Bagaimana Inflasi Menguntungkan Pertumbuhan Ekonomi dan Mencegah Deflasi

Ringkasan Utama

• Inflasi moderat mendukung pertumbuhan ekonomi dengan mendorong konsumsi.
• Federal Reserve menargetkan tingkat inflasi 2% untuk mendorong aktivitas bisnis.
• Inflasi dapat membantu debitur dengan menurunkan nilai riil pembayaran utang.
• Indeks Harga Konsumen adalah ukuran standar inflasi di AS.
• Inflasi disebabkan oleh faktor seperti peningkatan jumlah uang dan kekurangan permintaan.

Dapatkan jawaban pribadi berbasis AI yang didukung oleh lebih dari 27 tahun keahlian terpercaya.

TANYA

Istilah “inflasi” menggambarkan dampak kenaikan harga minyak atau makanan terhadap ekonomi. Ini adalah konsep ekonomi yang kompleks dan penting dengan berbagai interpretasi. Banyak ahli percaya bahwa inflasi moderat mendorong pengeluaran, yang penting untuk pertumbuhan ekonomi.

Federal Reserve menargetkan inflasi jangka panjang yang rendah, percaya bahwa kenaikan harga yang lambat dan stabil mendukung profitabilitas bisnis dan mencegah penundaan pembelian konsumen. Bahkan, ada yang percaya bahwa fungsi utama inflasi adalah untuk mencegah deflasi.

Kritikus mengatakan bahwa inflasi dapat merugikan ekonomi, karena kenaikan harga menyulitkan tabungan dan mendorong orang berinvestasi dengan risiko lebih tinggi. Beberapa klaim bahwa inflasi menguntungkan beberapa bisnis atau individu dengan mengorbankan yang lain. Inflasi menimbulkan tantangan, seperti meningkatnya biaya hidup, tetapi juga dapat merangsang pengeluaran dan investasi.

Temukan manfaat inflasi moderat dalam mendorong pertumbuhan ekonomi dan mencegah deflasi, seperti yang dilihat oleh ekonom dan pembuat kebijakan. Pahami dampaknya terhadap konsumsi dan tabungan.

Penjelasan Inflasi

Inflasi adalah istilah yang sering digunakan untuk menggambarkan dampak kenaikan harga minyak atau makanan terhadap ekonomi. Misalnya, jika harga minyak dari $75 per barel menjadi $100, maka biaya input bagi bisnis dan biaya transportasi untuk semua orang akan meningkat. Hal ini dapat menyebabkan banyak harga lain naik sebagai respons.

Sebagian besar ekonom mendefinisikan inflasi sebagai hasil dari lebih banyak uang beredar, yang mengurangi nilainya dan menaikkan harga.

Penting

Federal Reserve menargetkan tingkat inflasi 2% dalam jangka panjang, percaya bahwa kenaikan harga yang lambat dan stabil membantu mendorong aktivitas bisnis.

Dampak Inflasi terhadap Daya Beli

Dampak utama inflasi adalah terhadap daya beli, yang secara bertahap terkikis. Jumlah uang yang sama membeli semakin sedikit seiring kenaikan harga. Bahkan dengan penyesuaian upah, orang sering menghabiskan lebih banyak dari pendapatan mereka untuk belanja kebutuhan pokok, sewa, dan pengeluaran lain.

Strategi Federal Reserve untuk Mengendalikan Inflasi

Inflasi yang berkepanjangan sering menyebabkan Federal Reserve menaikkan suku bunga dana federal untuk memperlambatnya. Suku bunga dana federal yang lebih tinggi meningkatkan biaya pinjaman, membuatnya kurang menarik bagi bisnis dan individu, mempengaruhi tarif kartu kredit.

Kurang pinjaman biasanya berarti pengeluaran yang lebih sedikit. Perusahaan sering menjual lebih sedikit produk. Itu, pada gilirannya, menyebabkan ekonomi melambat, yang seharusnya memperlambat laju kenaikan harga. Namun, ekonomi yang melambat juga dapat menyebabkan berkurangnya laba perusahaan, PHK, dan tekanan pendapatan pada rumah tangga.

Akibat akhir dari siklus ini bisa menjadi resesi. Oleh karena itu, Federal Reserve berusaha keras menyeimbangkan kebutuhan untuk menahan inflasi dengan kebutuhan untuk mempertahankan tingkat pengangguran yang dapat diterima.

Dampak Positif Inflasi terhadap Ekonomi

Ketika ekonomi tidak berjalan pada kapasitas penuh, artinya ada tenaga kerja atau sumber daya yang tidak digunakan, inflasi secara teoretis membantu meningkatkan produksi. Lebih banyak dolar berarti lebih banyak pengeluaran, yang setara dengan permintaan agregat yang lebih tinggi. Permintaan yang lebih tinggi, pada gilirannya, memicu lebih banyak produksi untuk memenuhi permintaan tersebut.

Ekonom Inggris John Maynard Keynes percaya bahwa beberapa inflasi diperlukan untuk mencegah Paradoks Menabung.

Paradoks ini menyatakan bahwa jika harga konsumen dibiarkan turun secara konsisten karena negara menjadi terlalu produktif, maka konsumen belajar menunda pembelian mereka menunggu penawaran yang lebih baik. Efek bersihnya adalah mengurangi permintaan agregat, yang menyebabkan produksi lebih sedikit, PHK, dan ekonomi yang melemah.

Ekonom dulu percaya bahwa ada hubungan terbalik antara inflasi dan pengangguran, dan bahwa kenaikan pengangguran dapat dilawan dengan inflasi yang meningkat. Hubungan ini didefinisikan oleh kurva Phillips yang terkenal. Kurva Phillips agak kehilangan keabsahannya pada 1970-an, ketika AS mengalami stagflasi.

Siapa yang Mendapat Manfaat?

Inflasi memudahkan debitur, yang membayar kembali pinjaman mereka dengan uang yang nilainya lebih rendah dari uang yang mereka pinjam. Ini mendorong pinjam-meminjam, yang kembali meningkatkan pengeluaran di semua tingkat.

Misalnya, jika seorang debitur memiliki utang $10.000 selama periode inflasi, maka utang tersebut menjadi kurang berharga seiring waktu. Dari sudut pandang daya beli, lebih menguntungkan untuk melunasi utang ini secara perlahan selama periode inflasi tinggi karena nilai utang yang menurun.

Siapa lagi yang mendapatkan manfaat?

• Pemilik rumah yang memiliki hipotek tetap jangka panjang mungkin mendapatkan manfaat dari inflasi. Seiring inflasi naik, nilai hipotek yang tersisa menurun. Akibatnya, kecepatan pelunasan bisa meningkat.
• Karena ekonomi yang melambat dan risiko resesi, individu yang memiliki masa kerja tetap atau posisi yang lebih aman sering mendapatkan manfaat. Orang dalam posisi dengan permintaan lebih rendah atau di departemen/perusahaan startup lebih berisiko dari pemotongan anggaran perusahaan.
• Ketika tingkat inflasi suatu negara naik, daya beli mata uangnya sering melemah terhadap mata uang internasional lainnya. Mereka yang memiliki mata uang asing dapat memanfaatkan nilai tukar yang mungkin menguntungkan.

Fakta Cepat

Inflasi terus berubah. Investor, konsumen, dan individu harus menyadari bagaimana inflasi bulan ini dan kebijakan pemerintah mungkin berbeda dari periode sebelumnya.

Tantangan dan Risiko Inflasi Tinggi

Inflasi dapat menandakan masalah bagi ekonomi dan konsumen. Konsumen menghadapi kenaikan harga, penurunan daya beli, dan risiko PHK yang meningkat. Ini terutama berlaku bagi mereka yang tidak menerima kenaikan gaji yang mengikuti biaya hidup.

Konsumen yang berusaha melakukan pembelian besar mungkin terpaksa keluar dari pasar saat inflasi tinggi. Seperti disebutkan, ketika Federal Reserve menaikkan suku bunga, biaya utang biasanya meningkat. Ini dapat menghentikan banyak calon pembeli rumah dari mencari rumah baru karena mereka mungkin tidak mampu membayar cicilan yang lebih tinggi.

Inflasi merugikan konsumen dengan kontrak jangka tetap yang tidak mengizinkan kenaikan gaji.

Hal yang sama berlaku untuk investor dengan sekuritas pendapatan tetap, terutama obligasi jangka panjang. Kenaikan suku bunga terkait inflasi menurunkan nilai obligasi yang dimiliki dalam portofolio. Menjualnya akan menyebabkan kerugian. Jadi, kecuali mereka memiliki jangka pendek atau menahan sampai jatuh tempo, obligasi dengan suku bunga tetap biasanya kurang menarik bagi investor selama periode inflasi.

Dampak Inflasi terhadap Pembayaran Jaminan Sosial

Pensiunan menghadapi tantangan besar karena inflasi mengikis daya beli pembayaran manfaat Jaminan Sosial bulanan mereka. Jumlah pembayaran ini tidak berubah dan mungkin menjadi satu-satunya penghasilan yang diterima banyak pensiunan.

Untuk mengatasi efek merugikan ini, Administrasi Jaminan Sosial (SSA) meningkatkan manfaat setiap tahun menggunakan penyesuaian biaya hidup (COLA). Sayangnya, kenaikan manfaat sering tertinggal dari tingkat inflasi, sehingga pensiunan harus menanggung kenaikan harga, yang berarti mereka harus hidup dengan lebih sedikit.

Bagaimana Pemerintah Mengukur Inflasi?

Di Amerika Serikat, Biro Statistik Tenaga Kerja (BLS) menerbitkan Indeks Harga Konsumen (CPI) bulanan. Ini adalah ukuran standar inflasi, berdasarkan rata-rata harga keranjang barang konsumsi teoretis.

Apa Penyebab Inflasi?

Milton Friedman terkenal menggambarkan inflasi sebagai hasil dari “terlalu banyak uang mengejar terlalu sedikit barang,” yang menyebabkan harga naik. Inflasi kadang-kadang disebabkan oleh peningkatan jumlah uang karena pengeluaran pemerintah. Bisa juga akibat peningkatan permintaan atau kekurangan barang konsumsi. Setelah pandemi COVID-19, inflasi meningkat tajam di AS, sebagian besar karena hambatan rantai pasokan dan pengeluaran darurat pemerintah, termasuk cek stimulus yang dikirim ke rumah tangga.

Apa Itu Tingkat Inflasi?

Tingkat inflasi AS, yang diwakili oleh CPI, adalah 2,4% secara tahunan per Februari 2026.

Bagaimana Saya Bisa Mendapat Manfaat dari Inflasi?

Beberapa investasi terkait dengan pengukuran CPI atau tingkat inflasi yang berlaku. Dengan memiliki investasi ini, Anda secara otomatis mendapatkan pengembalian nominal (meskipun pengembalian riil mungkin sangat kecil). Selain itu, inflasi sering menekan daya beli rumah tangga karena harga yang lebih tinggi dan biaya utang yang meningkat. Untuk memanfaatkan situasi ini, konsumen disarankan menyisihkan uang saat periode inflasi rendah agar memiliki daya beli lebih besar saat utang berbiaya tinggi.

Kesimpulan

Selama periode inflasi, beberapa pihak mendapatkan manfaat sementara yang lain menghadapi risiko keuangan yang meningkat. Bagi banyak orang, inflasi bisa menakutkan karena kemampuannya mengikis daya beli. Bagi yang lain, inflasi diperlukan untuk pertumbuhan ekonomi. Inflasi moderat dapat merangsang pengeluaran dan aktivitas ekonomi dengan mendorong konsumsi dan mencegah deflasi. Inflasi dapat menguntungkan debitur dan bisnis tertentu, sementara menimbulkan risiko bagi tabungan dan penerima pendapatan tetap.

Federal Reserve mengelola inflasi melalui kebijakan moneter. The Fed tetap mempertahankan target 2% untuk inflasi.

Memahami dampak inflasi terhadap daya beli, penyesuaian upah, dan biaya pinjaman sangat penting untuk perencanaan keuangan pribadi.