Je viens de plonger dans ce qui différencie réellement les actions à dividendes qui fonctionnent de celles qui ne fonctionnent pas, et honnêtement, cela se résume à une chose : une croissance constante. Les actions avec des rendements de dividendes élevés qui livrent réellement ne sont pas celles qui vous paient 8-10 % une fois et puis s’arrêtent là. Ce sont celles qui augmentent discrètement cette distribution année après année.

J’ai examiné les données, et les actions à croissance de dividendes ont écrasé le marché global au cours des 50 dernières années. Genre, de façon significative. Nous parlons de rendements totaux qui surpassent largement les entreprises qui ne versent pas de dividendes ou qui maintiennent simplement le paiement stable. C’est ça, le vrai avantage ici.

Reality Income est un exemple parfait de cela. La SCPI a augmenté son dividende pendant 31 années consécutives - 113 trimestres d’affilée sans interruption. Elle affiche actuellement un rendement de 4,8 %, ce qui est fou comparé au S&P 500 qui tourne autour de 1,1 %. Si vous y investissiez 1 000 $, vous pourriez obtenir environ $48 en revenu annuel de dividendes. Mais voici le truc - ce paiement continue de croître. Ils le capitalisent à 4,2 % par an. La société prévoit aussi d’investir $8 milliards dans l’expansion de leur portefeuille cette année, ce qui devrait augmenter le flux de trésorerie par action d’environ 3 %. Avec un marché adressable de $14 trillion dans l’immobilier, ils ont beaucoup de marge de manœuvre.

Ensuite, il y a Main Street Capital, qui opère comme une BDC. Ces gars sont légalement tenus de distribuer 90 % du revenu imposable en dividendes, et ils ont construit une structure astucieuse autour de cela. Un dividende mensuel de base plus des paiements trimestriels supplémentaires. Ils ont augmenté cette distribution mensuelle de 136 % depuis leur IPO en 2007 sans jamais la réduire. Le rendement mensuel est de 5,4 %, mais en tenant compte des paiements supplémentaires, on atteint 7,4 %. C’est une génération de revenus sérieuse. Et ils couvrent le paiement mensuel à 1,4x, ce qui laisse de la marge pour continuer à augmenter.

Ce qui est fou avec ces deux actions à hauts rendements, c’est qu’elles ne se contentent pas de vous payer - elles vous paient de plus en plus chaque année. Main Street a livré plus de 17 % de rendement total annualisé depuis leur introduction en bourse. Realty Income a atteint 13,3 % de rendement annuel composé depuis sa cotation en 94. C’est la puissance de la croissance des dividendes et de l’effet de capitalisation sur le long terme.

Le vrai enjeu ici n’est pas simplement de saisir n’importe quelle action à haut rendement. C’est de trouver celles qui traitent l’augmentation des dividendes comme une religion. Transformer 1 000 $ en un flux de revenus qui croît réellement avec vous. C’est ainsi qu’on construit de la richesse sur des décennies, pas en quelques trimestres.