Pembayaran Terlambat? Pemerintah Sedang Mengambil Tindakan

Selama dua dekade terakhir, sistem pembayaran di sebagian besar pasar maju telah beralih dari proses yang lambat dan memakan waktu beberapa hari—seperti cek—menjadi transfer hampir instan antara pihak-pihak terkait. Namun, meskipun pembeli kini dapat memindahkan dana secara real-time, banyak yang masih menunda pembayaran, sering kali untuk mempertahankan cadangan kas dalam rantai pasokan mereka.

Seperti yang dijelaskan Hugh Thomas, Lead Analyst, Commercial & Enterprise di Javelin Strategy & Research, dalam Faster Funds by Fiat: A Global Comparison of Payment Timing Regulations, tanggung jawab memastikan bahwa keinginan pembeli untuk mempertahankan uang tidak membebani pemasok secara berlebihan, terutama yang lebih kecil, telah menjadi tugas pemerintah.

Mengapa Ini Terjadi?

Kecenderungan untuk memperpanjang pembayaran kepada pemasok berasal dari krisis keuangan global. Analis keuangan mulai menilai perusahaan lebih dekat berdasarkan arus kas: berapa banyak uang tunai yang tersedia, berapa banyak yang dihasilkan, dan berapa banyak yang dapat diambil dari bisnis kapan saja.

Setelah uang tunai yang tersedia menjadi pertimbangan fiskal penting, perusahaan memiliki insentif untuk menunda pembayaran agar uang tetap di tangan mereka selama mungkin.

“Ada kemampuan untuk dibayar oleh satu pihak, lalu menunda pembayaran untuk biaya input Anda dan memiliki sejumlah uang tunai di tangan sebagai hasil dari rantai pasokan Anda,” kata Thomas. “Perusahaan besar cenderung menimbun uang tunai lebih sering dalam 15 tahun terakhir dan itu adalah salah satu hal yang ingin diatasi oleh pemerintah.”

Faktor lain yang mendorong intervensi pemerintah, terutama di pasar berkembang, adalah inflasi tinggi. Brasil adalah salah satu negara pertama yang menerapkan pembayaran real-time yang luas, yang masuk akal mengingat tingkat suku bunga riilnya telah mencapai 30% hingga 40%. Dalam lingkungan seperti ini, jika pemasok harus menunggu 60 hari untuk dibayar, mereka secara efektif menjual dengan diskon 5% hingga 7%. Oleh karena itu, tidak mengherankan jika regulator mewajibkan waktu pembayaran yang lebih cepat di pasar dengan tingkat suku bunga tinggi.

Menemukan Rumusnya

Akibatnya, banyak pemerintah memastikan bahwa pemasok memiliki jalan keluar ketika pembeli menunda pembayaran. Beberapa rezim menawarkan sistem arbitrase jalur cepat, memungkinkan penerima pembayaran menyelesaikan sengketa melalui arbiter khusus.

Di wilayah lain, pemerintah bekerja sama dengan lembaga keuangan lokal untuk menciptakan pasar diskonto faktur yang disetujui pemerintah. Regulator mempengaruhi siapa yang memenuhi syarat untuk program ini dan apa yang dapat dikenakan biaya oleh lembaga keuangan, secara efektif mempercepat pembayaran kepada pemasok.

“Ini adalah cara mempercepat pembayaran kepada pemasok tanpa melakukan hal yang saya anggap sebagai hal terburuk yang bisa dilakukan, yaitu mewajibkan berapa cepat pembeli harus membayar pemasok mereka,” kata Thomas. “Ada 100 alasan berbeda mengapa Anda tidak ingin pemerintah memberitahu Anda bahwa Anda tidak boleh membiarkan faktur berumur lebih dari 60 hari. Jika Anda seorang produsen dirgantara, Anda akan memiliki waktu tunggu yang lama dan banyak waktu yang berlalu dalam rantai pasokan saat orang membangun bagian khusus. Anda tidak ingin aturan yang sama berlaku untuk produsen dirgantara seperti untuk restoran cepat saji, di mana barang dikirim setiap hari.”

“Nama dan Malu”

Thomas menyoroti pendekatan tidak langsung lain yang efektif: skema yang disebut “nama dan malu”. Pemerintah mengharuskan pengungkapan publik tentang seberapa cepat perusahaan membayar tagihan mereka dan seberapa baik mereka mematuhi ketentuan pembayaran yang disepakati. Di bawah aturan ini, bisnis harus melaporkan berapa banyak pembayaran yang dilakukan dalam 30 hari, 60 hari, dan waktu rata-rata yang dibutuhkan untuk membayar. Australia dan Inggris telah berhasil menggunakan skema ini untuk mengurangi hari pembayaran rata-rata, meningkatkan hari penjualan yang tertunda, dan meningkatkan kepatuhan terhadap ketentuan pembayaran.

Inisiatif ini juga memberi wartawan wawasan tentang perusahaan mana yang hanya mengklaim mendukung pemasok kecil tetapi gagal dalam praktiknya. Australia telah menyempurnakan pendekatannya untuk meningkatkan eksposur publik dan mendorong pelaporan investigatif.

Mengungkap Temuan

Di Inggris, pengungkapan kini diwajibkan dalam laporan direktur perusahaan, mirip dengan persyaratan SEC untuk perusahaan AS, memastikan visibilitas bagi pemegang saham dan analis.

“Anda harus menjadi prinsipal di perusahaan untuk menandatangani ini,” kata Thomas. “Nama Anda akan tercantum di sampingnya, menunjukkan bagaimana praktik pembayaran kami berjalan. Ada risiko reputasi di sana, dan pertimbangan kewajiban perawatan.”

Transparansi ini juga membantu pemasok membuat keputusan yang lebih baik. Seorang pemasok mungkin menemukan bahwa pelanggan hanya membayar sesuai ketentuan 20% dari waktu, dengan periode pembayaran rata-rata 90 hari. Bahkan jika ketentuan 30 hari adalah standar, pemasok dapat memperhitungkan kemungkinan pembayaran tertunda, menghindari jebakan arus kas, dan bernegosiasi secara lebih realistis.

“UK telah melakukan pekerjaan yang hebat dengan ini, tetapi saya juga terkejut melihat mandat terbaru untuk memasukkan angka-angka ini dalam laporan tahunan,” tambah Thomas. “Mereka mungkin mengatakan bahwa mereka merasa belum cukup jauh dalam mengatasi masalah ini.”

Kemajuan Dua Jalur

Secara keseluruhan, Thomas melihat kemajuan yang tidak merata. Sekitar 60% perusahaan telah membaik sejak inisiatif pembayaran ini diperkenalkan, sementara sekitar 30% memburuk—dan dalam beberapa kasus, secara signifikan.

Namun, pemerintah mengakui pentingnya mendorong pembayaran yang lebih cepat. Bisnis berisiko menghadapi tindakan regulasi yang lebih ketat jika mereka gagal mematuhi inisiatif ini.

“Mungkin ada gagasan untuk mengambil langkah seperti ini agar menghindari risiko mengambil langkah yang lebih keras,” kata Thomas. “Melakukan ini sebagai alternatif menemukan keseimbangan yang tepat antara dorongan dan paksaan akan sangat penting.”