Memahami tren Yen dalam dua tahun ke depan 2025-2026

Yen Jepang adalah pemain yang sangat penting di pasar pertukaran global. Tren yen memengaruhi keputusan investasi para pemain di pasar global. Namun, yen Jepang bukan satu-satunya mata uang untuk memperdagangkan barang dengan Jepang. Ini juga berfungsi sebagai aset safe-haven bagi investor di seluruh dunia selama masa ketidakpastian pasar.

Faktor utama yang mendorong dinamika yen

Jepang tetap menjadi ekonomi besar yang penting, dengan ukuran PDB sekitar 4,19 triliun dolar AS pada tahun 2025, menjadikannya ekonomi terbesar kelima di dunia. Pentingnya ini membuat prospek yen penting bagi banyak investor di pasar internasional.

Faktor utama yang mempengaruhi yen kompleks dan bervariasi, mulai dari kebijakan moneter Bank of Japan hingga perbandingan suku bunga dengan negara lain. Geografi keuangan global dan risiko yang timbul dalam sistem keuangan internasional.

Tampilan Indikator Utama: Kebijakan Bank Sentral dan Inflasi

Kebijakan Suku Bunga Bank of Japan

Bank of Japan mempertahankan kebijakan pelonggaran moneter yang relatif agresif. Ini menempatkan suku bunga kebijakan pada level negatif -0,1%. Langkah-langkah Yield Curve Control (YCC) terus diterapkan, tidak seperti kebijakan pelonggaran kuantitatif (QE) bank sentral lainnya.

YCC memungkinkan Bank of Japan untuk membeli obligasi pemerintah jangka panjang untuk memaksa imbal hasil dalam kisaran tertentu, yang mengarah pada masuknya likuiditas ke dalam sistem keuangan. Akibatnya, yen cenderung melemah.

Perbedaan kebijakan antara bank sentral utama

Sementara itu, Jepang mempertahankan kebijakan pelonggarannya. Federal Reserve dan Bank Sentral Eropa telah menyesuaikan kebijakan mereka setelah inflasi global melonjak pada 2022-2023. Inilah sebabnya mengapa investor menarik uang dari yen untuk mengejar pengembalian yang lebih tinggi dalam mata uang lain.

Situasi inflasi Jepang

Inflasi di Jepang diperkirakan berada di antara 2,5%-3,5% pada awal 2025, di atas target 2% yang ditetapkan Bank of Japan. Bank of Japan masih berhati-hati dalam pembobotan moneternya.

Situasi Yen ke Baht: 2025-2026

Keadaan saat ini dan perilaku jangka panjang

Nilai tukar JPY/THB telah berada dalam tren turun terus menerus sejak puncaknya pada tahun 2012. Yen terhadap baht telah terdepresiasi lebih dari 30%, terutama sejak 2020.

Pada periode 2024-2025, pasangan ini diperdagangkan antara 0.2150-0.2250, yang menunjukkan bahwa yen mencoba untuk pulih dari level support historisnya. Namun, itu gagal membangun momentum ke atas yang solid.

Pasangan ini saat ini diperdagangkan pada 0,2176 baht per yen, yang sedikit di atas level support di 0,2150. Langkah ini mencerminkan rebound teknis setelah Bank of Japan mengurangi pembelian obligasi bulanannya dari 9 triliun yen menjadi 7,5 triliun yen pada kuartal kedua 2025.

Prospek proyeksi untuk akhir tahun 2025

Jika Bank of Japan terus meninggalkan YCC dengan hati-hati, dan inflasi tetap kuat, yen dapat menguat ke level 0,2250-0,2300 pada akhir tahun 2025.

Sementara itu, Thailand telah sukses berkat pemulihan pariwisata. Perdagangan regional yang kuat dan kemampuan untuk menarik modal asing. Faktor-faktor ini mendukung stabilitas baht, yang menempatkan yen terhadap baht di bawah tekanan.

Namun, jika Bank of Japan tidak mengambil tindakan tegas untuk menaikkan suku bunga, Bank of Japan tidak akan menaikkan suku bunga secara tegas. Kemungkinan menguji posisi terendah baru dalam sejarah tetap terbuka.

Prospek untuk tahun 2026

Melihat grafik jangka panjang, Jika support di 0.2150 tetap ada dan faktor makroekonomi selaras, level support akan terselesaikan. Yen secara bertahap dapat menguat ke level 0,2300-0,2400 pada tahun 2026.

Namun, jika basis saat ini tidak dapat dipertahankan, basis tersebut tidak akan dipertahankan. Kemungkinan uji baru posisi terendah di bawah 0,2100 juga ada, terutama jika Jepang terus mengejar kebijakan akomodatif karena Thailand mendapat manfaat dari pertumbuhan di kawasan tersebut.

Indikator yang Harus Diperhatikan Trader di tahun 2026

Indikator pertama: divergensi suku bunga dan sinyal inflasi

Karena tekanan inflasi global mulai stabil. The Fed dan ECB diperkirakan akan beralih ke kebijakan pelonggaran yang lebih netral. Jika The Fed memangkas suku bunga lebih lanjut sementara Jepang secara bertahap memperketat kebijakan. Perbedaan ini bisa bermanfaat bagi yen.

Namun, jika Bank of Japan memperlambat pengetatannya, yen mungkin tetap berada di bawah tekanan.

Indikator kedua: sinyal dan tindakan kebijakan Jepang

Bank of Japan mengisyaratkan kemungkinan meninggalkan kebijakan pelonggaran drastis. Tindakan konkret seperti mengakhiri suku bunga negatif atau mengoreksi YCC dapat mendukung yen dengan kuat. Namun, waktu masih menjadi kuncinya. Tindakan lambat dapat secara signifikan membatasi pemulihan.

Indikator ketiga: arus modal dan risiko geografis

Investor institusional Jepang dapat memindahkan uang mereka kembali ke negara itu jika ketidakpastian meningkat di pasar negara berkembang. Pembalikan ini biasanya mendukung yen. Selain itu, konflik geopolitik di Asia dapat meningkatkan permintaan yen sebagai aset safe-haven regional.

Ikhtisar analisis dan umpan balik untuk investor

Situasi Teknis Saat Ini

Grafik per jam JPY/THB menunjukkan sinyal jual campuran netral. Dari 13 indikator, 7 mengirimkan sinyal “jual”, hanya 1 yang mengirimkan sinyal “beli”, dan 5 berada di kisaran menengah, menunjukkan bahwa tidak ada tren arah yang jelas dalam jangka pendek.

Rata-rata bergerak didistribusikan secara merata, dengan 6 sinyal “beli” dan 6 sinyal “jual” yang dikirim. Ini menunjukkan bahwa tren saat ini adalah tren turun sedikit.

Saran untuk investor

Investor harus berhati-hati ketika tren yen memiliki sinyal oversold, tetapi tingkat dukungan jangka panjang dapat mengindikasikan potensi pembalikan jika sentimen pasar berubah.

Risiko utama terletak pada penerapan kebijakan Bank of Japan. Jika Bank of Japan tidak memperketat kebijakan dengan baik, atau jika inflasi di Thailand dan kawasan tersebut naik tajam. Yen mungkin tetap berada di bawah tekanan.

Dilain pihak Jika ada perubahan yang cepat dalam lingkungan geoekonomi, Yen dapat memperoleh manfaat dari statusnya sebagai aset safe-haven. Investor didesak untuk mengawasi data ekonomi penting seperti PDB Jepang, angka ketenagakerjaan, dan pengumuman Bank of Japan.

Kesimpulan

Prospek yen pada 2025-2026 tergantung pada perubahan kebijakan moneter Bank of Japan dan perbedaan suku bunga dibandingkan dengan ekonomi lain. Oleh karena itu, prospek yen dapat tercermin dalam sinyal kebijakan moneter yang kredibel dari bank sentral.

Investor harus memperhatikan tidak hanya faktor teknis tetapi juga faktor makroekonomi. Untuk mendapatkan gambaran lengkap tentang prospek yen dalam waktu dekat.