Le secteur de la fibre optique en hausse ! China State Power Investment Corporation investit 200 milliards de plus, la prospérité des nouvelles infrastructures continue de s'intensifier

Le 24 mars, le concept de fibres optiques du marché A-share a augmenté, avec la composante Tongguang Cable (300265.SZ) en hausse de 13,12 %, Xineng Taishan (000720.SZ), Fuxin Technology (002222.SZ), Yunnan Germanium Industry (002428.SZ), Changfei Optical Fiber (601869.SH), Guangdian Co., Ltd. (600184.SH), et Tongding Interconnection (002491.SZ) ayant plafonné à la hausse.

Sur le plan des nouvelles, le 23 mars, la China State Power Investment Corporation a tenu sa première conférence de presse en 2026. La China State Power Investment prévoit d’investir 200 milliards de yuans cette année, en hausse de 17 % par rapport à l’année précédente. Parmi eux, 23 milliards de yuans seront investis au premier trimestre, soit une croissance de 35 % en glissement annuel.

L’énergie propre comme principal axe d’investissement

En tant que l’un des cinq grands groupes de production d’électricité, le plan d’investissement annuel de la China State Power Investment est toujours considéré comme un indicateur de tendance pour le développement du secteur énergétique. La confirmation de cet investissement de 200 milliards de yuans établit un nouveau record annuel pour l’entreprise et apporte des perspectives de croissance claires pour la chaîne industrielle en amont et en aval.

Selon la conférence, la China State Power Investment mettra en œuvre des mesures de régulation cyclique et anti-cyclique, en mettant l’accent sur l’investissement efficace, en jouant un rôle de leader dans le secteur de l’énergie. D’ici la fin 2025, ses actifs totaux dépasseront 20 000 milliards de yuans, la capacité installée électrique dépassera 230 millions de kilowatts, et la part des énergies propres dépassera 65 %. Cet accroissement des investissements est non seulement nécessaire pour le développement de l’entreprise, mais aussi une réponse à l’appel national pour accroître l’investissement efficace, transformer la structure énergétique et renforcer la construction d’infrastructures nouvelles.

En ce qui concerne la répartition des investissements, bien que la China State Power Investment n’ait pas précisé la distribution exacte des 200 milliards de yuans, ses stratégies récentes et les tendances sectorielles indiquent clairement les priorités. La majorité de ces investissements, plus de 80 %, seront consacrés aux énergies propres, notamment à la construction de nouveaux systèmes électriques, au développement de nouvelles bases d’énergie, à la modernisation des réseaux intelligents, à l’application de technologies de stockage d’énergie et aux projets de transmission à haute tension, afin de renforcer la capacité du réseau à absorber l’énergie éolienne et solaire, et de promouvoir la transition vers une structure énergétique intégrée « éolien, solaire, stockage, transmission ».

Une demande accrue pour les fibres optiques et câbles

Les fibres optiques, en tant que matériau clé pour la construction de réseaux électriques intelligents et de nouvelles bases d’énergie, sont les « vaisseaux sanguins » du transfert d’électricité et de la communication de données. Leur demande est fortement alignée avec la stratégie d’investissement de la China State Power Investment.

Dans le processus de modernisation des réseaux intelligents, la construction de réseaux à haute tension, la digitalisation des réseaux urbains et ruraux nécessitent une grande quantité de fibres optiques de haute qualité pour la transmission de signaux, la surveillance des équipements et la gestion de la régulation. La construction à grande échelle de nouvelles bases d’énergie, notamment dans les déserts et les zones arides, ainsi que la mise en œuvre de projets de transmission « ouest-est » et « nord-sud », exigent des fibres résistantes aux interférences et efficaces en transmission, stimulant directement la demande du marché pour les fibres optiques et câbles.

Depuis 2025, l’industrie des fibres optiques a progressivement quitté la surcapacité pour entrer dans une nouvelle phase de « équilibre entre l’offre et la demande », principalement guidée par la demande de haute gamme. Selon le rapport de CRU, la demande mondiale de fibres optiques et câbles en 2025 augmentera de 4,1 % en glissement annuel, avec une croissance de 75,9 % pour la demande dans les centres de données. En 2026, la demande mondiale atteindra 577 millions de kilomètres de fibres, soit une hausse de 5 %, avec une croissance de 17 % sur le marché nord-américain et de 6,6 % en Asie-Pacifique (hors Chine).

Le rebond continu de la demande est en partie dû au développement rapide de l’industrie de l’IA, avec une augmentation de la consommation de fibres dans les centres de données à haute densité, entraînant une hausse des prix du marché. Selon Xunshi Optical Communications, en février 2026, le prix de la fibre nue G.652.D a dépassé 30 yuans par kilomètre de fibre, avec une hausse cumulée de 94 % à 144 %. Par ailleurs, le 14e plan quinquennal a proposé de « construire de manière appropriée des infrastructures nouvelles », de « renforcer la capacité de calcul, d’algorithmes et de données », et le Congrès national du travail a souligné le lancement d’un « projet de mise à niveau de la bande large » et de nouveaux pilotes pour la fibre optique à 10 gigabits, avec des politiques de soutien en cours de déploiement.

Côté offre, après plusieurs années de restructuration sectorielle, certaines capacités de production de PME ont été retirées, la concentration du marché s’est accrue. Actuellement, environ 25 entreprises peuvent obtenir des commandes stables auprès des opérateurs, dont environ 60 % du marché sont détenus par quatre grandes entreprises, ce qui favorise une capacité de production plus rationnelle chez les leaders.

Entreprises directement bénéficiaires

L’investissement de 200 milliards de yuans de la China State Power Investment constitue sans doute un « coup de pouce » pour le développement continu de l’industrie des fibres optiques. La stratégie d’investissement dans les réseaux intelligents et les nouvelles bases d’énergie stimulera directement la demande pour les produits tels que fibres optiques, modules optiques, etc. Les entreprises en amont, comme celles produisant des préformes de fibres et des matériaux, ainsi que celles en milieu de chaîne, comme les fabricants de câbles optiques, et en aval, les intégrateurs de dispositifs de communication, en bénéficieront directement.

Parmi elles, Changfei Fiber, fournisseur clé de fibres et câbles de communication pour l’électricité, a déjà massivement utilisé ses fibres à très faible atténuation G.654.E dans des projets de haute tension, et détient une part de marché de 10 % dans le domaine des câbles spéciaux pour l’électricité (ADSS/OPGW), en tête du secteur. La nouvelle vague d’investissements devrait considérablement augmenter les commandes de câbles de communication pour la haute tension, notamment pour les produits à haute valeur ajoutée comme G.654.E, renforçant ainsi la croissance des performances.

L’investissement de 200 milliards de yuans de la China State Power Investment se concentre sur la construction de nouveaux systèmes électriques, dont les scénarios clés (haute tension, éolien, solaire, stockage, digitalisation) nécessitent tous des puces de communication optique et des composants optiques, domaines dans lesquels excelle Sijia Photonics. En tant que leader mondial des répartiteurs PLC (part de marché de 32 %), Sijia Photonics, avec sa chaîne complète intégrant conception de puces, fabrication de wafers, encapsulage et test, peut répondre précisément aux besoins de communication liés aux projets de la China State Power Investment, stimulant la croissance de ses commandes principales et leur application à grande échelle dans le secteur électrique.

De plus, Zhongtian Technology, ayant signé des accords stratégiques à long terme de plus de 10 ans avec la China State Grid et les cinq grands groupes de production d’électricité, verra ses demandes pour ses produits dans les secteurs de l’électricité, des communications, de l’océan et des énergies renouvelables s’activer avec cette nouvelle vague d’investissements. Avec ses commandes existantes de plusieurs milliards de yuans, cela renforcera encore sa croissance et soutiendra la double dynamique « commandes existantes + nouvelles demandes ».

(责任编辑：王治强 HF013)