Apakah sinyal flatbed menandakan kebangkitan manufaktur

Peralatan pertanian menuju ke luar negeri.

Grafik Mingguan: Indeks Penolakan Pengangkutan Truk SONAR Flatbed, Reefer, Van – AS SONAR: STRIF.USA, STRIR.USA, STRIV.USA

Tingkat penolakan tender flatbed (STRIF) dalam dataset tender SONAR yang baru diperbarui melonjak di atas 32% minggu ini, untuk kedua kalinya dalam delapan tahun terakhir. Kejadian pertama terjadi bulan Maret lalu, saat peluncuran tarif secara mendadak terhadap mitra dagang Amerika Utara meningkatkan arus lintas batas karena produsen bergegas menyimpan suku cadang dan komponen. Apakah ini tanda awal kebangkitan manufaktur?

Pasar flatbed sangat bergantung pada manufaktur, konstruksi, dan energi. Meskipun sulit memisahkan dampak dari satu sektor saja, ada tanda-tanda momentum yang berkembang yang patut dipantau selama tahun mendatang—baik untuk pengangkut flatbed maupun mungkin juga untuk ekonom.

Sektor manufaktur telah melambat, hanya menunjukkan kenaikan moderat dalam beberapa tahun terakhir. Indeks Manajemen Pembelian (PMI) dari Institute for Supply Management—pengukur utama aktivitas manufaktur AS—trennya meningkat sejak Juni 2023, tetapi hanya menunjukkan ekspansi selama empat bulan sejak Oktober 2022. Bacaan Januari sebesar 52,6 adalah yang terkuat dalam periode tersebut.

Indeks Volume Truk Flatbed SONAR rata-rata sekitar 18% lebih tinggi dari tahun ke tahun sejak awal tahun, sementara volume tender yang diterima meningkat lebih dari 10%. Ini menunjukkan kenaikan penolakan bukan semata-mata karena kapasitas truk yang semakin ketat, yang mempengaruhi semua segmen pengangkutan.

Tampaknya ada komponen permintaan yang signifikan yang tidak ada di pasar van kering yang jauh lebih besar, yang tetap turun dari tahun ke tahun, meskipun perbandingan akan menjadi lebih mudah dalam beberapa bulan mendatang. Aktivitas van kering lebih terkait dengan sektor ritel dan barang konsumen cepat habis (CPG), dan dapat beralih ke intermodal kereta api saat kapasitas memungkinkan.

Tender flatbed mewakili kurang dari 5% dari total dataset tender SONAR, tetapi cenderung mencerminkan barang muatan terkait manufaktur yang lebih stabil dibandingkan pasar spot yang lebih volatil, yang mencakup bagian yang lebih besar dari pergerakan tidak teratur atau khusus. Tender juga tidak mengukur inflasi dan kurang dipengaruhi oleh campuran barang muatan.

Terlepas dari nuansa ini, tren kenaikan tender didukung oleh data tarif spot terbaru. Indeks Truk Flatbed (FTI), yang mengukur tarif spot agregat, naik 18% dari tahun ke tahun dan mengikuti tren tingkat penolakan tender dengan dekat.

Dampak keputusan tarif

Pengadilan Agung memutuskan menolak tarif IEEPA dari pemerintahan Trump, sebuah keputusan yang dapat meningkatkan permintaan di berbagai moda transportasi. Meskipun tarif tersebut dimaksudkan untuk mengurangi defisit perdagangan dan mendorong produksi domestik dalam jangka panjang, mereka jelas memberi beban pada arus barang dalam jangka pendek—terutama di bidang pengangkutan truk.

Cerita Berlanjut

Meskipun jalur ke depan masih agak tidak pasti terkait pengembalian dana dan rincian pelaksanaan, keputusan ini menghilangkan salah satu hambatan utama terhadap permintaan barang. Pasar flatbed dan van kering mungkin paling diuntungkan, karena banyak produsen kesulitan mendapatkan komponen. Namun, sektor otomotif mungkin lebih dipengaruhi oleh tinjauan USMCA yang dijadwalkan Juli mendatang.

Setidaknya, ada beberapa alasan untuk percaya bahwa permintaan barang muatan memiliki momentum positif. Pertumbuhan flatbed sudah terlihat bahkan sebelum badai musim dingin dan keputusan tarif. Insentif pajak potensial di bawah OBBBA juga dapat memberikan dukungan tambahan.

Tingkat penolakan dek terbuka melonjak di atas 30% pada bulan Februari.

SONAR mengumpulkan data dari ratusan sumber, menyajikan data dalam bentuk grafik dan peta, serta memberikan komentar tentang apa yang ingin diketahui para ahli pasar barang muatan secara real-time.

Artikel ini pertama kali dipublikasikan di FreightWaves.