Je viens de voir que le marché crypto a fortement chuté au cours de la journée - Bitcoin a plongé en dessous de $67k à son point le plus bas, et nous assistons à des liquidations spectaculaires. Près de $300 millions de positions longues ont été effacées, tandis que les positions shorts n'ont subi que $50 millions de pertes. C'est un déséquilibre massif et cela montre honnêtement à quel point les paris haussiers étaient nombreux.

La vue d'ensemble est ce qui est vraiment intéressant cependant. Les prix du pétrole restant au-dessus de $100 et les tensions géopolitiques rendent tout le monde nerveux concernant l'inflation, donc les actifs risqués sont en baisse dans tous les secteurs. Les contrats à terme Nasdaq ont chuté d'environ 10 % par rapport aux sommets de janvier, et la crypto ne fait que suivre la vente plus large. C'est cette humeur de fuite du risque qui se répand dans tout.

Le marché des altcoins a été complètement laminé - ETHFI a fortement chuté, WLD, WIF, et SEI ont tous perdu 3-4 %. XRP a chuté de plus de 2,5 % et l'intérêt ouvert sur les contrats à terme a en fait augmenté, ce qui est fou. Les traders sont essentiellement en train de short sur le rebond maintenant. SHIB montre aussi des signaux de réduction agressive des risques. La seule lueur était ONDO, qui a bondi après l'annonce de la tokenisation de l'ETF Franklin Templeton.

Ce qui est intéressant, c'est que la volatilité implicite de Bitcoin est restée assez calme malgré la faiblesse - les traders ne paniquent pas encore. Mais avec $15 milliards d'options arrivant à expiration sur Deribit, cette cible de prix que tout le monde surveillait est hors de portée maintenant. La situation pourrait devenir plus compliquée si la macro continue de se détériorer. Les puts se négocient à une prime par rapport aux calls, il y a donc clairement une demande de couverture pour plus de baisse.