Batas Suku Bunga Mengubah Akses Kredit, The Fed Menemukan

Apa yang akan terjadi jika usulan Presiden Trump tentang batas 10% suku bunga kartu kredit diberlakukan secara nasional? Federal Reserve New York baru-baru ini meneliti efek dari batas suku bunga yang diberlakukan oleh beberapa negara bagian—meskipun pada tingkat yang jauh lebih tinggi—dan menemukan bahwa kredit tidak begitu banyak berkurang melainkan dialihkan.

Namun, perbandingan ini tidak sepenuhnya sepadan. Analisis tersebut berfokus pada batas hingga 36% di negara bagian seperti Illinois dan South Dakota.

Meski begitu, temuan tersebut sejalan dengan apa yang diduga banyak analis industri akan terjadi di bawah batas yang jauh lebih rendah. Pemberian pinjaman kepada peminjam subprime menurun tajam, dengan jumlah akun kredit berkurang sebesar 20% dibandingkan dengan negara bagian yang tidak memberlakukan batas. Secara efektif, batas tersebut mengalihkan kredit dari peminjam berpenghasilan rendah ke konsumen yang sudah lebih stabil secara finansial.

Tidak Ada Kelonggaran pada Anggaran

Peminjam subprime juga melihat saldo utang mereka menurun sebesar 16,9% di bawah batas suku bunga, tetapi tingkat keterlambatan pembayaran tidak membaik. Dengan kata lain, batas tersebut mengurangi akses ke kredit tanpa mengurangi risiko yang terkait.

“Menurunkan suku bunga kartu kredit tidak akan secara signifikan meringankan anggaran rumah tangga,” kata Brian Riley, Direktur Kredit di Javelin Strategy & Research. “Akun subprime, dengan skor di bawah 720, memiliki berbagai kewajiban selain kartu kredit. Dalam anggaran tersebut juga terdapat produk pinjaman lain, seperti pembiayaan mobil, BNPL, dan pinjaman pribadi. Tanggung jawab ini sering bersaing dengan pengeluaran untuk kebutuhan sehari-hari, pembayaran sewa atau hipotek, serta biaya tak terduga seperti tagihan medis, perbaikan mobil, dan pekerjaan yang tidak stabil.”

“Peminjam berisiko tinggi kemungkinan akan gagal bayar, apakah suku APR kartu kredit 10% atau 22%,” katanya. “Faktor seperti ketegangan dalam pekerjaan dan inflasi yang terus-menerus adalah faktor tak terduga yang memberi tekanan pada anggaran rumah tangga, dan mereka yang berada dalam klasifikasi kredit yang lebih berisiko paling rentan terhadap kejadian tak terduga.”

Menetapkan Harga Pinjaman Berdasarkan Risiko

Peminjam bukan satu-satunya yang merasakan manfaat terbatas. Dengan membatasi kemampuan penerbit kartu untuk menentukan harga risiko secara tepat, batas suku bunga dapat memiliki konsekuensi buruk bagi keseluruhan kumpulan pinjaman.

“Skor kredit, terutama yang seperti Skor FICO, memprediksi risiko dan membantu pemberi pinjaman menavigasi peluang dan risiko pemberian pinjaman,” kata Riley. “Menetapkan harga pinjaman berdasarkan risiko adalah salah satu komponen terpenting dalam pemberian pinjaman, karena memungkinkan pemberi pinjaman melakukan penilaian rinci terhadap kemampuan dan niat pembayaran akun tersebut. Penetapan harga berbasis risiko juga memastikan bahwa risiko tinggi dari akun kredit yang lemah tidak dialihkan ke peminjam yang diklasifikasikan sebagai risiko rendah.”