secara teoretis dapat melipatgandakan dividen mereka hingga tiga kali lipat dan tetap memiliki dana cadangan.

Yang terbaik bagi investor, meskipun bisnis ini stabil dan menjadi pemimpin di bidangnya masing-masing, harga saham mereka telah turun 19% dan 32% dari puncak tertinggi sepanjang masa.

Setelah penurunan ini, operasi yang tangguh dan potensi pendapatan pasif dari Raja Dividen ini terlalu menjanjikan untuk dilewatkan dengan harga saat ini. Berikut adalah tesis investasi untuk masing-masing perusahaan.

Perluas

NYSE: TNC

Tennant

Perubahan Hari Ini

(-21,11%) $-17,37

Harga Saat Ini

$64,93

Data Utama

Kapitalisasi Pasar

$1,5 Miliar

Rentang Hari Ini

$61,97 - $67,95

Rentang 52 Minggu

$61,97 - $88,63

Volume

3,7K

Rata-rata Volume

124K

Margin Kotor

41,87%

Hasil Dividen

1,45%

Tennant: Membawa kecerdasan buatan ke pembersihan mekanis

Tennant menguasai pangsa pasar sebesar 14% di industri peralatan pembersihan mekanis. Perusahaan menjual scrubber, penyapu, mesin pencuci tekanan tinggi, vacuum, serta suku cadang dan layanan purna jual untuk menjaga agar peralatan pembersihan pelanggan tetap berfungsi dengan baik.

Namun, meskipun produk-produk ini membantu Tennant menjadi Raja Dividen selama lebih dari 50 tahun terakhir, tesis investasi perusahaan hari ini bergantung pada keberhasilan gelombang inovasi terbarunya: robot mobile otonom (AMRs).

AMRs ini meningkatkan produktivitas tenaga kerja pelanggan dan bisa mendorong harga saham perusahaan ke level yang lebih tinggi.

Sumber gambar: Presentasi Investor Tennant November 2024.

Antara 2018 dan 2023, Tennant menjual sekitar 6.500 versi awal AMRs-nya.

Namun, dalam sembilan bulan pertama tahun 2024, perusahaan telah menjual 2.200 AMRs, didukung oleh peluncuran produk terbarunya, X4 ROVR. Berkat percepatan pertumbuhan ini, peralatan AMR kini menyumbang sekitar 5% dari penjualan Tennant.

Selain pertumbuhan pendapatan yang lebih cepat, penjualan X4 ROVR yang baru ini menawarkan potensi margin yang lebih tinggi berkat langganan perangkat lunak yang disertakan dengan AMR.

Sejak meluncurkan produk AMR pertamanya pada 2018, profitabilitas Tennant telah meningkat secara stabil (dan besar).

Data Margin Operasi dan Laba Bersih TNC (TTM) oleh YCharts

Meskipun penjualan AMR baru Tennant akan mengurangi penjualan peralatan pembersihan yang kurang berbasis teknologi, AMRs yang lebih baru ini (dan langganan perangkat lunaknya) seharusnya membantu perusahaan terus meningkatkan margin ke level yang lebih tinggi.

Didukung oleh peningkatan profitabilitas ini — dan fakta bahwa Tennant hanya menggunakan 20% dari laba bersihnya untuk mendanai hasil dividen 1,4% — potensi kenaikan dividen lebih lanjut sangat terlihat.

Manajemen memperkirakan akan meningkatkan penjualan sebesar 4% dalam jangka panjang seiring produk berbasis AI-nya menjadi semakin menonjol. Dengan harga saham Tennant saat ini hanya diperdagangkan pada 13 kali laba tahun depan, posisi kepemimpinan perusahaan (dalam pangsa pasar dan inovasi), margin yang membaik, dan potensi pertumbuhan dividen menjadikannya Raja Dividen yang layak dibeli pada 2025.

Perluas

NYSE: MSA

MSA Safety

Perubahan Hari Ini

(1,30%) $2,54

Harga Saat Ini

$197,34

Data Utama

Kapitalisasi Pasar

$7,6 Miliar

Rentang Hari Ini

$195,40 - $197,34

Rentang 52 Minggu

$127,86 - $208,92

Volume

902

Rata-rata Volume

246K

Margin Kotor

47,16%

Hasil Dividen

1,09%

MSA Safety: Melampaui pengembalian pasar dengan aman

MSA Safety memegang posisi pangsa pasar nomor 1 atau nomor 2 di berbagai ceruk pasar keselamatan. Berkat status unggul ini, MSA Safety telah memberikan pengembalian 40 kali lipat sejak tahun 2000, sambil meningkatkan dividen setiap tahun.

Untuk memahami lebih baik apa yang dilakukan MSA, berikut produk yang dijual di setiap segmen bisnisnya:

• Layanan kebakaran (39% dari penjualan): Meliputi alat pernapasan mandiri, perlengkapan pakaian pelindung, sepatu bot, dan helm
• Deteksi (36% dari penjualan): Produk untuk mendeteksi dan mengidentifikasi gas tetap dan api, gas portabel, serta refrigeran
• Perlengkapan pelindung pribadi industri (25% dari penjualan): Termasuk respirator penyaring udara, pelindung kepala industri, dan perlengkapan perlindungan jatuh

Keindahan produk-produk ini bagi investor (selain fungsi menyelamatkan nyawa di dunia nyata) adalah bahwa setiap segmen produk sepenuhnya tidak bersifat diskresioner. Memadamkan kebakaran, mendeteksi kebocoran gas, dan menjaga keselamatan pekerja industri adalah tiga hal yang tidak akan hilang dalam waktu dekat — jika pernah.

Sifat penting dari peralatan MSA Safety ini menjelaskan pengembalian luar biasa dan kenaikan statusnya menjadi Raja Dividen.

Namun, yang terbaik mungkin masih akan datang untuk perusahaan ini. Dengan mengembangkan solusi yang lebih terfokus pada konektivitas, seperti platform cloud FireGrid dan sistem deteksi gas portabel ALTAIR, margin operasional MSA mulai terlihat lebih “perangkat lunak.”

Data Margin Operasi MSA (TTM) oleh YCharts

Menggabungkan standar keselamatan yang akan semakin ketat seiring waktu di seluruh dunia dengan evolusi berkelanjutan dari Internet of Things, jelas bahwa MSA beroperasi di inti dua tren utama.

Jika profitabilitasnya terus berkembang, perusahaan ini bisa menawarkan potensi pendapatan pasif yang besar bagi investor. Hal ini terutama karena MSA hanya menggunakan 28% dari laba bersihnya untuk mendanai hasil dividen 1,2%, meskipun telah meningkatkan pembayaran setiap tahun selama setengah abad.

MSA mungkin tidak akan memberikan pertumbuhan penjualan yang tinggi, dengan manajemen memperkirakan pertumbuhan organik tahunan sebesar 4% hingga 2028. Namun, dengan harga saham hanya 20 kali laba tahun depan, profitabilitas yang mulai berkembang dan posisi kepemimpinan di berbagai produk penting menjadikannya Raja Dividen lain yang layak dipertahankan selama puluhan tahun.