Lorsque vous commencez à comprendre la crypto, vous faites immédiatement face à une multitude de termes spécialisés. Deux d’entre eux apparaissent constamment — c’est long et short. Ce sont des mots simples, mais leur véritable sens est intéressant. Voyons ce que c’est vraiment et comment on peut en tirer profit.

Il devient intéressant de savoir d’où viennent ces noms. Personne ne peut le dire avec certitude, mais ils ont été remarqués pour la première fois dans le magazine The Merchant's Magazine en 1852. En ce qui concerne le trading, la logique est simple. Long — vient de l’anglais « long », c’est-à-dire long. Quand vous misez sur la hausse d’un actif, cela prend généralement du temps, car les prix n’augmentent pas brusquement. Short — au contraire, de « short » (court), car la chute des prix peut se produire plus rapidement et on peut en profiter pour gagner en peu de temps.

Alors, qu’est-ce qu’un long et comment cela fonctionne-t-il ? Le long — c’est lorsque vous ouvrez une position en pariant sur la hausse du prix. Simplement : achetez un actif maintenant, attendez qu’il prenne de la valeur, puis vendez-le plus cher. Le profit — c’est la différence. Par exemple, un token vaut 100 $, vous êtes sûr qu’il montera à 150 $ — vous achetez, attendez, puis vendez. La différence de 50 $ — c’est votre profit.

Avec le short, tout est inverse, mais c’est plus compliqué. Vous pensez que l’actif est surévalué et va baisser. Vous le empruntez à la bourse, vendez immédiatement au prix actuel, puis attendez la chute, rachetez à un prix plus bas et rendez à la bourse. La différence — c’est votre gain. Disons que le Bitcoin vaut actuellement 61 000 $, et vous êtes sûr qu’il tombera à 59 000 $. Vous empruntez 1 BTC, vendez à 61 000 $. Quand le prix baisse, vous achetez à 59 000 $ et rendez. Moins la commission — 2000 $ en poche.

Tout cela semble compliqué, mais en réalité, les plateformes d’échange le font pour vous en une seconde. Au niveau de l’utilisateur — il suffit d’appuyer sur deux boutons, et c’est prêt.

Dans l’industrie crypto, il est courant de nommer les traders « taureaux » et « ours ». Les taureaux croient à la hausse, ouvrent des positions longues, achètent et augmentent la demande. Le nom vient du fait que le taureau pousse ses cornes vers le haut — symbole de croissance. Les ours, au contraire, attendent la baisse, ouvrent des positions courtes, vendent. Ils font pression sur les prix à la baisse, comme un ours avec ses pattes. D’où le marché haussier (tout monte) et le marché baissier (tout descend).

Maintenant, parlons de couverture — c’est lorsque vous vous protégez contre le risque. Supposons que vous ayez acheté du Bitcoin et misé sur la hausse, mais que vous ne excluez pas une chute. Pour vous couvrir, vous ouvrez une position opposée. Par exemple, un long sur deux BTC et un short sur un BTC en même temps. Si le prix monte de 30 000 $ à 40 000 $, votre revenu sera (2-1) × (40 000 $ - 30 000 $) = 10 000 $. S’il chute à 25 000 $, la perte sera (2-1) × (25 000 $ - 30 000 $) = -5000 $. La couverture a réduit les pertes de moitié. Le inconvénient, c’est que vous avez aussi réduit le potentiel de profit, en plus de payer des commissions. Les débutants pensent parfois que deux positions opposées identiques protègent contre tout, mais ce n’est pas le cas — le profit d’une transaction est complètement annulé par la perte de l’autre, plus les commissions rendent la stratégie déficitaire.

À quoi servent les contrats à terme ? Ce sont des instruments dérivés qui permettent de gagner de l’argent sur les mouvements de prix sans posséder l’actif lui-même. C’est précisément via les contrats à terme qu’on peut ouvrir des shorts et profiter de la baisse. Sur le marché spot, c’est impossible. Dans la crypto, on utilise principalement deux types : les contrats perpétuels (sans date d’échéance, vous pouvez les conserver aussi longtemps que vous voulez) et les contrats de différence (vous ne recevez pas l’actif lui-même, mais uniquement la différence de prix). Pour le long, on utilise des contrats à terme « buy », pour le short, des contrats « sell ». Et n’oubliez pas que vous devez payer une taux de financement toutes les quelques heures — c’est la différence entre le prix spot et le prix à terme.

La liquidation — c’est lorsque la bourse ferme votre position de force. Cela se produit lorsque le prix change brusquement et que la marge (garantie) n’est plus suffisante. D’abord, il y a un appel de marge — une proposition d’ajouter plus d’argent. Si vous ne le faites pas, la position sera automatiquement fermée. Éviter cela dépend d’une bonne gestion des risques et du contrôle des positions.

Ce qu’il faut prendre en compte lors de l’utilisation de longs et shorts. Les longs sont plus faciles à comprendre, ils fonctionnent comme un achat classique sur le marché spot. Les shorts sont plus complexes, et les baisses se produisent généralement plus vite et de façon plus imprévisible que la croissance. La majorité des traders utilisent un effet de levier pour augmenter leurs profits, mais cela augmente aussi les risques. Il faut surveiller constamment le niveau de marge.

En résumé : vous choisissez une position en fonction de votre prévision. Long si vous attendez une hausse, short si vous anticipez une baisse. Vous utilisez des contrats à terme ou d’autres dérivés. Cela permet de spéculer et d’utiliser l’effet de levier pour plus de profit. Mais rappelez-vous — l’effet de levier augmente non seulement le gain, mais aussi la perte. Tout est entre vos mains.