Naik lebih dari 11% sebelum pasar dibuka! SiTime(SITM.US)Pendapatan Q4 meningkat 66% dibandingkan tahun lalu, akuisisi bisnis penghitungan Renesas dorong target 1 miliar

Pada pra-pembukaan pasar saham AS hari Kamis, harga saham SiTime (SITM.US), pemimpin solusi waktu presisi, melonjak lebih dari 11%. Kenaikan besar ini dipicu oleh laporan keuangan kuartal keempat 2025 yang jauh melampaui ekspektasi pasar, serta pengumuman akuisisi besar yang bertujuan untuk mengubah pola industri.

Kinerja secara menyeluruh melampaui ekspektasi

Laporan keuangan menunjukkan bahwa laba per saham yang disesuaikan untuk kuartal keempat mencapai 1,53 dolar AS, jauh di atas perkiraan pasar sebesar 1,21 dolar AS; pendapatan kuartal tersebut sebesar 113,3 juta dolar AS, tidak hanya melampaui perkiraan 101,91 juta dolar AS, tetapi juga mengalami pertumbuhan besar sebesar 66% secara tahunan dan 36% secara kuartalan; margin laba kotor meningkat menjadi 61,2%, juga melebihi panduan sebelumnya.

Untuk seluruh tahun fiskal 2025, SiTime mencatat pendapatan sebesar 326,7 juta dolar AS, meningkat 61% dari 2024 yang sebesar 202,7 juta dolar AS; laba bersih non-GAAP sebesar 82,6 juta dolar AS, dengan laba per saham terdilusi sebesar 3,20 dolar AS.

Divisi komunikasi, perusahaan, dan pusat data (CED) menjadi sorotan utama, mencatat pertumbuhan tahunan lebih dari 100% selama tujuh kuartal berturut-turut, dengan pertumbuhan 160% secara tahunan di kuartal keempat, menyumbang pendapatan sebesar 64,6 juta dolar AS, atau 57% dari total pendapatan.

CEO Rajesh Vashist menyatakan, “Pertumbuhan perusahaan di kuartal keempat dan sepanjang tahun 2025 bersifat komprehensif, mencakup semua bidang pelanggan akhir dan wilayah. Untuk 2026, kami memperkirakan pertumbuhan menyeluruh yang didorong oleh divisi komunikasi, perusahaan, dan pusat data akan terus berlanjut.”

CFO Beth Howe menambahkan, kuartal ini adalah tonggak penting, karena perusahaan pertama kali mencapai pendapatan kuartal tunggal lebih dari 1 miliar dolar AS, dan menghasilkan margin laba operasional sebesar 30%. Likuiditas perusahaan cukup, dengan kas dan investasi jangka pendek sebesar 808 juta dolar AS.

Percepatan menuju target 1 miliar dolar AS

Selain mengumumkan laporan keuangan, SiTime juga mengumumkan akuisisi aset terkait bisnis waktu dari Renesas Electronics senilai 1,5 miliar dolar AS dan sekitar 4,13 juta saham biasa perusahaan. Bisnis ini diperkirakan akan menyumbang sekitar 300 juta dolar AS dalam pendapatan dalam 12 bulan setelah transaksi selesai, dengan margin laba kotor mencapai 70%.

Manajemen menyatakan bahwa akuisisi ini akan secara signifikan mempercepat pencapaian target pendapatan 1 miliar dolar AS dan diharapkan akan meningkatkan laba per saham non-GAAP dalam tahun penuh pertama setelah transaksi selesai. Transaksi ini diperkirakan selesai sebelum akhir 2026, menunggu persetujuan dari regulator.

Dalam konferensi panggilan laporan keuangan, Vashist menyebut transaksi ini sebagai “tonggak untuk mewujudkan visi kami dalam mengubah pasar waktu, mengatasi tantangan waktu pelanggan yang paling sulit, dan mempercepat pencapaian pendapatan 1 miliar dolar AS.”

Proyeksi kinerja

Untuk kuartal pertama 2026, perusahaan memberikan panduan positif: pendapatan diperkirakan antara 101 juta hingga 104 juta dolar AS, meningkat sekitar 70% secara tahunan (berdasarkan nilai tengah); margin laba kotor diperkirakan sekitar 62%; laba per saham non-GAAP diperkirakan antara 1,10 hingga 1,17 dolar AS.

Vashist mengungkapkan bahwa pesanan dan pengiriman di akhir kuartal keempat melebihi 1,5 kali, dan perusahaan sangat percaya diri dengan pandangan tahunan. Howe juga menekankan bahwa pengaruh musiman kuartal pertama akan lebih rendah dari rata-rata historis, dan divisi CED diperkirakan akan terus mengalami pertumbuhan secara berkelanjutan.

Vashist menegaskan bahwa target pertumbuhan pendapatan tahunan jangka panjang sebesar 25% hingga 30% tetap kokoh. Dengan permintaan pusat data AI yang terus tinggi, serta cross-selling, pengembangan pelanggan, dan sinergi dari akuisisi bisnis waktu Renesas, perusahaan sangat percaya diri dengan pertumbuhan masa depan.

Dalam konferensi panggilan keuangan, analis umumnya menunjukkan sentimen positif, fokus pada kekuatan pertumbuhan bisnis inti dan sinergi pasca-akuisisi. Manajemen juga menunjukkan kepercayaan diri yang tinggi, menjelaskan secara rinci strategi integrasi pasca-akuisisi dan peluang penjualan lintas pasar.

Dibandingkan kuartal sebelumnya, perhatian analis dan manajemen beralih dari optimisme terhadap pertumbuhan organik dan pipeline produk ke antusiasme dan pandangan ke depan terkait akuisisi bisnis waktu Renesas.