Kondisi Teknologi yang Dimiliki Pengguna Kini Telah Hadir.

• Kepercayaan global terhadap institusi tengah runtuh. Masyarakat kehilangan kepercayaan pada institusi yang dulu menjadi inti ekonomi, politik, dan sosial: pemerintah, bank, media, dan sekolah. Ini bukan tren sesaat atau akibat satu peristiwa. Ini adalah perubahan ekspektasi yang berlangsung lama. Kini, masyarakat tidak lagi menganggap institusi netral, dapat diandalkan, atau sejalan dengan kepentingan mereka.
• Sistem terdistribusi dan kriptografi memberi pembangun alat baru untuk beroperasi tanpa kepercayaan. Teknologi ini dirancang untuk lingkungan penuh risiko: mengasumsikan peserta bisa bertindak jahat, perangkat lunak harus dapat diverifikasi, dan sistem tetap berjalan walau mitra gagal.
• AI membuat pergeseran menuju sistem minim kepercayaan semakin mendesak dan memungkinkan. AI tidak hanya memusatkan kekuasaan, tetapi juga menurunkan biaya pembangunan. Kini, satu orang bisa membangun dalam hitungan jam apa yang dulu butuh waktu berbulan-bulan bagi tim. Hal ini menekan peran perantara, membuka peluang baru bagi pembangun, dan meningkatkan permintaan infrastruktur yang menempatkan pengguna sebagai pengendali.
• Sistem yang dimiliki pengguna melindungi kebebasan. Sistem ini meminimalkan kepercayaan dengan mengembalikan kendali ke pengguna. Sistem ini tidak bisa diubah sepihak. Pengguna dapat membangun tanpa izin. Jika dijalankan dengan benar, pengguna bisa keluar dari sistem yang tak lagi mereka butuhkan tanpa kehilangan fungsi.

Electric Capital berinvestasi $1 juta hingga $20 juta dalam teknologi yang dimiliki pengguna yang memberikan kendali, privasi, dan akses bagi masyarakat.

Sejak 2018, kami berinvestasi pada sistem yang mengurangi ketergantungan pada perantara. Kami memulai dengan uang yang dapat diprogram. Kini, prinsip dan teknologi yang sama berlaku untuk perangkat lunak, data, pasar, dan sektor lainnya.

Jika Anda membangun di area ini, kami ingin mendanai ide Anda. Untuk penjelasan lebih lanjut tentang tesis kami, baca makalah tahun 2018 kami tentang Reimagining Trusted Intermediaries dan Programmable Money.

Artikel Ini Merangkum 26 Peluang di 2026 di Berbagai Area Utama.

Peluang-peluang ini meliputi sistem yang dimiliki pengguna, pasar global, hiburan berbasis primitive keuangan baru, dan infrastruktur dunia di mana AI membangun perangkat lunak. Namun, semuanya memiliki benang merah: mengeksplorasi bagaimana kekuasaan, akses, dan kepemilikan seharusnya berfungsi di dunia yang dikuasai dan dipenuhi AI.

Peluang-peluang tersebut berada di enam area utama:

• Perangkat Lunak Pribadi: AI memungkinkan pembangunan alat yang benar-benar sesuai dengan kebutuhan Anda, bukan sekadar beradaptasi dengan SaaS untuk pengguna rata-rata. Agen privat, kolaborasi terenkripsi, dan perangkat lunak lokal kini menjadi mungkin dan semakin penting.
• Infrastruktur Berfokus Agen: Ketika agen AI menjadi pembangun utama perangkat lunak, tumpukan pengembangan perlu dibangun ulang. Diperlukan primitive baru untuk pengujian, deployment, pembayaran, akses data, dan koordinasi antaragen.
• Fintech & DeFi: Stablecoin memberikan akses dolar kepada lebih dari 4 miliar orang. Kini mereka menginginkan imbal hasil, eksposur ekuitas, asuransi, dan lainnya. Permintaan terhadap infrastruktur keuangan global, dapat diprogram, dan terbuka semakin meningkat.
• Keuangan sebagai Hiburan: Generasi muda memperlakukan pasar sebagai hiburan. Trading berlangsung cepat, sosial, dan menyenangkan. Ini mengubah bentuk produk keuangan dan membuka peluang bagi pasar baru.
• Kebangkitan Metaverse: Model dunia dan AI generatif menurunkan biaya membangun lingkungan imersif dan personal. Orang akan mengalami dunia yang dibentuk sesuai diri mereka, bukan sekadar mengonsumsi konten. Terdapat peluang membangun platform yang menyederhanakan pembuatan dunia dan memberi pengguna kendali atas data mereka di dunia tersebut.
• Primitive dan Aplikasi Kripto Baru: Proof-of-stake dan proof-of-work semakin matang dan membuka ruang bagi model konsensus baru. Sistem zero-knowledge dan fully homomorphic encryption semakin praktis. Primitive ini membuka ruang desain baru: konsensus berbasis input manusia atau fisik, infrastruktur privasi default, serta aplikasi untuk entitas teregulasi, pasar energi, hingga yurisdiksi baru.

Jika Anda membangun di salah satu area ini, hubungi kami melalui info@ electriccapital.com.

Perangkat Lunak Pribadi

Untuk pertama kalinya, individu dapat membangun perangkat lunak sesuai kebutuhan mereka, bukan sekadar menerima produk korporasi. Agen AI kini mampu menangani alur kerja kompleks seperti membaca email, menjadwalkan pertemuan, dan mengelola file, sehingga muncul kebutuhan baru atas privasi, kepemilikan, dan daya tahan data. Sistem berbasis kripto dapat menjadikan alat-alat ini privat, tahan lama, dan multiplayer.

Ide spesifik yang ingin kami danai:

1. Agen AI Privat: Masyarakat membutuhkan AI yang dapat dijalankan pada data sensitif secara aman.

Contoh: Asisten AI yang mengotomasi alur kerja pribadi Anda tanpa mengorbankan privasi. Hubungkan data kesehatan dan keuangan Anda untuk mendapatkan insight dari AI. Model AI berjalan pada trusted execution environment (TEE) atau jaringan komputasi yang menganonimkan permintaan masuk. Respons dikirim tanpa penyedia korporat atau pihak jahat dapat mengakses data Anda.

2. Ruang Kolaborasi Terenkripsi: Masyarakat membutuhkan kolaborasi privat dengan manusia dan agen. Ingat, “cloud” hanyalah komputer milik orang lain.

Contoh: Ruang kerja bersama untuk teman, keluarga, atau bisnis kecil. Keuangan, dokumen, dan tugas disinkronkan melalui penyimpanan peer-to-peer. Pengungkapan selektif mengizinkan agen mengakses data tertentu. Tidak ada pembuatan akun, tidak ada korporasi yang membaca, menyimpan, atau melatih data sensitif, dan dapat berjalan offline.

3. Agen Desktop: Masyarakat membutuhkan otomasi untuk data di komputer lokal mereka.

Contoh: Agen lokal di desktop Anda yang membaca email, menulis balasan, membuat agenda, dan mengatur hidup Anda. Ini dapat berkembang menjadi sistem operasi baru untuk desktop di era AI-first.

4. Pembayaran Privat untuk Layanan: Masyarakat membutuhkan cara membayar layanan perangkat lunak tanpa mengungkap identitas.

Contoh: Membeli VPN, gim, penyimpanan cloud, atau komputasi AI tanpa akun. Anda membayar per penggunaan, dihitung oleh layanan, dan pembayaran diselesaikan dengan stablecoin melalui protokol seperti x402. Layanan hanya tahu nominal dan pembayaran, bukan identitas pengguna.

Infrastruktur Berfokus Agen

Agen akan menulis sebagian besar kode dan pekerjaan pengetahuan kita. Implikasi utama: (1) Alat perangkat lunak perlu dibangun ulang karena kode AI menghadirkan risiko baru. (2) Pengembangan akan dilakukan in-house karena perangkat lunak kustom kini ekonomis. (3) Agen membutuhkan jalur transaksi antaragen. (4) Bisnis yang dibatasi tenaga kerja manusia kini bisa melakukan skala besar. Ide-ide berikut menangkap peluang dari efek turunan ini.

Ide spesifik yang ingin kami danai:

• Infrastruktur komputasi AI-native: Perusahaan membutuhkan kemampuan menguji, mengisolasi, dan membatalkan perubahan AI pada tingkat infrastruktur.

Contoh: AWS atau GCP yang dibangun ulang untuk agen. Agen menulis kode dalam sandbox, menguji dengan data produksi secara aman, dan deployment otomatis dengan rollback jika terjadi kegagalan. Seluruh proses diasumsikan kode berasal dari agen, bukan manusia.

• Alat pengembangan produk end-to-end: Karyawan non-teknis membutuhkan proses dari ide hingga perangkat lunak berjalan.

Contoh: Platform di mana pengguna menentukan tujuan bisnis, sumber data, dan hasil yang diinginkan. Sistem menghasilkan rencana, desain, kode, dan produk siap pakai. Sistem ini menghilangkan kebutuhan penerjemahan teknis, memungkinkan pengguna non-teknis langsung dari “ide” ke “produk siap pakai” dalam hitungan jam, bukan bulan.

• Perdagangan berbasis agen: Agen membutuhkan kemampuan membeli dan menjual secara otonom tanpa identitas manusia atau rekening bank.

Contoh: Marketplace API di mana agen membeli layanan dari agen lain. Penemuan, negosiasi, dan pembayaran per panggilan menggunakan protokol seperti x402 untuk settlement instan dengan stablecoin.

• Jaringan dan pasar data: AI membutuhkan infrastruktur data yang memberi kompensasi dan kontrol kepada kontributor.

Contoh: Jaringan di mana pengguna berbagi rekam medis, pola pengeluaran, perilaku investasi, atau karya kreatif untuk pelatihan AI. Kontributor mengatur izin dan mendapat bayaran jika data mereka meningkatkan model. Perusahaan AI memperoleh data keuangan yang dibutuhkan dengan provenance jelas.

• Skalabilitas layanan profesional: Bisnis jasa membutuhkan operasi AI-native untuk skala lebih besar dari tenaga manusia.

Contoh: Firma hukum di mana setiap pengacara memiliki asisten AI untuk riset, drafting, dan review dokumen. Firma yang tadinya melayani 1.000 klien kini bisa melayani 100.000. Semua profesi layanan klien—pengacara, arsitek, marketer, akuntan, penasihat keuangan—dapat dibangun ulang dengan AI sebagai inti.

Fintech & DeFi

Lebih dari 4 miliar orang dan jutaan bisnis yang menghadapi risiko mata uang aktif mencari akses dolar lewat stablecoin—ekspansi efek jaringan dolar terbesar dalam dekade terakhir. Seiring stablecoin memberikan akses dolar ke individu di seluruh dunia—dari $3 miliar pada 2019 menjadi lebih dari $300 miliar saat ini—jutaan pemilik dolar baru membutuhkan lebih dari uang digital. Mereka butuh imbal hasil, peluang investasi, dan layanan keuangan. Peluang pada produk keuangan yang memberi pengguna kepemilikan dan akses global terus tumbuh.

Ide spesifik yang ingin kami danai:

• Imbal hasil non-korelasi kripto: Pemilik stablecoin membutuhkan imbal hasil yang tidak turun saat harga BTC turun.

Contoh: Platform yang membawa imbal hasil infrastruktur dunia nyata ke pemilik stablecoin. Imbal hasil bisa dari obligasi proyek data center, instalasi surya, dan jaringan pengisian EV dengan arus kas stabil dan tidak berkorelasi kripto.

• Ekuitas global: Investor global membutuhkan kepemilikan langsung atas peluang asing dengan friksi dan biaya rendah.

Contoh: Produk keuangan yang mereplikasi kepemilikan ekuitas dengan eksposur harga tanpa funding rate dan tanpa kadaluarsa. Trader di Filipina membangun portofolio teknologi AS. Investor Kanada mendapat eksposur semikonduktor Korea.

• Bentuk asuransi baru: Bisnis membutuhkan perlindungan cepat dan transparan untuk risiko operasional yang tidak dijangkau asuransi tradisional.

Contoh: Platform yang menggunakan prediction market untuk menciptakan produk asuransi baru. Rantai hotel membeli perlindungan badai untuk properti di Florida. Resor ski melindungi diri dari musim dingin hangat. Penyedia modal memasok likuiditas untuk imbal hasil tidak berkorelasi.

• Pasar komoditas on-chain: Komoditas membutuhkan pasar dengan trading 24/7, settlement instan, dan akses global.

Contoh: Pasar untuk trading kapasitas penyimpanan energi. Penyimpanan baterai bisa jadi titik awal karena data center butuh daya stabil dan investasi penyimpanan untuk mengurangi ketergantungan grid dan integrasi energi terbarukan. Data center dengan kapasitas lebih bisa menjual ke fasilitas tetangga saat permintaan puncak. Operator grid bisa trading kapasitas sesuai kebutuhan musiman.

• Aset DeFi terlindungi: Institusi membutuhkan cara menempatkan aset ke DeFi yang tetap aman meski terjadi peretasan.

Contoh: Wrapped ETH yang bisa dikembalikan jika protokol diretas (GuardedETH). Komite terpercaya meninjau eksploit dan bisa membalikkan GuardedETH tanpa ETH dasar berpindah. Transaksi sah tetap berjalan normal.

Keuangan sebagai Hiburan

Generasi muda melihat pasar keuangan sebagai jalur meritokratis alternatif. Mereka berpartisipasi di pasar, membentuk ulang, dan menjadikannya hiburan. Mereka berdagang seperti bermain gim: cari transaksi adrenalin tinggi dengan feedback cepat di pasar yang mudah dipelajari dan diakses. Produk cepat seperti opsi zero-days-to-expiration, yang settle dalam hitungan jam, kini melebihi 55% volume opsi S&P 500. Prediction market yang mudah diakses, di mana siapa pun bisa bertaruh pada berita utama, mencapai volume $44 miliar pada 2025, naik 5x dari tahun sebelumnya. Mereka juga menjadikan trading sebagai konten: posisi didiskusikan di Discord, hasil dibagikan di TikTok, portofolio direview di Twitch. Ketika pasar menjadi hiburan, peluang terbuka untuk platform baru yang memperlakukan data keuangan seperti penggunanya: konten partisipatif yang menyenangkan.

Ide spesifik yang ingin kami danai:

• Modal penonton: Penonton live stream membutuhkan cara berpartisipasi secara finansial dalam hasil.

Contoh: Platform yang memungkinkan penonton memasang stake pada konten live. Partisipasi membuat menonton lebih seru, namun kini penonton hanya bisa memberi tip dan langganan. Platform ini memungkinkan penonton reality show bertaruh siapa yang keluar, atau copytrade saat streamer berbagi sesi trading.

• Pasar opini: Prediction market butuh pasar yang diselesaikan berdasarkan keyakinan kolektif, bukan hanya peristiwa.

Contoh: Platform yang menghasilkan daftar peringkat pasar. Pengguna bertaruh pada urutan yang mereka yakini akan dipilih orang lain. Platform ini membuat daftar pizza terbaik di NYC, wine terbaik di bawah $20, film paling berpengaruh dekade terakhir, atau alat developer AI terbaik, semuanya diperingkat pasar. Daftar diselesaikan mingguan berdasarkan bobot stake.

• Peluncuran drama: Pendongeng individu membutuhkan platform pendanaan dan distribusi karena kini mereka bisa produksi drama lebih murah dari studio.

Contoh: Platform UGC untuk drama pendek. Kreator bikin episode pakai alat video AI: saga pacar mafia, miliarder rahasia, thriller balas dendam. Fans membuka episode dengan token dan memberi tip ke kreator. Kreator dapat penghasilan dari jumlah penonton. ReelShort menghasilkan lebih dari $700 juta pada Q1’25 dengan serial drama murah. Platform ini menggabungkan konten UGC YouTube dengan format ReelShort.

Kebangkitan Metaverse

Dunia digital imersif kini layak dibangun secara ekonomi. Dalam dua tahun terakhir, model AI gambar, video, dan simulasi berkembang pesat, menurunkan biaya membuat aset dan lingkungan. Kreator tunggal kini bisa membangun apa yang dulu butuh studio gim penuh. Bersamaan dengan itu, permintaan konten personal dan interaktif melonjak: Dispatch, hybrid TV/gim pilih jalur, terjual 3,3 juta kopi dalam 3 bulan senilai $85 juta dengan approval 98%. Roblox naik 70% YoY DAU dan bayar $428 juta ke kreator di Q3 2025. Aplikasi chat karakter AI seperti Character AI juga menunjukkan permintaan kuat untuk hiburan individual. Lingkungan baru ini tidak hanya menghibur pengguna, tapi juga menghasilkan data interaksi terstruktur untuk model dunia dan robotik.

Ide spesifik yang ingin kami danai:

• Kompiler dunia: Kreator tunggal tanpa keahlian khusus butuh alat yang mengubah bahasa alami jadi lingkungan 3D interaktif penuh.

Contoh: Platform yang mengubah bahasa alami jadi dunia 3D interaktif penuh. Membangun lingkungan 3D masih butuh keahlian modeling, fisika, dan perilaku NPC. AI menurunkan hambatan ini. Kreator mendeskripsikan dunia, sistem membangunnya. Aset, fisika, logika NPC, dan memori otomatis. Kreator tunggal bisa rilis dunia virtual kaya dalam hitungan hari, bukan tahun.

• Mesin narasi prosedural: Pemain butuh cerita yang beradaptasi dan tak pernah habis.

Contoh: Platform yang menghasilkan cerita khusus pemain secara real time. Cerita linier punya akhir. Pemain ingin pengalaman yang adaptif dan terus berjalan. Pengguna masuk dunia detektif, setiap kasus unik. Karakter mengingat interaksi sebelumnya. Plot twist merespons pilihan mereka. Cerita tak pernah habis.

• Platform dunia-sebagai-dataset: Model dunia dan sistem robotik butuh data interaksi beragam. Lingkungan imersif konsumen menghasilkan data ini terus-menerus, tapi belum ada yang menangkapnya.

Contoh: Gim VR di mana setiap interaksi pemain diinstrumentasi. Cara pengguna menavigasi ruang, mengambil objek, dan interaksi dengan karakter jadi data pelatihan robotik. Pengguna memilih ikut, atur izin data yang dibagikan, dan dapat kompensasi. Perusahaan AI dapat data perilaku manusia nyata yang tak bisa dibuat sintetis.

Primitive & Aplikasi Kripto Baru

Primitive kripto kini bukan lagi teori. Proof-of-stake dan proof-of-work telah terbukti tangguh dalam skala besar. Zero-knowledge (ZK) proof mulai digunakan di sistem produksi. Fully Homomorphic Encryption (FHE) makin cepat dan mudah digunakan. Saat teknologi dasar ini matang, peluang baru terbuka bagi pembangun untuk menciptakan sistem yang mengutamakan privasi, menyematkan input dunia nyata dalam konsensus, dan mendukung koordinasi untuk sistem lama seperti pasar energi atau pemerintahan.

Ide spesifik yang ingin kami danai:

• Waktu manusia sebagai konsensus: Blockchain butuh konsensus berbasis usaha manusia, bukan hanya modal.

Contoh: Proof of useful work, di mana konsensus mengharuskan tugas bernilai eksternal seperti label data atau verifikasi kejadian dunia nyata. Hak partisipasi berasal dari kemampuan yang dibuktikan, bukan sekadar stake.

• Jaringan sumber daya fisik: Operator infrastruktur kecil butuh sistem koordinasi agar kontribusinya ekonomis.

Contoh: Jaringan energi di mana produksi atau penyimpanan menjadi bobot konsensus, menyeimbangkan stabilitas grid dengan keamanan jaringan. Jaringan sensor berbasis pengukuran fisik seperti cuaca, air, atau pemantauan infrastruktur.

• L1 native privasi: Kesehatan, perusahaan, keuangan teregulasi, dan industri lain butuh chain yang default-nya privat.

Contoh: Mesin status rahasia di mana komputasi terjadi pada data terenkripsi secara default. Chain saat ini transparan, tapi banyak entitas seperti kesehatan, perusahaan, dan keuangan teregulasi secara hukum tak bisa di chain transparan. Validator verifikasi tanpa melihat isi transaksi dengan ZK-native atau eksekusi FHE.

• FHE khusus use case: Institusi sering butuh kolaborasi data tanpa saling membuka data.

Contoh: Bank mendeteksi pola mencurigakan lintas institusi tanpa berbagi data nasabah. Tiap bank menjalankan query FHE ke data terenkripsi bank lain. Mereka identifikasi akun yang terhubung ke entitas mencurigakan yang sama tanpa membuka daftar nasabah.

• Penyelesaian kontrak energi: Pasar tradisional butuh jalur kripto untuk settlement 24/7 antar pihak. Pasar energi deregulasi cocok, karena sudah usang dan makin tertekan akibat permintaan energi AI.

Contoh: Lapisan settlement bersama untuk kontrak energi di pasar deregulasi. Data pengiriman memicu pembayaran otomatis. Pemasok melihat arus kas real time. Broker langsung dapat bagian. Tak ada satu pihak mengendalikan ledger.

• Yurisdiksi native kripto: Zona ekonomi khusus dan yurisdiksi frontier butuh cara baru tata kelola dan infrastruktur keuangan.

Contoh: Yurisdiksi baru yang mengadopsi jalur kripto sejak awal. Identitas on-chain, pengadilan dapat diprogram, pasar modal tokenisasi, dan logika regulasi berbasis smart contract.

Tentang Electric Capital

Electric Capital adalah firma modal ventura tahap awal dengan $3 miliar aset kelolaan di enam dana. Didirikan pada 2018, firma ini dipimpin engineer berpengalaman di kriptografi, sistem terdistribusi, machine learning, desain insentif, dinamika marketplace, dan teknologi pelindung privasi. Lebih dari 30% tim kami mantan founder yang telah mendirikan delapan perusahaan (enam diakuisisi) dan meluncurkan produk yang digunakan miliaran orang.

Kami telah berinvestasi di 50+ startup dengan kapitalisasi pasar kumulatif lebih dari $50 miliar. Di Electric, kami adalah investor di perusahaan terdepan seperti Anchorage, Aven, Bitnomial, Bitwise, EigenLayer, Ellipsis, Kraken, Monad, Re, SF Compute, Solana, dan Spruce. Sebelum Electric, mitra kami adalah investor awal di Airtable, Boom Supersonic, Cruise, Figma, Notion, dan Pulley.

Disclaimer:

1. Artikel ini dicetak ulang dari [electriccapital]. Seluruh hak cipta milik penulis asli [Avichal Garg, Curtis Spencer, Ken Deeter, Maria Shen, Ren]. Jika ada keberatan atas pencetakan ulang ini, silakan hubungi tim Gate Learn dan mereka akan menanganinya dengan segera.
2. Disclaimer Tanggung Jawab: Pandangan dan opini dalam artikel ini sepenuhnya milik penulis dan tidak merupakan saran investasi apa pun.
3. Penerjemahan artikel ke dalam bahasa lain dilakukan oleh tim Gate Learn. Kecuali disebutkan, menyalin, mendistribusikan, atau menjiplak artikel terjemahan ini dilarang.