Je viens de parcourir quelques données de marché et honnêtement, le sentiment en ce moment est plutôt sombre. Environ 72 % des Américains sont baissiers sur l'économie selon des enquêtes récentes, et quand on regarde les chiffres concrets, il n'est pas difficile de comprendre pourquoi les gens pensent qu'une crise approche.

Deux indicateurs ressortent vraiment pour moi. D'abord, il y a le ratio CAPE de Shiller sur le S&P 500 - qui mesure essentiellement à quel point les actions sont chères par rapport à leurs bénéfices historiques. En ce moment, il tourne autour de 40. Pour mettre cela en perspective, nous n'avons pas vu de tels niveaux depuis l'éclatement de la bulle Internet au début des années 2000. La moyenne à long terme tourne autour de 17, donc oui, nous sommes nettement surévalués. La dernière fois qu'il a atteint ce pic, c'était fin 2021, juste avant que le marché ne plonge.

Ensuite, il y a l'indicateur Buffett - qui compare la capitalisation totale du marché boursier américain au PIB. Quand cet indicateur devient trop élevé, cela signale généralement des problèmes à venir. Vous vous souvenez quand Warren Buffett a averti que tout approchant 200 % était comme jouer avec le feu ? Nous sommes maintenant à environ 219 %. Là aussi, on a vu des pics similaires fin 2021 avant que la situation ne devienne difficile.

Écoutez, je ne dis pas que la crise arrive demain ou le mois prochain. Le timing du marché est pratiquement impossible. Mais ces indicateurs crient que les valorisations sont excessives, et l’histoire montre que des corrections ont tendance à suivre ces pics. Même si la croissance continue encore un peu, le rapport risque-rendement ne semble pas idéal.

Si vous craignez de protéger votre portefeuille, la stratégie est simple : misez sur la qualité. Restez fidèle à des entreprises solides avec de vrais fondamentaux, des bilans solides et des bénéfices réels. Quand la volatilité monte - et soyons honnêtes, une crise arrive à un moment ou un autre - c’est ce qui différencie les entreprises qui survivent de celles qui s’effondrent. Constituez un portefeuille autour d’entreprises que vous voudriez réellement posséder à long terme, pas seulement des coups de momentum. C’est ainsi que vous traverserez la tempête quand elle arrivera finalement.