CEO JPMorgan Chase: Lingkungan kredit AS menunjukkan tanda-tanda berulangnya krisis 2008, industri perangkat lunak terkait AI menghadapi risiko gelombang default

CEO JPMorgan Chase Jamie Dimon mengatakan pada hari Senin bahwa harga aset yang tinggi saat ini dan lingkungan persaingan yang ketat di sektor perbankan menyebabkan kecemasan yang tinggi, dan memperingatkan pelaku pasar bahwa lingkungan saat ini mirip dengan menjelang krisis keuangan 2008. Dia memperingatkan bahwa siklus ekonomi pasti akan berbalik, dan gelombang gagal bayar peminjam dapat beriak melalui industri yang tidak terduga.

Pada pertemuan pembaruan investor tahunan yang diadakan pada hari yang sama, Dimon mencatat,Meskipun para ekonom mengklaim bahwa pemotongan pajak dan deregulasi pemerintahan Trump akan mendorong pertumbuhan ekonomi tahun ini, dia secara pribadi lebih suka memikirkan apa yang bisa salah ketika ekspektasi pasar tinggi。 Dia berkata:

"Orang-orang mulai puas dengan status quo, berpikir bahwa harga aset yang tinggi dan volume perdagangan yang tinggi ini nyata, berpikir bahwa kita tidak akan memiliki masalah. Ini meningkatkan risiko ekonomi secara keseluruhan. ”

Dimon menekankan bahwa memburuknya siklus kredit tidak dapat dihindari dan sering membawa guncangan yang tidak terduga.

“Suatu hari akan ada pembalikan siklus… Saya tidak tahu persimpangan peristiwa apa yang memicu siklus ini. Saya sangat cemas tentang ini,” katanya. "Saya tidak lega dengan harga aset yang tinggi. Bahkan, saya pikir itu meningkatkan risiko. ”

Selain itu, Dimon menyebutkan potensi ancaman terhadap kualitas kredit di industri tertentu karena perkembangan AI. Pasar telah mengalami volatilitas tajam dalam beberapa pekan terakhir karena investor menilai dampak mengganggu dari model AI seperti Anthropic dan OpenAI pada banyak industri, terutama perusahaan perangkat lunak. Dimon memperingatkan,Industri yang paling terpukul di setiap siklus kredit seringkali tidak terduga, “kali ini mungkin industri perangkat lunak yang terpukul oleh AI.” ”

Kekhawatiran siklus kredit dan “pengejaran laba buta”

S&P 500 masih mendekati level tertinggi sepanjang masa, meskipun ada kekhawatiran baru-baru ini tentang AI yang telah membawa kekhawatiran pada kredit industri perangkat lunak dan menyebabkan tekanan dari lembaga kredit swasta seperti Blue Owl untuk menarik diri dari investor. Namun, ledakan yang jelas ini tidak menghilangkan kekhawatiran eksekutif tentang potensi risiko.

Menanggapi pertanyaan dari analis perbankan veteran Mike Mayo, Dimon mengatakan bahwa lingkungan saat ini mengingatkan pada situasi tiga tahun sebelum krisis keuangan 2008.

“Pada saat itu, semua orang menghasilkan banyak uang, dan orang-orang memanfaatkan seolah-olah langit adalah batasnya.”

Dia mengkritik beberapa lembaga keuangan karena mengambil langkah irasional dalam mengejar pendapatan bunga bersih (NII). “Saya melihat beberapa orang melakukan hal-hal bodoh, mereka hanya melakukan hal-hal bodoh untuk menghasilkan pendapatan bunga bersih.” Dimon berkata,Meskipun terasa enak ketika semua orang “menghasilkan uang”, ketika dia memperhitungkan semua faktor yang terjadi, dia hanya bisa menarik napas dalam-dalam dan berkata “waspadalah terhadap ladang ranjau”.

Troy Rohrbaugh, co-head of commercial and investment banking di JPMorgan, menggemakan kekhawatiran tentang risiko kredit pada pertemuan tersebut. Dia menunjukkan bahwa masalahnya mungkin tidak terbatas pada sektor kredit swasta, tetapi mungkin memiliki karakter yang “lebih luas”. “Saat ini, ini tampaknya terbatas pada beberapa kasus, tetapi ini dapat berubah dan kami siap untuk itu,” kata Rohrbaugh.

Pemenang dan pecundang di era AI

Mengenai “perdagangan panik” AI baru-baru ini yang telah melanda banyak industri, Dimon mengakui bahwa ini dapat mendorong JPMorgan Chase untuk melakukan pengawasan yang lebih ketat terhadap pinjaman tertentu, tetapi dia ragu apakah kekhawatiran AI akan berdampak signifikan pada kerugian kredit secara keseluruhan.

Sektor keuangan juga telah dipengaruhi oleh penurunan pasar saham baru-baru ini yang dipicu oleh kekhawatiran AI, tetapi Dimon yakin dengan prospek kompetitif JPMorgan di bidang AI. “Pada akhirnya, dari 100 daerah, kami akan menjadi pemenang di 75 daerah dan pecundang di 25 daerah,” katanya.Jelas memposisikan JPMorgan sebagai pemenang potensial dalam perubahan teknologi ini.

Rencana penerus tertunda

Selama sesi tanya jawab selama dua jam yang ekstensif, pertanyaan tentang penerus CEO JPMorgan pasti diajukan lagi. Selama 20 tahun memimpin JPMorgan, Dimon membangunnya menjadi bank terbesar dan paling menguntungkan di dunia berdasarkan kapitalisasi pasar.

Dalam menghadapi fokus jangka panjang Wall Street ini, jawaban Dimon pada dasarnya konsisten dengan pernyataannya baru-baru ini, tetapi dia menolak untuk memberikan jadwal pensiun tertentu. “Saya diberitahu bahwa saya harus mengatakannya dengan sangat jelas,” kata Dimon disambut tawa sporadis para analis, “dan saya akan terus menjadi CEO selama beberapa tahun, dan mungkin ketua eksekutif selama beberapa tahun lagi.” Dia menambahkan bahwa keputusan akhir ada di tangan dewan direksi JPMorgan.

Peringatan risiko dan penafian

        Pasar berisiko, dan investasi perlu berhati-hati. Artikel ini bukan merupakan saran investasi pribadi dan tidak memperhitungkan tujuan investasi tertentu, situasi keuangan, atau kebutuhan pengguna individu. Pengguna harus mempertimbangkan apakah pendapat, pendapat, atau kesimpulan yang terkandung dalam artikel ini konsisten dengan keadaan spesifik mereka. Berinvestasilah sesuai dengan risiko Anda sendiri.