Anthropic Tumbangkan 2 Triliun USD SaaS – Kỷ Nguyên Phần Mềm Telah Berakhir?

Hari ini, Anthropic mengadakan acara penting untuk perusahaan di New York. Mengumumkan produk baru untuk Claude. Tiga peluncuran produk terakhir telah menghapus triliunan dolar dari pasar saham perangkat lunak.

Salah satunya menghapus 285 miliar dolar dalam 48 jam. Ini adalah cara sebuah perusahaan menghancurkan kapitalisasi pasar perangkat lunak sebesar 2 triliun dolar: Pada 30 Januari, Anthropic diam-diam meluncurkan 11 plugin untuk Claude Cowork. Legal, penjualan, keuangan, pemasaran, layanan pelanggan, manajemen produk, dll. Semua yang mereka lakukan hanyalah sebuah posting blog. 48 jam kemudian, kapitalisasi pasar sebesar 285 miliar dolar hilang. – Thomson Reuters: -16% (hari terburuk dalam sejarah perusahaan) – LegalZoom: -20% – Salesforce: -7% – ServiceNow: -7% – Adobe: -7% – RELX (LexisNexis): -14% Para trader di Jefferies menyebutnya: “Hari kiamat SaaS”. Mengapa pasar menjadi panik? Karena Claude tidak hanya meningkatkan proses kerja… tetapi juga MENGGANTIKANNYA. Model lama: perusahaan membayar per pengguna. 100 karyawan = 100 lisensi Salesforce. Model baru: 10 agen AI bekerja untuk 100 orang. Itu adalah keruntuhan pendapatan sebesar 90% bagi semua perusahaan SaaS yang mengenakan biaya per pengguna. Lalu datang gelombang kedua, pada 20 Februari. Anthropic meluncurkan Claude Code Security, sebuah AI yang memindai seluruh kode sumber untuk mencari kerentanan keamanan. Dalam pengujian internal, mereka menemukan lebih dari 500 kerentanan keamanan dalam proyek sumber terbuka, beberapa di antaranya telah tersembunyi selama beberapa DEKAD. Sebuah posting blog, 1 jam. Hanya saham keamanan siber yang kehilangan 15 miliar dolar. CrowdStrike: -8% Cloudflare: -8% Okta: -9% SailPoint: -9,4% JFrog: -25% Dan semuanya belum berakhir. Pada hari Senin, 23 Februari, saham keamanan siber terus turun untuk hari KE-dua berturut-turut. CrowdStrike turun total 11,6%. Zscaler turun 11,3%. CEO CrowdStrike menghabiskan akhir pekan untuk secara terbuka membela perusahaan. Ketika seorang CEO harus bersuara membela sebuah alat yang masih dalam tahap “penelitian awal”, itu menunjukkan semua yang perlu Anda ketahui. Jefferies baru saja menurunkan peringkat Workday dan DocuSign. Saham Workday dan DocuSign telah turun 30-55% sejak Januari. Reksa dana ETF perangkat lunak iShares (IGV) telah turun 32% dari puncaknya bulan September, penurunan kuartalan terburuk sejak krisis keuangan tahun 2008. – Oracle: -56% dari puncak – Microsoft: -26% – Palantir: -35% Perangkat lunak adalah bidang yang berkinerja terburuk dalam indeks S&P 500 tahun 2026. Namun, yang banyak diabaikan oleh kebanyakan orang adalah: Wall Street tidak hanya menilai ulang saham perangkat lunak, tetapi juga menilai ulang seluruh model bisnis SaaS. Cerita telah beralih dari “AI membantu perusahaan perangkat lunak” menjadi “AI ADALAH perusahaan perangkat lunak itu sendiri”. Antarmuka bukan lagi nilai, tetapi hasil baru adalah nilai. Jika sebuah agen AI dapat mengambil data, menulis laporan, meninjau kontrak, dan memindai kode tanpa manusia membuka aplikasi, lalu apa gunanya membayar langganan? Jika tiga peluncuran produk terakhir menyebabkan penjualan miliaran dolar, bayangkan apa yang akan terjadi jika ada pidato penting tentang seluruh bisnis. Sementara itu, angka-angka di balik Anthropic sungguh menakjubkan. – Mengumpulkan 30 miliar dolar dengan valuasi 380 miliar dolar. – Pendapatan tahunan mencapai 14 miliar dolar. – Khususnya, Claude Code mencapai pendapatan tahunan 2,5 miliar dolar. – Jumlah pelanggan perusahaan meningkat empat kali lipat sejak Januari. Bank of America menunjukkan ironi terbesar: Para investor menghukum perusahaan cloud besar karena pengeluaran untuk AI yang mungkin tidak menghasilkan keuntungan, sementara sekaligus menghancurkan saham perangkat lunak karena AI akan berhasil hingga menggantikan segalanya. Keduanya tidak bisa benar secara bersamaan. Salah satu dari dua transaksi ini sepenuhnya salah. Kita menyaksikan penilaian ulang total terhadap nilai pekerjaan kognitif. Model SaaS yang menguasai industri teknologi selama 20 tahun sedang dihancurkan oleh sebuah perusahaan yang bahkan belum ada 5 tahun yang lalu.