AdaptHealth (NASDAQ:AHCO) Mengejutkan dengan Penjualan Q4 CY2025

AdaptHealth (NASDAQ:AHCO) Mengejutkan dengan Penjualan Q4 CY2025

Jabin Bastian

Selasa, 24 Februari 2026 pukul 21:17 WIB 4 menit membaca

Dalam artikel ini:

AHCO

-0,48%

Penyedia layanan kesehatan AdaptHealth Corp. (NASDAQ:AHCO) melaporkan hasil Q4 CY2025 yang melampaui ekspektasi pendapatan Wall Street, tetapi penjualan turun 1,2% tahun ke tahun menjadi $846,3 juta. Panduan pendapatan tahunan penuh perusahaan sebesar $3,48 miliar di tengah-tengahnya sedikit di atas perkiraan analis. Rugi GAAP sebesar $0,76 per saham jauh di bawah perkiraan konsensus analis.

Apakah sekarang saatnya membeli AdaptHealth? Temukan jawabannya dalam laporan riset lengkap kami.

Sorotan AdaptHealth (AHCO) Q4 CY2025:

• Pendapatan: $846,3 juta vs perkiraan analis $828,6 juta (penurunan 1,2% tahun ke tahun, mengalahkan 2,1%)

• EPS (GAAP): -$0,76 vs perkiraan analis $0,35 (kekurangan signifikan)

• EBITDA Disesuaikan: $163,1 juta vs perkiraan analis $190,1 juta (margin 19,3%, kekurangan 14,2%)

• Panduan EBITDA untuk tahun keuangan 2026 adalah $705 juta di tengah, sesuai ekspektasi analis

• Margin Operasi: -8,7%, turun dari 11,4% pada kuartal yang sama tahun lalu

• Margin Arus Kas Bebas: 9,4%, serupa dengan kuartal yang sama tahun lalu

• Kapitalisasi Pasar: $1,36 miliar

Gambaran Perusahaan

Dengan jaringan sekitar 680 lokasi yang melayani pasien di seluruh 50 negara bagian, AdaptHealth (NASDAQ:AHCO) menyediakan peralatan medis rumah, perlengkapan, dan layanan terkait kepada pasien dengan kondisi kronis seperti sleep apnea, diabetes, dan gangguan pernapasan.

Pertumbuhan Pendapatan

Menganalisis kinerja jangka panjang perusahaan dapat memberikan petunjuk tentang kualitasnya. Bahkan bisnis yang buruk bisa bersinar selama satu atau dua kuartal, tetapi perusahaan top-tier tumbuh selama bertahun-tahun. Untungnya, pertumbuhan pendapatan tahunan AdaptHealth sebesar 24,8% selama lima tahun terakhir sangat baik. Pertumbuhannya mengalahkan rata-rata perusahaan layanan kesehatan dan menunjukkan penawarannya resonan dengan pelanggan.

Pendapatan Kuartalan AdaptHealth

Pertumbuhan jangka panjang adalah yang paling penting, tetapi dalam bidang layanan kesehatan, pandangan historis lima tahun mungkin melewatkan inovasi baru atau siklus permintaan. Performa terbaru AdaptHealth menunjukkan permintaannya telah melambat secara signifikan karena pendapatannya datar selama dua tahun terakhir.

Pertumbuhan Pendapatan Tahun-ke-Tahun AdaptHealth

Kuartal ini, pendapatan AdaptHealth turun 1,2% tahun ke tahun menjadi $846,3 juta tetapi mengalahkan perkiraan Wall Street sebesar 2,1%.

Ke depan, analis pihak penjual memperkirakan pendapatan akan tumbuh 6% dalam 12 bulan ke depan, peningkatan dibandingkan dua tahun terakhir. Proyeksi ini di atas rata-rata sektor dan menunjukkan produk dan layanan baru mereka akan mendorong kinerja pendapatan yang lebih baik.

Microsoft, Alphabet, Coca-Cola, Monster Beverage—semuanya dimulai sebagai cerita pertumbuhan yang tidak terlalu mencolok yang mengikuti tren besar. Kami telah mengidentifikasi yang berikutnya: sebuah permainan semikonduktor AI yang menguntungkan yang masih diabaikan Wall Street. Kunjungi di sini untuk akses ke laporan lengkap kami.

Cerita Berlanjut

Margin Operasi

AdaptHealth menguntungkan selama lima tahun terakhir tetapi tertahan oleh basis biaya yang besar. Rata-rata margin operasinya sebesar 1,1% cukup lemah untuk bisnis layanan kesehatan.

Menganalisis tren profitabilitasnya, margin operasinya menurun sebesar 6,4 poin persentase selama lima tahun terakhir, tetapi naik 21,5 poin persentase dalam dua tahun terakhir. Namun, pemegang saham ingin melihat AdaptHealth menjadi lebih menguntungkan di masa depan.

AdaptHealth Trailing 12-Bulan Margin Operasi (GAAP)

Pada Q4, AdaptHealth menghasilkan margin operasi sebesar negatif 8,7%, turun 20,1 poin persentase dari tahun ke tahun. Kontraksi ini menunjukkan efisiensinya berkurang karena pengeluarannya meningkat relatif terhadap pendapatannya.

Laba Per Saham

Kami melacak perubahan jangka panjang dalam laba per saham (EPS) karena alasan yang sama dengan pertumbuhan pendapatan jangka panjang. Dibandingkan dengan pendapatan, EPS menyoroti apakah pertumbuhan perusahaan menguntungkan.

Meskipun laba tahunan penuh AdaptHealth masih negatif, mereka mengurangi kerugiannya dan meningkatkan EPS sebesar 28,6% secara tahunan selama lima tahun terakhir. Beberapa kuartal berikutnya akan sangat penting untuk menilai profitabilitas jangka panjangnya.

AdaptHealth Trailing 12-Bulan EPS (GAAP)

Pada Q4, AdaptHealth melaporkan EPS negatif $0,76, turun dari $0,37 pada kuartal yang sama tahun lalu. Angka ini tidak memenuhi perkiraan analis. Dalam 12 bulan ke depan, Wall Street optimistis. Analis memperkirakan EPS penuh tahun AdaptHealth sebesar negatif $0,53 akan berbalik menjadi positif $0,89.

Ringkasan Utama dari Hasil Q4 AdaptHealth

Senang melihat AdaptHealth melampaui ekspektasi pendapatan analis kuartal ini. Kami juga senang panduan pendapatan tahunan penuh mereka sedikit melebihi perkiraan Wall Street. Di sisi lain, EPS mereka mengecewakan. Secara keseluruhan, kami menganggap ini sebagai kuartal yang campur aduk. Saham tetap datar di $10,29 segera setelah hasil diumumkan.

Jadi, apakah Anda harus berinvestasi di AdaptHealth sekarang? Kami berpikir bahwa kuartal terbaru ini hanyalah satu bagian dari teka-teki kualitas bisnis jangka panjang. Kualitas, jika dikombinasikan dengan valuasi, dapat membantu menentukan apakah saham ini layak dibeli. Kami membahas hal ini dalam laporan riset lengkap yang dapat Anda baca di sini, gratis.