Laporan Bulanan Gate Private Wealth Management—November 2025

Poin Penting

• Tinjauan Pasar: Sepanjang November, pasar tetap bergerak tidak stabil, dengan Bitcoin mengalami penurunan sebesar 17,54%—penurunan bulanan terbesar tahun ini. Kapitalisasi pasar kripto total turun di bawah $3 triliun untuk pertama kalinya sejak April, sementara likuidasi leverage mencapai rekor tertinggi. Bitcoin ETF mencatat arus keluar bulanan terbesar kedua sejak peluncurannya pada 2024. Penurunan pasar yang cepat menyebabkan open interest kontrak perpetual turun 35% dari puncak Oktober sebesar $94 miliar.

• Kinerja Produk Gate Private Wealth: Pada November, dana kuantitatif Gate membukukan return sebesar 1,9% untuk strategi USDT dan -0,3% untuk strategi BTC. Portofolio 30% teratas mencatat return tahunan sebesar 4,1%, melampaui performa Bitcoin. Strategi “Arbitrage Pioneer – USDT” menjadi yang paling unggul dengan return tahunan bulanan 5,5%, menegaskan karakter defensif yang kuat. Penurunan dana secara keseluruhan tetap rendah, dengan drawdown maksimum 0,02% untuk strategi USDT dan 0,03% untuk strategi BTC.

• Prospek: Secara historis, performa Bitcoin di bulan Desember cenderung sangat fluktuatif, dengan return negatif pada tiga dari empat tahun terakhir. Faktor utama pemicu reli Bitcoin berikutnya antara lain pemulihan sentimen risiko, perbaikan likuiditas, dan kedalaman pasar yang lebih baik. Memasuki Desember, ekspektasi pemotongan suku bunga, jalur suku bunga tahun depan, kenaikan suku bunga Bank of Japan, serta spekulasi pergantian kepemimpinan The Fed akan menjadi penentu utama fluktuasi pasar kripto jangka pendek.