J'ai suivi de près le secteur des drones récemment et il se passe quelque chose d'intéressant. Le marché des aéronefs sans pilote évolue bien plus vite que la plupart ne le réalisent. Nous envisageons une croissance annuelle d'environ 15 % jusqu'en 2030, avec des applications commerciales dépassant 20 %. C'est une dynamique sérieuse.

Ce qui a attiré mon attention, c'est la façon dont la technologie des drones est passée d'un simple domaine militaire à quelque chose qui transforme plusieurs industries. Des géants du commerce comme Amazon gèrent des opérations de livraison, des entreprises d'infrastructure utilisent la cartographie aérienne, le pétrole et le gaz font des travaux d'exploration. La technologie devient aussi de plus en plus intelligente - intégration de l'IA, connectivité 5G, navigation autonome. Cela crée une véritable barrière pour les entreprises qui savent bien exécuter.

Donc, si vous regardez actuellement les entreprises publiques de drones, il y a quelques noms solides à suivre. AeroVironment (AVAV) est probablement le joueur le plus établi ici. Ils sont actifs dans la défense depuis des années, mais ce qui est intéressant, c'est leur expansion. Ils ont récemment acquis BlueHalo l'année dernière, ce qui a intégré des technologies anti-UAS et de guerre électronique dans leur portefeuille. C'est une démarche intelligente car les systèmes anti-drones deviennent un segment de marché à part entière - potentiellement valorisé à des milliards.

AVAV a récemment décroché un contrat de $95 million pour l'armée pour le système de missile Freedom Eagle 1, et ils augmentent la fabrication de communications laser. Les chiffres sont solides - le chiffre d'affaires du premier trimestre fiscal 2026 a atteint $455 million, en hausse de 140 % par rapport à l'année précédente. Ils disposent d'un carnet de commandes de 1,1 milliard de dollars financé et de 3,1 milliards non financés. Cela donne une vraie visibilité sur la croissance future.

Draganfly (DPRO) est un autre qui attire l'attention. C'est une entreprise basée au Canada, mais elle construit des capacités sérieuses. Leur drone Apex lancé l'année dernière est conçu spécifiquement pour le travail ISR militaire et de sécurité publique. Il fonctionne avec des puces NVIDIA et possède une double capacité de charge utile. Ils ont aussi le système FlexForce FPV qui peut fonctionner seul ou en essaims - cette technologie d'essaim de drones devient de plus en plus importante pour la surveillance à grande échelle et les opérations de recherche. La croissance du chiffre d'affaires est solide, à 22 % d'une année sur l'autre le dernier trimestre.

Ensuite, il y a Kratos Defense (KTOS). Ils produisent toute une gamme de UAV tactiques - Valkyrie, Mako, Gremlin. Ce qui est remarquable, c'est qu'ils viennent de signer une collaboration majeure avec Airbus sur le Valkyrie XQ-58A pour l'Armée de l'air allemande. Ce type de contrat de défense international indique une vraie dynamique. Les gouvernements ouvrent actuellement leurs budgets de défense. L'OTAN vise 5 % du PIB en dépenses de défense au lieu de 2 % historiquement, et les dépenses de sécurité nationale américaines devraient dépasser $1 trillion. Les entreprises bien positionnées dans cet espace vont en profiter.

Kratos a livré 351,5 millions de dollars de chiffre d'affaires au deuxième trimestre, en hausse de 17 % par rapport à l'année précédente, avec un carnet de commandes record de $13 milliard. Ils viennent aussi de décrocher un contrat de $750 million pour le programme Poseidon, qui devrait générer des revenus réguliers à partir de 2027.

L’image globale ici, c’est que les entreprises publiques de drones se trouvent à un point d'inflexion intéressant. Les dépenses militaires s’accélèrent, les applications commerciales se développent, et la technologie devient plus performante et autonome. Les contractants de la défense avec des gammes de produits diversifiées et de solides carnets de commandes semblent bien placés. Si les tensions géopolitiques restent élevées et si l’adoption commerciale continue, ce secteur pourrait avoir une belle marge de progression.