Apa itu GVol?
GVol (Gate Volatility Index) adalah serangkaian indeks volatilitas yang diluncurkan oleh Gate, yang dirancang untuk mengukur ekspektasi pasar terhadap volatilitas harga suatu aset acuan tertentu dalam 30 hari ke depan. Saat ini, Gate telah memperkenalkan dua indeks GVol:
- BVIX : Perkiraan volatilitas BTC selama 30 hari
- EVIX : Perkiraan volatilitas ETH selama 30 hari
Kutipan indeks adalah 100 kali dari volatilitas aktual. Sebagai contoh, jika harga indeks adalah 50,5, maka ini menunjukkan volatilitas tersirat sebesar 50,5%.
GVol mencerminkan konsensus pasar mengenai besarnya fluktuasi harga di masa depan dan dapat dianggap sebagai “indikator sentimen” atau “radar risiko” pasar kripto. Indeks ini berasal dari data pasar opsi untuk menangkap ekspektasi pasar terhadap volatilitas di masa depan.
Bagaimana Cara Memperdagangkan GVol?
Anda dapat langsung memperdagangkan GVol melalui kontrak perpetual indeks volatilitas yang terdaftar di Gate: BVIXUSDT dan EVIXUSDT.
Kutipan sebesar 50,5 USDT di order book merepresentasikan tingkat volatilitas sebesar 50,5%. Pengganda kontrak GVol adalah 1, yang berarti setiap kontrak memiliki nilai nosional sebesar 50,5 USDT ketika harga mark adalah 50,5.
Berbeda dengan perdagangan kontrak perpetual standar yang mengharuskan prediksi arah harga aset dasar, perdagangan indeks volatilitas hanya mengharuskan Anda menilai tingkat aktivitas pasar:
- Jika Anda memperkirakan akan terjadi pergerakan pasar yang signifikan (baik harga naik maupun turun), Anda dapat mempertimbangkan untuk membuka posisi long BVIX atau EVIX.
- Jika Anda memperkirakan pasar akan tetap berada dalam lingkungan volatilitas rendah, Anda dapat mempertimbangkan untuk membuka posisi short pada indeks volatilitas guna menangkap potensi imbal hasil.
Bagaimana Cara Perhitungan GVol?
GVol dibangun menggunakan data dari pasar opsi utama melalui metodologi berikut:
- Menggunakan “tanggal saat ini + 30 hari” sebagai tanggal referensi, pilih kontrak opsi dengan tanggal kedaluwarsa terdekat sebelum dan sesudah tanggal referensi tersebut.
- Kutipan opsi dari beberapa bursa dikumpulkan dan diagregasi. Kontrak dengan likuiditas lebih tinggi dan spread bid-ask yang lebih sempit diprioritaskan untuk memastikan kualitas data dan efisiensi harga.
- Dengan menggunakan harga opsi At-The-Money (ATM), sistem menghitung harga forward sintetis tersirat. Harga forward ini kemudian digunakan untuk mengidentifikasi opsi Out-of-The-Money (OTM). Mengikuti kerangka Variance Swap, sistem menghitung volatilitas tersirat dari opsi OTM pada dua tanggal kedaluwarsa yang dipilih. Hasilnya diberi bobot waktu untuk memperoleh estimasi volatilitas final selama 30 hari.
- Untuk mengurangi noise jangka pendek dan meningkatkan stabilitas indeks, sistem menerapkan pemulusan Exponential Moving Average (EMA) pada output volatilitas per detik, sehingga menghasilkan seri indeks GVol yang stabil dan berkelanjutan.
