La conférence GTC apporte un catalyseur d'IA de mille milliards, saisit l'opportunité d'allocation de bas niveau en communication optique, l'ETF de communication (515880) corrige profondément de plus de 4%

Le 16 mars, heure de Beijing, la conférence GTC 2026 de NVIDIA a officiellement débuté. Le fondateur et PDG Jensen Huang a prononcé un discours principal, présentant au monde la grande vision de l’industrie de la puissance de calcul AI. Cette conférence a envoyé trois signaux clés : premièrement, une demande dépassant les attentes, Jensen Huang affirmant qu’en 2027, la demande avec une forte certitude atteindra au moins 1 trillion de dollars ; deuxièmement, une accélération de l’itération technologique, avec la présentation du premier puce AI en 1,6 nm, Feynman, la mise à niveau complète de la plateforme Rubin, et la sortie officielle de la puce d’inférence LPU intégrant la technologie Groq ; troisièmement, une clarification du chemin de l’interconnexion optique, avec la production en série de commutateurs CPO, Jensen Huang déclarant clairement « nous avons besoin de plus de capacité de câbles en cuivre, de plus de capacité de puces optiques, de plus de capacité CPO », dissipant ainsi totalement les doutes du marché sur la voie technologique.

Les institutions concernées indiquent qu’avec la résonance de trois facteurs — explosion de la demande, itération technologique, et clarification du chemin —, le matériel de communication basé sur les modules optiques, en tant que « vaisseaux sanguins » de l’interconnexion de puissance de calcul, voit sa valeur continuer à augmenter à mesure que l’IA passe de l’entraînement à l’inférence, et de la computation isolée à l’interconnexion en cluster.

Après 2027, la vague IA continue de stimuler la demande en puissance de calcul, avec la mise en œuvre continue de technologies telles que l’intégration optique en rack et CPO, ce qui augmente la taille du marché optique. L’ETF de communication (515880) a une forte composition principale, avec plus de 75 % de poids combiné dans les modules optiques, serveurs, fibres optiques et connexions en cuivre, représentant la santé fondamentale du secteur de la puissance de calcul à l’étranger. En 2025, la croissance du marché secondaire a atteint 125,81 %. En 2026, face à cette opportunité historique de l’IA, il est probable que la performance reste robuste. Les investisseurs intéressés peuvent continuer à suivre.

Note : Source des données : China Securities Index Co., Ltd., Wind. Au 16/03/2025, la taille de l’ETF de communication est de 14,766 milliards de yuans, classé premier parmi 15 produits similaires. La proportion de poids est à jour au 09/03/2025. La composition de l’indice peut changer selon les règles de constitution, sans constituer un conseil d’investissement ou une recommandation spécifique. La mention de titres individuels est uniquement pour l’analyse d’événements sectoriels, sans constituer une recommandation ou un conseil d’investissement. Les fluctuations à court terme de l’indice ne préjugent pas de ses performances futures et ne constituent pas une promesse ou une garantie de rendement. Les opinions peuvent être ajustées selon l’évolution du marché, sans constituer un conseil ou une promesse d’investissement. Les caractéristiques de risque et de rendement des fonds mentionnés varient ; veuillez lire attentivement les documents légaux du fonds, comprendre les éléments du produit, le niveau de risque et le principe de distribution des revenus, et choisir un produit adapté à votre capacité de tolérance au risque. Investissez prudemment.

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(Responsable : He Chong)

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