Apa itu Aster? Panduan Lengkap Protokol DEX Perpetual Terdesentralisasi Generasi Baru

Pada tahun 2026, derivatif on-chain memasuki era persaingan yang sangat ketat. Aster mulai menonjol berkat arsitektur yang menggabungkan blockchain Layer 1 khusus dengan agregasi likuiditas multi-chain.

Artikel ini membahas sejarah pengembangan dan latar belakang tim Aster, mengulas arsitektur Layer 1, rencana modul perdagangan berorientasi privasi, dan desain agregasi multi-chain, memberikan perbandingan rinci dengan Hyperliquid, serta menguraikan mekanisme penangkapan nilai token ASTER, pembaruan terbaru, dan prioritas roadmap.

Apa Itu Aster?

Aster merupakan bursa perpetual terdesentralisasi yang menawarkan perdagangan derivatif on-chain dengan leverage tinggi, target likuiditas mendalam, serta dukungan multi-chain. Model yang digunakan adalah blockchain Layer 1 khusus yang dipadukan dengan agregasi likuiditas multi-chain. Proses pencocokan dan penyelesaian dilakukan di chain milik Aster, sementara aset dan likuiditas dihimpun dari jaringan seperti BNB Chain, Ethereum, Solana, dan Arbitrum. Desain ini bertujuan menghadirkan akses aset multi-chain dan pengalaman perdagangan DeFi yang terintegrasi.

Dari sisi desain produk, Aster menargetkan trader ritel maupun profesional. Pengguna ritel dapat memanfaatkan alur perdagangan sederhana, sedangkan pengguna tingkat lanjut dapat mengakses fitur seperti grid trading dan hidden order untuk mendekati pengalaman bursa tersentralisasi, namun tetap dieksekusi secara on-chain.

Sejarah Pengembangan dan Profil Tim Aster

Aster terbentuk dari penggabungan produk hasil Astherus dan platform perdagangan perpetual APX Finance, yang kemudian disatukan di bawah merek Aster. Beberapa tonggak utama antara lain:

• 28 November 2024: menerima pendanaan awal dari YZi Labs.
• 5 Desember 2024: menyelesaikan akuisisi APX Finance dan mengintegrasikan bisnis perdagangan perpetual.
• Maret 2025: melakukan restrukturisasi merek dan lini produk, serta menegaskan fokus pada model DEX perpetual khusus.
• Februari 2026: meluncurkan testnet Layer 1 khusus. Mainnet direncanakan pada kuartal 1 2026, bersamaan dengan perkembangan airdrop tahap lanjut dan peluncuran fitur staking.

CEO Aster, Leonard, bertanggung jawab atas strategi, penggalangan dana, dan eksekusi roadmap. Ia telah memberikan klarifikasi di media sosial terkait keterlibatan CZ dan independensi proyek. Ember sebagai kepala pengembangan bisnis berfokus pada ekspansi ekosistem, kemitraan, serta koordinasi listing di bursa dan market making.

Pendanaan proyek dipimpin oleh institusi seperti YZi Labs, dengan struktur operasional yang menjaga independensi tata kelola dan treasury. Pendiri Binance, CZ (Changpeng Zhao), dikenal sebagai pendukung yang menonjol. CEO menegaskan bahwa CZ hanya berperan sebagai penasihat dan tidak terlibat langsung dalam pengelolaan tim maupun dana proyek.

Fitur dan Karakteristik Utama Aster

Sebagai bursa perpetual terdesentralisasi, Aster menyediakan fitur perdagangan perpetual standar dan menyoroti beberapa prioritas desain, seperti agregasi likuiditas dan aset multi-chain, optimalisasi kedalaman likuiditas melalui market making, serta pendekatan perdagangan berorientasi privasi yang direncanakan.

Perdagangan Perpetual

Aster mendukung kontrak perpetual bermargin USDT atau USDF pada aset utama seperti BTC dan ETH. Platform ini menawarkan leverage tinggi dan kedalaman order book, dengan target eksekusi setara bursa tersentralisasi. Fitur pendukungnya meliputi mekanisme funding rate dan sistem manajemen risiko otomatis untuk menjaga keseimbangan posisi long dan short serta menjaga harga kontrak agar tetap mengikuti indeks spot.

Likuiditas Multi-Chain dan Agregasi Aset

Aster berjalan di Layer 1 miliknya sendiri, sekaligus mengagregasi aset dari jaringan seperti BNB Chain, Ethereum, Solana, dan Arbitrum melalui smart routing dan infrastruktur lintas chain. Dengan begitu, pengguna dapat berdagang tanpa harus bridging aset secara manual, sehingga partisipasi multi-chain menjadi lebih sederhana.

Market Making Otomatis dan Optimalisasi Kedalaman

Protokol ini menjaga kuotasi dua arah secara berkelanjutan dan meminimalisasi slippage melalui market maker profesional, market making algoritmik, dan mekanisme insentif. Dengan fitur seperti hidden order dan grid trading, Aster memposisikan diri sebagai venue yang menarik bagi trader derivatif frekuensi tinggi, kuantitatif, dan profesional.

Perdagangan Berorientasi Privasi

Aster berencana mengintegrasikan modul perdagangan berfokus privasi ke dalam Layer 1. Tujuannya, pengguna dapat menyembunyikan detail posisi dan strategi tertentu, namun tetap dapat diverifikasi dan diaudit. Pendekatan ini bertujuan mengurangi serangan terkait MEV dan copy trading yang merugikan. Pengujian fitur privasi Layer 1 dijadwalkan sekitar Maret 2026.

Bagaimana Cara Kerja Aster?

Aster mengadopsi model Layer 1 khusus aplikasi, di mana proses pencocokan, likuidasi, pencatatan margin, dan kontrol risiko berjalan di chain milik sendiri. Model ini menawarkan tiga keunggulan utama:

• Mendukung throughput tinggi dan latensi rendah, penting untuk perdagangan perpetual frekuensi tinggi dan skala besar.
• Kebijakan biaya dapat dikontrol langsung, sehingga alokasi biaya bisa dioptimalkan untuk buyback, staking, atau insentif ekosistem.
• Fungsi di tingkat chain dapat dikustomisasi sesuai kebutuhan perdagangan perpetual, termasuk settlement funding dan modul likuidasi.

Pada lapisan aplikasi, Aster mengintegrasikan routing multi-chain. Aset dari BNB Chain, Ethereum, Solana, dan Arbitrum diabstraksi menjadi bentuk yang dapat digunakan sebagai margin dan jaminan. Hal ini memungkinkan tampilan perdagangan terintegrasi pada Layer 1 khusus, sementara sumber likuiditas tetap tersebar di berbagai jaringan.

Aster vs Hyperliquid: Perp DEX Mana yang Akan Memimpin di 2026?

Pada perbandingan Aster dan Hyperliquid, terdapat perbedaan mencolok dalam hal kapitalisasi pasar, TVL, open interest, dan posisi pasar.

Catatan Data: CoinGecko dan DeFiLlama, per 6 Februari 2026.

Keunggulan Hyperliquid umumnya meliputi tiga hal: keunggulan sebagai pelopor dan skala, aktivitas perdagangan serta TVL yang lebih tinggi, sehingga mendukung kedalaman dan kualitas likuiditas yang lebih baik. Chain khusus Hyperliquid telah beroperasi lebih lama, ekosistem MEV, strategi kuantitatif, dan interaksi kontraknya juga lebih matang. Mindshare pengguna Hyperliquid sangat kuat dalam narasi perdagangan perpetual on-chain profesional.

Aster menonjol dengan keunggulan berbeda. Model tokennya lebih agresif, dengan rasio buyback tinggi dan mekanisme burn yang memperkuat penangkapan nilai jika volume perdagangan meningkat. Narasi multi-chain dan privasi menjadi fokus, menggabungkan dukungan aset multi-chain dan rencana modul privasi Layer 1. Aster juga sedang dalam fase pertumbuhan pada 2025–2026, sehingga laju pertumbuhan perdagangan dan TVL berpotensi melampaui kompetitor yang lebih matang.

Apa itu Token ASTER?

ASTER adalah token utama dalam ekosistem Aster. Token ini dirancang untuk mendukung tata kelola terdesentralisasi, memberi insentif partisipasi, dan menjaga keberlanjutan jangka panjang. Informasi utama token yang disampaikan adalah sebagai berikut:

• Simbol token: ASTER.
• Harga saat ini: $0,49.
• Kapitalisasi pasar beredar: sekitar $1,207M.
• Peringkat kapitalisasi pasar: 59.
• Perubahan 24 jam: -9,9%.
• Total nilai terkunci: $1,0M.

Sumber tangkapan layar: CoinGecko, per 6 Februari 2026.

Apa Saja Kegunaan ASTER?

Berdasarkan desain protokol, kegunaan ASTER meliputi tata kelola, diskon biaya, manfaat staking, dan insentif ekosistem.

Pada tata kelola, pemegang dapat memilih proposal seperti perubahan parameter, rasio buyback, dan rencana alokasi treasury. Untuk diskon biaya, trader aktif atau pengguna yang staking dapat memperoleh pengurangan biaya maker atau taker. Pada staking, setelah fitur ini diluncurkan, pemegang dapat mengunci ASTER untuk mendapatkan bagian biaya protokol, manfaat airdrop, atau akses ke acara khusus. Insentif ekosistem seperti airdrop, reward market making, dan program dana ekosistem akan menggunakan ASTER sebagai aset utama.

Tokenomik dan Alokasi ASTER

ASTER memiliki total pasokan 8 miliar token. Per 6 Januari 2026, pasokan beredar sekitar 3,67 miliar token atau 45,9% dari total pasokan. Nilai fully diluted sekitar $3,8M.

Dari sisi alokasi, Aster memberikan porsi besar untuk airdrop dan program ekosistem, masing-masing 53,5% dan 30%. Ini mencerminkan orientasi community first dan liquidity first.

Cara Membeli ASTER

Pada periode yang disebutkan, ASTER telah terdaftar di berbagai bursa menengah hingga besar dan beberapa bursa terdesentralisasi utama. Pengguna dapat membeli melalui perdagangan spot, derivatif, atau menggunakan entry point agregasi Aster untuk swap dan routing modal lintas chain.

Partisipasi dalam perdagangan, staking, tugas, serta aktivitas testnet atau mainnet Layer 1 Aster juga dapat memberikan peluang airdrop atau insentif. Tahap airdrop ke-6, Convergence, sedang berlangsung sejak 2 Februari 2026 selama delapan minggu.

Roadmap dan Tonggak Utama Aster

Sejak restrukturisasi, Aster telah menyelesaikan fase awal integrasi produk, pembangunan ulang merek, dan pertumbuhan pengguna awal. Kini Aster memasuki fase kedua dengan fokus pada implementasi chain khusus dan ekspansi ekosistem. Berdasarkan dokumentasi resmi, tonggak utama 2026 adalah sebagai berikut.

Sumber tangkapan layar: situs resmi Aster.

Peluncuran mainnet Layer 1 menandai pergeseran dari kontrak multi-chain plus agregasi menuju model chain khusus aplikasi dan aset multi-chain. Fitur fiat on ramp akan menurunkan hambatan masuk pengguna fiat ke perdagangan perpetual. Kode inti akan di-open source untuk mendukung pengembang membangun aplikasi sekunder seperti strategi, social trading, dan layanan likuidasi. Staking ASTER dan aset terkait akan membentuk siklus penangkapan nilai token yang lebih optimal.

Pembaruan Utama Aster di 2026

Pada 30 Januari 2026, pembaruan resmi menyatakan Tahap 6 airdrop, Convergence, dibuka mulai 2 Februari selama delapan minggu, dengan alokasi 0,8% dari total pasokan ASTER. Airdrop terbagi menjadi 0,4% alokasi dasar dan 0,4% reward terkunci. Pengguna dapat langsung mengklaim bagian dasar (bagian terkunci akan dibakar), atau menunggu enam bulan untuk mengklaim seluruh alokasi.

Sumber gambar: Aster X.

Protokol juga menyampaikan bahwa staking ASTER dalam tahap akhir persiapan, dan distribusi token selanjutnya akan beralih ke model alokasi berbasis staking, sehingga ekosistem lebih deflasi.

Pada 3 Februari, Aster mengumumkan peluncuran rencana buyback Tahap 6 mulai 4 Februari 2026. Hingga 80% biaya platform harian dapat digunakan untuk buyback ASTER.

Bagian buyback otomatis harian menggunakan 40% biaya dan dieksekusi setiap hari melalui sistem, bertujuan mengurangi pasokan beredar secara stabil dan terukur.

Cadangan buyback strategis menggunakan 20–40% biaya. Tim dapat mengelola bagian ini secara fleksibel sesuai kondisi pasar, misalnya melakukan buyback saat volatilitas tinggi atau pada periode tertentu.

Pada 5 Februari, Aster mengumumkan bahwa setelah satu bulan pengujian intensif dan kesuksesan Human vs AI Season 2, testnet Aster Chain terbuka untuk seluruh pengguna.

Kesimpulan

Perjalanan pengembangan Aster menunjukkan pergeseran dari integrasi produk menuju fokus merek dan protokol yang terkonsolidasi. Memasuki 2026, dengan pembukaan penuh testnet Layer 1 dan peluncuran tahap airdrop Convergence, Aster berada pada tahap awal dibandingkan para pemimpin yang sudah mapan.

Dibandingkan kompetitor, keunggulan Aster dalam sumber adalah mekanisme penangkapan nilai yang kuat dan narasi multi-chain berorientasi privasi. Walau TVL dan pangsa pasar masih di bawah Hyperliquid, peluncuran mainnet Aster Chain pada 2026 diproyeksikan menjadi katalis yang dapat mengubah peta persaingan derivatif on-chain.

FAQ

Apa perbedaan utama antara Aster dan Hyperliquid?

Keduanya merupakan platform DEX perpetual berbasis chain khusus. Aster menonjolkan akses aset multi-chain, rencana modul privasi Layer 1, dan strategi buyback agresif. Hyperliquid unggul dalam skala dan ekosistem yang lebih matang, sehingga mendukung kedalaman dan stabilitas yang lebih baik.

Bagaimana situasi pasokan beredar ASTER saat ini?

Berbagai sumber data melaporkan pasokan beredar ASTER antara 1,6–2,5 miliar token. Target jangka panjang menurut pengaturan resmi adalah sekitar 3,67 miliar token beredar (45,9%). Sisanya akan terbuka secara bertahap melalui airdrop dan program ekosistem. Setelah Tahap 6, pertumbuhan pasokan diperkirakan melambat.

Bagaimana pengguna biasa dapat berpartisipasi dalam ekosistem Aster?

Pengguna dapat membeli ASTER di bursa terpusat maupun terdesentralisasi, serta berpartisipasi dalam perdagangan perpetual untuk memperoleh kelayakan airdrop. Ke depan, pengguna juga dapat melakukan staking ASTER atau aset seperti USDF/ASUSDF untuk mendapatkan hasil. Setelah mainnet Layer 1 diluncurkan, pengguna dapat berkontribusi sebagai pengembang atau penyedia strategi dalam ekosistem.

Bagaimana fitur privasi Aster berbeda dari blockchain publik tradisional?

Aster akan memperkenalkan model perdagangan di Layer 1 yang menyeimbangkan verifiabilitas dan privasi. Status kontrak tetap dapat diaudit, namun detail posisi dan strategi disembunyikan, sehingga dampak MEV dan copy trading pada trader profesional dapat diminimalkan.