Laporan keuangan Nvidia akan dirilis pada hari Kamis: Di tengah gelombang kepanikan, akankah "k favorit AI" mampu membalikkan keadaan?

Pada Kamis pagi, waktu Beijing, “laporan keuangan terpenting” dunia, laporan pendapatan Nvidia, akan segera dirilis. Meskipun Wall Street umumnya mengharapkan Nvidia untuk mencapai pertumbuhan yang kuat lagi pada kuartal keempat tahun lalu dan mengeluarkan panduan kinerja yang optimis, masih belum diketahui apakah laporan keuangan Nvidia dapat membalikkan gelombang dalam badai baru-baru ini dari “cerita hantu AI” yang memicu penurunan kolektif dalam saham perangkat lunak AS.

Saat ini, saham AS menghadapi banyak risiko eksternal seperti meningkatnya kekhawatiran AI, gejolak geopolitik, dan berkurangnya ekspektasi penurunan suku bunga. Semua ini telah membuat tren harga saham Nvidia dalam kabut setelah rilis laporan pendapatannya.

Laporan keuangan yang sangat baik sudah menjadi kepastian

Bagi Nvidia, “kesayangan AI”, menyerahkan laporan keuangan yang sangat baik sudah merupakan “operasi dasar” yang tidak mengherankan - analis menunjukkan bahwa pertumbuhan berkelanjutan dalam permintaan untuk infrastruktur kecerdasan buatan, meningkatnya pengiriman chip generasi berikutnya, dan pertumbuhan pengeluaran pusat data yang berkelanjutan semuanya menunjukkan bahwa tren kinerja Nvidia yang kuat tidak perlu dipertanyakan lagi.

Peter Corey, kepala strategi pasar di Pave Finance, mengatakan:

“Laporan pendapatan Nvidia yang akan datang harus menunjukkan hasil yang kuat dan prospek optimis, dan hasil survei saluran baru-baru ini umumnya optimis.”

“Sementara kehabisan stok DRAM dan kemacetan pasokan listrik tetap menjadi hambatan potensial, data permintaan yang kami lihat tidak menunjukkan bahwa kendala ini saat ini berdampak material pada permintaan akhir.”

Analis Stifel Ruben Roy mengatakan Stifel tetap optimis tentang prospek Nvidia, percaya bahwa Nvidia “masih dalam tahap awal siklus investasi jangka panjang yang diharapkan, yang tidak ada hubungannya dengan keberlanjutan pengeluaran untuk infrastruktur kecerdasan buatan.” ”

Ekspektasinya untuk kuartal fiskal ini pada dasarnya sama seperti tiga bulan lalu. Dia mencatat bahwa Nvidia masih “berurusan dengan kisah yang diketahui tentang pertumbuhan permintaan yang dipercepat, sementara juga berurusan dengan kekhawatiran jangka panjang tentang keberlanjutan pengeluaran infrastruktur AI.” ”

Roy berkata,Dalam pertukaran dengan manajemen di Consumer Electronics Show (CES), serta ekspektasi untuk belanja modal yang lebih tinggi pada tahun 2026, perkiraan ini “kemungkinan akan direvisi ke atas setelah rilis laporan kuartal keempat.”

Sementara itu, John Vinh dari KeyBanc memprediksi pendapatan kuartal keempat Nvidia sebesar $69 miliar dan pendapatan yang diharapkan sebesar $74 miliar hingga $75 miliar pada kuartal pertama, mencatat bahwa itu akan positif karena pengiriman produk Blackwell B300 / GB300, yang dijual dengan harga rata-rata yang lebih tinggi, akan positif.

Dia memperkirakan bahwa produk H200 untuk China akan menambah pendapatan $ 3 miliar hingga $ 3,5 miliar pada kuartal keempat, dan $ 2 miliar hingga $ 3 miliar lainnya pada kuartal pertama tahun ini. John Wen juga memperkirakan pendapatan dari pusat data Nvidia akan meningkat sebesar 24% dari bulan ke bulan dan pendapatan dari bisnis komputasi meningkat sebesar 27%, tetapi dia memperingatkan bahwa kekurangan memori GDDR dapat berdampak pada bisnis game.

Direktur pelaksana DA Davidson Gil Luria mengatakan bahwa “tidak ada alasan mengapa Nvidia tidak merilis laporan triwulanan yang baik” dan bahwa panduan kinerjanya mungkin juga menggembirakan dengan dukungan pelanggan seperti Amazon - Amazon, Microsoft dan META semuanya telah menegaskan atau meningkatkan ekspektasi belanja modal mereka musim pendapatan ini.

Bagaimana kinerja akan mempengaruhi harga saham?

Saham Nvidia telah diperdagangkan sideways selama beberapa bulan terakhir, naik hanya 1,7% sejak awal kuartal keempat tahun lalu, sedikit lebih rendah dari kenaikan 3,3% S&P 500 selama periode yang sama. Dan investor bertaruh bahwa laporan pendapatan minggu ini dapat membawa beberapa volatilitas pada harga sahamnya.

Saat ini,Penetapan harga opsi menunjukkan bahwa pedagang memperkirakan harga saham Nvidia akan berfluktuasi hingga 6% minggu ini——Jelas dipengaruhi oleh laporan keuangan.

Namun, terlepas dari kinerja Nvidia yang umumnya sangat baik, harga saham tidak selalu lebih tinggi, dan seperti yang dikatakan ahli strategi, ketika pasar terbiasa dengan kejutan, efek marjinal dari “kejutan” itu sendiri juga menurun.

Faktanya, di masa lalu, laporan pendapatan Nvidia sering membawa tekanan jual “fakta jual” jangka pendek ke harga saham:Dalam empat kuartal terakhir, harga saham Nvidia selalu turun sehari setelah laporan pendapatan, meskipun ada tiga hasil yang lebih baik dari perkiraan- Tetapi itu dapat terus naik ke level tertinggi baru dalam beberapa bulan ke depan.

Mengenai dampak laporan pendapatan, David Morrison, analis pasar senior di Trade Nation, optimis bahwa laporan pendapatan terbaru ini dapat berperan dalam mendorong harga saham Nvidia, “harga saham mungkin naik tajam tapak,” mencatat bahwa pasar akan fokus pada pendapatan pusat data, pengeluaran layanan cloud, dan margin keuntungan.

“Cakupan awal akan berkisar pada pendapatan dan laba per saham, dan bagaimana angka-angka ini sesuai dengan ekspektasi,” tambahnya. Selain itu, Nvidia sering mengejutkan investor dengan panduan ke depan yang optimis. Jika ada kabar baik di sini, maka ini akan mendukung harga saham. ”

“Pendapatan pusat data, permintaan chip, dan pengeluaran layanan cloud hyperscale adalah faktor penting,” kata Morrison, “sementara persaingan dan margin keuntungan juga akan menjadi fokus.”

Dia menyimpulkan: "Untuk perusahaan terbesar berdasarkan kapitalisasi pasar, ada banyak faktor yang berperan di sini. Ada saat ketika harga saham Nvidia sepertinya hanya naik. Tapi sekarang situasi ini tidak begitu pasti. Namun terlepas dari hasilnya, kinerja Nvidia akan berdampak penting pada seluruh pasar. ”

Saat ini, Nvidia masih merupakan perusahaan paling berharga di dunia, dengan kapitalisasi pasar lebih dari $ 4 triliun, dan sahamnya menyumbang sekitar 8% dari indeks S&P 500, sehingga volatilitas seperti itu dapat berdampak luas pada seluruh pasar.

(Sumber artikel: Financial Associated Press)