Nous avons tous entendu cette phrase de Buffett : « Quand les autres sont paniqués, soyez avide ; quand les autres sont avides, soyez paniqué. » Cela semble simple, mais en pratique, c’est d’un niveau infernal.

Récemment, je réfléchissais à mes propres enregistrements de trading et j’ai découvert une vérité embarrassante : la plupart du temps, je ne peux pas vraiment distinguer si je suis en train de peur ou de cupidité. Parfois, en voyant un profit sur mon compte, je suis pressé de prendre mes gains pour sécuriser la victoire, mais le marché continue de monter fortement, et je rate une grosse partie des gains. D’autres fois, je m’accroche obstinément à ne pas prendre mes profits, espérant laisser courir la profit, mais le marché se retourne, et mes gains disparaissent en un instant, ce qui me fait culpabiliser de ma cupidité humaine.

C’est le dilemme le plus courant dans le trading. Sur les marchés d’actions, de futures ou de devises, lorsque vous achetez à un point relativement bas et que le prix monte pour atteindre un profit, une correction soudaine survient. Doit-on partir ou rester ? Les avis divergent, personne ne peut donner une réponse standard. Si vous choisissez de sortir, le prix remonte ensuite, et vous regrettez amèrement ; si vous restez, et que le prix chute, vous vous en voulez de votre cupidité à ce moment-là.

Honnêtement, la plupart des investisseurs particuliers et des débutants sont des « experts après coup ». Même s’ils recommençaient, il leur serait difficile de juger précisément quand il faut avoir peur ou quand il faut être avide. Pourquoi ? Parce que dans le marché, l’état d’esprit est souvent tendu, et il est difficile de prendre des décisions rationnelles. Pendant le trading, beaucoup sont soit trop avides, soit trop paniqués, et finissent par perdre leur investissement, jouant dans le vide — tout cela est dû à un manque de maîtrise psychologique.

J’ai observé que les traders qui échouent ont généralement quatre comportements typiques. Premièrement, prendre des profits rapidement et sortir, ou couper ses pertes rapidement, ce qui est motivé par la peur — peur de voir ses gains s’évaporer ou d’admettre ses pertes. Deuxièmement, augmenter sa position contre la tendance, en espérant que le marché se retourne, ce qui conduit souvent à des pertes encore plus importantes. Troisièmement, suivre aveuglément la tendance, en achetant quand ça monte et en vendant quand ça baisse, sans plan précis. Quatrièmement, prendre une position importante en mettant tous ses fonds, sans diversification.

Les deux premiers comportements proviennent de la peur, les deux derniers de la cupidité. Parfois, ces stratégies peuvent donner quelques résultats positifs, mais ce n’est souvent que de la chance, et à la longue, elles mènent à des pertes importantes.

La véritable solution consiste à établir un système de trading. La vraie signification de « quand les autres paniquent, soyez avide » n’est pas de faire des opérations à contre-courant aveuglément, mais d’avoir des règles de trading claires. Respecter une logique positive comme « couper ses pertes rapidement, laisser courir ses profits », avec des règles précises pour l’entrée, la sortie et la gestion du capital, puis les appliquer strictement. C’est ainsi que l’on peut réellement surmonter la cupidité et la peur.

Fascinantement, la société humaine a évolué de la civilisation agricole à la civilisation de l’information, la vie matérielle devient de plus en plus riche, la technologie ne cesse d’avancer, mais une chose n’a pas changé depuis des millénaires : la nature humaine. Cependant, chaque individu peut évoluer. Les traders professionnels, par la pratique et la réflexion, ont vaincu leurs peurs et leur cupidité intérieures, évoluant pour devenir des gagnants sur le marché. La majorité des traders, en revanche, ne parviendront jamais à vaincre leurs faiblesses humaines.

Puisque la nature humaine est difficile à changer, nous pouvons penser à l’envers. En utilisant certains outils pour analyser l’état d’esprit général des investisseurs sur le marché, nous pouvons réduire nos risques. À tout moment, il faut respecter le marché avec humilité, voir la situation avec rationalité. En planifiant et en surmontant nos faiblesses psychologiques dans un cadre familier et contrôlable, en améliorant continuellement notre compréhension du trading, cela représente la vraie signification de « quand les autres paniquent, soyez avide ».