Bagaimana orang Taiwan berinvestasi dalam perak? Panduan lengkap ETF perak dari nol

Harga perak terus mencatat rekor tertinggi, membuat banyak investor Taiwan mulai memperhatikan peluang investasi ini. Bagi para investor yang ingin berpartisipasi dalam investasi perak tetapi tidak tahu bagaimana memulai, memahami berbagai jalur investasi, pertimbangan biaya, serta pengelolaan risiko menjadi sangat penting. Panduan ini akan membantu investor Taiwan untuk memahami dengan jelas bagaimana cara berinvestasi dalam perak dengan cara yang paling sesuai dengan diri mereka.

Tiga Jalur Investasi Perak: ETF, Fisik, dan Berjangka, Mana yang Dipilih

Ingin berinvestasi dalam perak, investor Taiwan memiliki beberapa jalur yang bisa ditempuh, masing-masing dengan kelebihan dan kekurangannya.

ETF Perak adalah cara yang paling banyak dipilih oleh investor ritel Taiwan. Dengan ETF, Anda tidak perlu memegang fisik perak, cukup melalui akun sekuritas di bursa untuk membeli dan menjual, seperti membeli saham. Nilai ETF akan berfluktuasi mengikuti harga perak; jika harga perak naik 5%, biasanya nilai ETF juga akan meningkat sekitar 5%. Cara ini memiliki likuiditas tinggi dan transaksi yang mudah, cocok bagi investor yang ingin fleksibel masuk dan keluar pasar.

Perak Fisik memberikan rasa aman karena Anda benar-benar memiliki barangnya. Namun, pengelolaannya cukup rumit—Anda harus membayar biaya penyimpanan di brankas atau gudang profesional, jika disimpan di rumah harus khawatir oksidasi, kehilangan, atau pencurian. Saat transaksi, Anda juga harus mencari toko perak atau penjual logam mulia yang terpercaya, membayar spread yang cukup besar, dan mungkin harus memeriksa kemurnian secara mandiri. Oleh karena itu, likuiditas perak fisik relatif rendah, dan sulit dijual cepat saat membutuhkan dana mendadak.

Berjangka Perak ditujukan untuk investor yang berpengalaman dan mampu menanggung risiko tinggi. Berjangka menawarkan leverage tinggi, modal kecil bisa mengendalikan posisi besar, dan jika prediksi benar dalam jangka pendek, bisa mendapatkan keuntungan besar. Namun, risiko juga meningkat, kesalahan prediksi bisa mengakibatkan kehilangan seluruh modal. Berjangka juga memerlukan pengawasan ketat terhadap jatuh tempo kontrak dan melakukan rolling secara berkala, sehingga lebih kompleks dibanding ETF.

Selain itu, CFD Perak juga merupakan pilihan untuk pemula. Produk ini menggabungkan kemudahan transaksi ETF dan leverage berjangka, tidak memerlukan modal besar, biaya transaksi lebih murah, cocok untuk yang ingin masuk dan keluar cepat dengan risiko yang moderat.

Data Kunci dan Latar Belakang Investasi Perak

Untuk memahami peluang investasi perak saat ini, mari kita lihat data pasar: harga perak tahun lalu naik hampir 150%, jauh melampaui kenaikan emas sekitar 12% dalam periode yang sama. Sejak awal tahun ini, perak tetap menunjukkan kekuatan, meskipun sempat mengalami koreksi singkat di awal tahun, kemudian cepat rebound dan terus naik, menunjukkan kekuatan tren kenaikan yang kuat.

Banyak faktor mendorong kenaikan harga perak—kesenjangan pasokan dan permintaan global yang membesar, perak masuk dalam daftar mineral penting AS, serta ketegangan geopolitik yang meningkatkan permintaan safe haven. Semua ini memberi dukungan kuat bagi harga perak.

Dua Jalur Utama Pembelian ETF Perak oleh Investor Taiwan

Jika memutuskan memilih ETF perak, investor Taiwan memiliki dua cara utama untuk membeli.

Jalur Pertama: Melalui Perantara (委託代買 / CDF)

Ini adalah metode yang paling banyak digunakan di Taiwan. Anda tidak perlu keluar negeri, cukup membuka akun di broker domestik (seperti Fubon, Cathay, Yuanta, Mega, dll.) dan memberi mandat agar broker melakukan transaksi luar negeri atas nama Anda.

Langkahnya sangat sederhana: buka akun secara online atau di kantor cabang, siapkan dokumen identitas seperti KTP dan buku tabungan; pilih mata uang TWD atau mata uang asing untuk settlement; lalu cari kode ETF perak (misalnya SLV) di platform broker, dan lakukan pembelian. Banyak broker juga mendukung pembelian rutin secara berkala, sehingga bisa mendistribusikan biaya secara lebih merata.

Keunggulan委託代買 adalah tingkat keamanan yang tinggi—dengan pengawasan dari Otoritas Keuangan Taiwan, dana Anda tidak perlu dikirim keluar negeri, dan masalah pajak juga ditangani oleh broker. Kekurangannya adalah biaya transaksi lebih tinggi dan pilihan produk yang terbatas.

Jalur Kedua: Membuka Akun Broker Luar Negeri Secara Langsung

Metode ini sedikit lebih rumit, tetapi biaya lebih murah. Anda langsung membuka akun di platform broker luar negeri, menyiapkan paspor, identitas, bukti alamat, dan data bank; kemudian mentransfer dana (TWD ditukar USD); terakhir, cari kode produk dan lakukan transaksi langsung melalui aplikasi atau website broker.

Keunggulannya adalah biaya transaksi sangat rendah (banyak broker tidak mengenakan komisi atau mengenakan biaya tetap rendah), dapat memperdagangkan berbagai ETF global, dan mendukung instrumen lanjutan seperti opsi dan margin trading. Kekurangannya adalah sebagian besar platform berbahasa Inggris, dan beberapa pajak harus diurus sendiri (misalnya, dividen AS biasanya dipotong 30%), serta proses pengiriman dana dan warisan bisa sangat rumit tanpa perlindungan hukum dari Taiwan.

Tujuh Produk ETF Perak Terpopuler

Dari banyak ETF perak di pasar, berikut tujuh yang paling diminati oleh investor Taiwan:

SLV (iShares Silver Trust) adalah ETF perak paling terkenal di dunia. Dikelola oleh raksasa manajemen aset BlackRock, didirikan sejak 2006, dengan aset lebih dari 300 miliar dolar AS. SLV memegang langsung perak fisik dan dikelola secara pasif, dengan biaya hanya 0,50%. ETF ini mengikuti harga acuan perak LBMA, dan perak fisiknya disimpan oleh JPMorgan Chase. Karena strategi pasif, fund ini tidak sering membeli atau menjual perak, hanya sesekali menjual sebagian untuk biaya operasional. Untuk investor pemula atau yang ingin investasi jangka panjang, SLV adalah pilihan paling langsung.

AGQ (ProShares Ultra Silver) adalah produk untuk investor tingkat lanjut. Memberikan leverage 2 kali terhadap pergerakan harga perak, memungkinkan modal kecil mengendalikan posisi besar. Namun, leverage ini memperbesar risiko dua kali lipat, dan karena efek compounding, AGQ cocok untuk trading jangka pendek, tidak untuk investasi jangka panjang.

ZSL (ProShares UltraShort Silver) adalah versi kebalikan dari AGQ, menawarkan leverage -2 kali. Memungkinkan keuntungan saat harga perak turun, tetapi juga hanya cocok untuk trading jangka pendek.

PSLV (Sprott Physical Silver Trust) adalah dana tertutup yang unik. Berbeda dengan ETF biasa, PSLV menerbitkan jumlah unit tetap, dan harga per unit dipengaruhi oleh penawaran dan permintaan pasar, sehingga sering terjadi diskon atau premium terhadap nilai aset bersih. Keistimewaannya, investor bisa mengajukan penukaran unit untuk mendapatkan perak fisik. Jika ingin investasi jangka panjang dan tertarik dengan fisik, PSLV dengan kapitalisasi sekitar 120 miliar dolar AS adalah salah satu dana tertutup terbesar yang berfokus pada perak.

SLVP (iShares MSCI Global Silver and Metals Miners) mengambil pendekatan berbeda—tidak langsung memegang perak, melainkan berinvestasi di saham perusahaan tambang perak utama di seluruh dunia. Biaya hanya 0,39%, dan membagikan dividen setiap enam bulan. Melalui perusahaan tambang, ETF ini menawarkan efek leverage terhadap kenaikan harga perak, dengan kenaikan 142% pada 2025, melampaui kenaikan harga perak itu sendiri. Tetapi, risiko juga lebih tinggi, termasuk risiko operasional perusahaan.

DBS (Invesco DB Silver Fund) mengikuti harga perak melalui kontrak berjangka COMEX, dengan biaya 0,75%. Cocok untuk investor yang ingin exposure berjangka tanpa harus langsung trading kontrak berjangka.

00738U (ETP Silver Futures Index) adalah ETF perak yang terdaftar di Taiwan sejak 2018. Mengikuti indeks yang berfokus pada kontrak berjangka perak COMEX, dengan biaya sekitar 1%. Keunggulannya adalah tidak ada risiko nilai tukar karena berbasis di Taiwan, tetapi tingkat volatilitasnya tinggi.

Biaya dan Pajak: Hal yang Harus Diketahui Investor Taiwan

Total biaya investasi ETF perak tidak hanya dari harga beli, tetapi juga biaya tersembunyi yang perlu diperhatikan.

Jika membeli ETF perak yang terdaftar di Taiwan (seperti 00738U), proses transaksi sama seperti saham Taiwan—pembelian bebas pajak, tetapi penjualan dikenai pajak transaksi 0,1%. Ini adalah kondisi pajak paling sederhana.

Jika membeli ETF perak luar negeri (seperti SLV, PSLV), pajaknya jauh lebih kompleks. Keuntungan dari ETF perak AS dianggap sebagai penghasilan dari transaksi properti luar negeri, masuk ke dalam penghasilan luar negeri. Jika total penghasilan luar negeri dalam setahun ≤ 1 juta TWD, maka tidak dikenai pajak minimum; jika lebih, seluruhnya dihitung sebagai penghasilan dasar (termasuk dividen dan bunga). Setelah dikurangi penghasilan bebas 7,5 juta TWD, sisanya dikenai tarif 20%.

Selain itu, jika ETF membayar dividen, biasanya AS memotong pajak sekitar 30%, dan ini sulit dihindari sepenuhnya.

Biaya yang menggerogoti keuntungan juga penting. ETF fisik (seperti SLV, PSLV) memiliki biaya tahunan sekitar 0,5-0,6%, sedangkan ETF berjangka (seperti DBS, AGQ) sekitar 0,75-0,95%. Meskipun persentasenya kecil, dalam jangka panjang akan mengikis keuntungan secara signifikan. Misalnya, jika kenaikan harga perak 10% per tahun, tetapi biaya ETF 1%, maka keuntungan bersih Anda sekitar 9%.

Perbandingan dan Pilihan Sesuai Profil Investasi

Untuk membantu pengambilan keputusan, berikut perbandingan berbagai metode investasi perak:

ETF Perak menawarkan kemudahan transaksi, likuiditas tinggi, dan tidak perlu biaya penyimpanan. Sangat cocok untuk pemula dan investor kecil. Kekurangannya, tidak memiliki fisik, dan biaya jangka panjang akan mengurangi keuntungan relatif terhadap harga spot. Perkiraan pengembalian ETF perak tahun 2025 sekitar 95-110% setelah biaya.

Perak Fisik memberikan kepastian kepemilikan aset, tanpa risiko counterparty, dan tingkat privasi tinggi. Tetapi biaya penyimpanan tinggi (1-5% per tahun), likuiditas rendah, spread besar (sekitar 5-6%), dan proses verifikasi serta pengangkutan merepotkan. Setelah dikurangi biaya premium, penyimpanan, dan transaksi, keuntungan bersih sekitar 95-100%, biasanya lebih rendah dari ETF.

Berjangka Perak menawarkan potensi keuntungan tertinggi—jika dipegang dengan leverage 2x secara benar, bisa mencapai keuntungan 200% atau lebih dalam tahun tertentu. Tetapi risiko juga sangat tinggi, kesalahan prediksi bisa menghapus seluruh modal. Perdagangan berjangka memerlukan pengawasan kontrak jatuh tempo dan rollover, serta biaya margin dan komisi yang tinggi. Hanya cocok untuk trader berpengalaman.

CFD Perak menggabungkan kemudahan dan leverage, biaya lebih murah dari berjangka, cocok untuk trader kecil yang ingin masuk dan keluar cepat. Keuntungan bergantung pada leverage dan prediksi arah pasar, tetapi kerugian juga bisa berlipat jika prediksi salah.

Saham Perusahaan Tambang seperti SLVP memberikan efek leverage terhadap kenaikan harga perak melalui saham perusahaan tambang. Pada 2025, kenaikan 142% melebihi kenaikan harga perak langsung. Tetapi, ini bukan eksposur murni ke harga perak, melainkan juga dipengaruhi oleh kinerja perusahaan, kebijakan tambang, biaya produksi, dan risiko operasional. Fluktuasi lebih besar dan memerlukan kemampuan analisis saham.

Lima Risiko Utama Investasi Perak dan Strateginya

Meskipun menarik, investasi perak memiliki risiko yang harus diperhatikan.

Risiko pertama: Volatilitas ekstrem. Harga perak jauh lebih volatil daripada emas dan pasar saham. Tahun lalu, kenaikan hampir 150% diikuti oleh fluktuasi besar, dan sejarah menunjukkan bahwa perak pernah mengalami penurunan tajam lebih dari 10% dalam satu hari. Pada awal tahun, margin diperkirakan naik, harga perak internasional langsung turun lebih dari 11% dalam satu hari. Jadi, investasi ini membutuhkan toleransi risiko tinggi.

Risiko kedua: Deviansi tracking ETF. ETF berjangka bisa mengalami deviasi dari harga spot karena biaya rollover dan arbitrase. ETF fisik lebih akurat, tetapi biaya tahunan 0,4-0,5% akan mengikis keuntungan dari waktu ke waktu. Dalam jangka panjang, biaya ini menjadi beban yang signifikan.

Risiko ketiga: Risiko nilai tukar. Jika membeli ETF luar negeri berbasis dolar, investor Taiwan harus menanggung fluktuasi nilai TWD terhadap USD. Jika harga perak naik tetapi dolar melemah, keuntungan akhir bisa tertutup kerugian nilai tukar.

Risiko keempat: Kompleksitas pajak. Pengelolaan pajak dari ETF luar negeri cukup rumit. Jika penghasilan luar negeri melebihi 1 juta TWD, harus dihitung dan dilaporkan secara tepat, dan kesalahan bisa berujung denda atau penalti.

Risiko kelima: Risiko pasar. Harga perak dipengaruhi oleh banyak faktor—permintaan industri (panel surya, elektronik, medis), ketegangan geopolitik, kebijakan moneter global, dan spekulasi pasar. Perubahan besar di salah satu faktor ini bisa menyebabkan harga anjlok.

Strategi mitigasi: Jangan menempatkan seluruh dana di satu instrumen, lakukan diversifikasi aset; sesuaikan produk dengan toleransi risiko pribadi (pemula pilih SLV, yang berpengalaman bisa pertimbangkan AGQ); secara rutin evaluasi posisi dan jangan terlalu serakah atau takut.

Kerangka Pengambilan Keputusan Investasi Perak bagi Investor Taiwan

Bagi investor Taiwan, tidak ada jawaban mutlak tentang “cara terbaik” berinvestasi perak, melainkan harus disesuaikan dengan kondisi dan tujuan masing-masing.

Jika baru memulai dan dana terbatas (misalnya 3-5 juta TWD), ETF perak seperti SLV atau 00738U adalah pilihan paling praktis. Transaksi mudah, risiko terkendali, likuiditas tinggi.

Jika sudah berpengalaman dan mampu menanggung risiko tinggi, bisa mempertimbangkan ETF berjangka atau langsung trading berjangka perak untuk potensi keuntungan lebih besar. Tetapi harus sadar bahwa leverage membawa risiko besar.

Jika ingin menghindari risiko nilai tukar dan lebih nyaman bertransaksi di Taiwan, ETF 00738U yang terdaftar di Taiwan bisa menjadi pilihan, meskipun biayanya sedikit lebih tinggi, tetapi prosesnya lebih simpel.

Jika berorientasi jangka panjang, kombinasi perak fisik dan ETF bisa dipertimbangkan, tetapi ingat biaya penyimpanan fisik akan mengurangi keuntungan.

Apapun jalur yang dipilih, penting untuk memahami biaya, menilai risiko, melakukan diversifikasi, dan melakukan penyesuaian secara berkala sesuai kondisi pasar. Peluang investasi perak memang ada, tetapi selalu disertai tantangan. Dengan riset yang baik, memilih instrumen yang tepat, dan pengelolaan risiko yang baik, investor Taiwan dapat lebih percaya diri mengikuti tren kenaikan harga perak ini.