Frères, le 5 mai (heure de l'Est américain), le flux net total entrant dans le ETF BTC au comptant était d'environ 467,3 millions de dollars américains, ce qui marque le quatrième jour consécutif d'entrée nette.

Plus visuellement : l'IBIT a absorbé environ 251,4 millions de dollars américains en une journée, FBTC environ 133,2 millions de dollars américains, ARKB environ 92,3 millions de dollars américains ; en même temps, le GBTC connaît encore une petite sortie (environ -18,4 millions de dollars américains), HODL connaît également une sortie (environ -5,8 millions de dollars américains). Ce n'est pas “tout le marché en train d'acheter”, mais plutôt certains grands produits absorbant l'offre.
Sur le graphique, 80 000 n'est pas une ligne de limite entre haussier et baissier, mais plutôt un “seuil d'allocation d'actifs” : lorsque les entrées nettes continuent, la pression de vente au comptant est passivement absorbée, le prix tend à bouger très proprement ; dès que l'entrée nette cesse, la correction sera plus rapide que prévu, car le changement de préférence de risque du même groupe de fonds est également très rapide.
Les deux variables clés restent : si l'entrée nette dans le ETF se répartit de “centrée sur l'IBIT/FBTC” vers plus de produits ; et si la sortie de GBTC accélère soudainement. Tant que ces deux aspects ne se détériorent pas, le marché au-dessus de 80 000 ressemble davantage à “de l'argent lent qui soutient le plancher”, plutôt qu'à une consolidation à court terme.
Les plateformes de trading doivent prêter attention non pas aux modèles de chandeliers K, mais au tableau des flux de fonds après la clôture quotidienne : entrée nette consécutive = offre au comptant absorbée ; sortie importante en une journée = le levier commence à chercher des raisons. Au-dessus de 80 000, il peut fluctuer, en dessous de 80 000, il faut reconnaître que la structure variable est en train de se relâcher.