行情日报12月29日

Sejumlah hari terakhir Bitcoin terus bermain "pintu gambar" sebanyak tiga kali, pada 22 Desember, 26 Desember, dan 29 Desember, semuanya mengalami kenaikan cepat lalu turun kembali dengan cepat. Saat ini, kondisi pasar jangka pendek terkunci, kemungkinan besar akan berfluktuasi antara 86.000 hingga 91.000 USD, untuk keluar dari tren yang jelas, diperkirakan harus menunggu setelah pembukaan tahun 2026.

I. Penyebab utama dari tiga kali "pintu gambar"

1. Terlalu terikat dengan pasar saham AS
Sekarang Bitcoin sepenuhnya mengikuti pergerakan pasar utama, penurunan hari ini hampir mengikuti penurunan futures Nasdaq 100, yang turun 0,5%, Bitcoin langsung turun terlebih dahulu sebagai bentuk penghormatan. Ketika suasana pasar mengencang, Bitcoin selalu yang pertama mengalami tekanan.
2. Perjudian leverage di batas 90.000 USD sangat intens
Setiap kali mendekati 90.000 USD, banyak orang mengejar posisi long dengan leverage, langsung mendorong posisi kontrak dan biaya dana ke level tinggi. Akibatnya, tidak stabil, begitu turun, order stop loss dan forced liquidation langsung memicu kerumunan, keluar dari tren "pintu gambar". Dari data Coinglass, saat menembus batas tersebut, volume kontrak futures yang belum ditutup di seluruh dunia sangat tinggi, sekarang sudah menurun, sekitar 662.000 Bitcoin, proses pengurangan leverage masih berlangsung.
3. Perbedaan waktu perdagangan AS dan Asia, dana akhir tahun sedang dijual
Pergerakan pasar akhir-akhir ini sangat jelas: sesi Asia perlahan pulih, begitu masuk ke sesi AS langsung dijual kembali. Penyebab utamanya adalah akhir tahun, investor AS harus melakukan pengaturan pajak dan penyelesaian dana, sedikit kenaikan langsung dijual. Likuiditas pasar sudah buruk, saat dijual mudah memicu penurunan berantai, volatilitas pun meningkat secara langsung.

II. Sinyal data kunci

1. ETF spot tidak kuat: dalam 10 hari terakhir, keluar dana bersih lebih dari 1,5 miliar dolar AS, tekanan terhadap harga koin sangat jelas dalam jangka pendek.
2. Institusi tidak sepenuhnya bearish: dana kustodian dari institusi seperti Coinbase masih keluar, menunjukkan tidak semua orang menjual, kemungkinan besar sebagian dana sedang melakukan penyesuaian posisi dan strategi.

III. Posisi kunci dan pandangan pasar selanjutnya

1. Dua level harga utama harus diperhatikan
- 86.000 USD adalah garis hidup: jika turun di bawah ini, pasti akan memicu banyak posisi long mengalami margin call, kemungkinan besar langsung menuju 80.000 USD.
- 91.000 USD adalah titik tembus: jika penutupan harian mampu bertahan dan koreksi tidak menembus posisi ini, posisi short akan dipaksa menutup posisi, harga koin berpotensi menembus 95.000 hingga 100.000 USD.
2. Tren jangka pendek: tidak ada yang aneh, kemungkinan besar akan berfluktuasi antara 86.000 dan 91.000 USD, saat ini pasar tidak berani masuk secara aktif, semua sedang menunggu.
3. Peluang baru tahun depan: setelah pembukaan tahun 2026, penyesuaian dana kuartalan, aliran dana ETF, dan ekspektasi kebijakan terkait AS yang terealisasi, faktor-faktor ini bisa memecahkan kebuntuan saat ini. Saat ini pasar sedang menunggu alasan agar dana bersedia masuk kembali.

IV. Saran strategi perdagangan

Saat ini, kondisi pasar terkunci oleh berbagai faktor, tidak ada peluang tren yang jelas. Disarankan untuk mengikuti strategi fluktuasi dalam rentang, dan kontrol posisi serta leverage harus dilakukan secara ketat. Fokus utama adalah memperhatikan dua level kunci 86.000 dan 91.000 USD, jangan terburu-buru mengikuti kenaikan atau menjual saat turun, bersabar menunggu sinyal baru setelah pembukaan tahun 2026.