Le programme Hyperliquid Builder devient un moteur de revenus majeur pour les portefeuilles et les bots : CoinGecko

Le programme de construction Hyperliquid est devenu un moteur de revenus majeur pour les portefeuilles, bots et applications de trading qui acheminent les transactions des utilisateurs vers la plateforme perpétuelle HyperCore d’Hyperliquid via des interfaces tierces, selon les données de CoinGecko.

Le programme permet aux développeurs, y compris les portefeuilles, bots Telegram et interfaces de trading, de se connecter directement à la plateforme, de fixer leurs propres taux de commission en plus des frais de protocole de base, et de conserver 100 % de ce qu’ils facturent. Il n’y a pas de contrôle d’accès ni de partage des revenus au niveau du protocole. En conséquence, les constructeurs rivalisent principalement sur la qualité du produit, l’expérience utilisateur et la tarification, créant une couche de distribution où différents points d’entrée accèdent tous au même carnet d’ordres.

Classements des constructeurs Hyperliquid

Parmi les constructeurs, CoinGecko a trouvé Phantom en tête avec 20,63 millions de dollars de revenus cumulés, représentant près de 32 % des gains totaux parmi le top 10 depuis le début du programme. Il possède également la plus grande base d’utilisateurs avec 137 496 utilisateurs et génère en moyenne environ 150 $ de revenus par utilisateur.

Il se classe second avec 15,05 millions de dollars de revenus sur un volume de 44 milliards de dollars, contre 39,4 milliards de Phantom, avec ses frais de constructeur plus faibles à 0,025 % contre 0,05 % pour Phantom, ce qui explique l’écart de revenus malgré un débit plus élevé. Ensemble, Phantom et Based représentent près de 55 % des revenus totaux des dix meilleurs constructeurs.

Pendant ce temps, MetaMask se classe quatrième avec 6,51 millions de dollars de revenus, facturant un taux de 0,1 %, le plus élevé parmi les principaux constructeurs, tout en attirant 43 761 utilisateurs et un volume de trading de 7,46 milliards de dollars, avec un revenu moyen par utilisateur de 149 $. Ensuite, Insilico affiche 3,30 millions de dollars de revenus avec seulement 2 962 utilisateurs, suivi par Axiom, qui a traité 22,1 milliards de dollars de volume mais a gagné 2,27 millions de dollars grâce à un taux de 0,01 %, ce qui donne 68 dollars de revenus par utilisateur.

Facteurs derrière la croissance d’Hyperliquid

Au-delà de la couche de revenus générée par les constructeurs, les développements plus larges de l’écosystème renforcent davantage la position d’Hyperliquid. La traction dans les marchés perpétuels permissionless HIP-3, y compris les venues de trading pré-IPO émergentes, étend l’activité et la notoriété. De plus, le lancement d’ETF HYPE spot semble avoir considérablement amélioré la distribution et l’accès des investisseurs au jeton, soutenus par de forts flux initiaux qui indiquent une demande sous-jacente.

Selon FalconX, les marchés de résultats HIP-4, lancés sur le mainnet plus tôt ce mois-ci, étendent la portée d’Hyperliquid dans le domaine des marchés de prédiction et le rapprochent de plateformes déjà établies telles que Kalshi et Polymarket. Parallèlement, l’introduction de frais prioritaires devrait ajouter des revenus incrémentiels au protocole et approfondir l’utilité du jeton.

FalconX a également estimé que l’intégration de l’USDC en tant qu’actif aligné, grâce au soutien officiel de Coinbase et Circle, pourrait contribuer jusqu’à 160 millions de dollars de revenus annualisés.

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