Investisseur Intelligent : Gagnants de l'IA, 6 graphiques à surveiller, et ce qui attend la Fed

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Dans la newsletter de cette semaine :

• Récapitulatif hebdomadaire des marchés : Les actions progressent, portées par les matériaux de base
• Le marché de l’emploi reste mou en décembre, mais la Fed maintient ses taux inchangés
• Polak du Capital Group : Risques, catalyseurs et opportunités sur le marché boursier pour 2026
• Surveillez ces 6 signaux pour deviner la direction des marchés en 2026
• Quelles seront les prochaines étapes de la Fed en 2026 ?
• La vague de rachats d’actions se poursuivra-t-elle en 2026 ?
• Gagnants, perdants et retardataires des actions AI pour 2025

Avant d’aborder le contenu de cette semaine, je vais faire une petite publicité pour une nouvelle addition à la gamme de newsletters de Morningstar. Curatée par mon collègue et vétéran du journalisme Alexander Davis chez PitchBook, Public Meets Private réunira des analyses approfondies, des données et des reportages à la fois de Morningstar et de PitchBook pour vous aider à comprendre la convergence entre marchés publics et privés. Vous pouvez en savoir plus ici, ou simplement vous inscrire !

Dans le domaine des marchés publics, cette semaine a été bonne pour les actions. L’indice Morningstar US Market a gagné 1,7 %, atteignant un nouveau sommet grâce à la hausse solide des grandes capitalisations et des actions mixtes. Contrairement aux mouvements récents du marché, ce n’était pas la technologie qui a mené la hausse, mais plutôt les matériaux de base et les secteurs cycliques de la consommation.

En arrière-plan, les actualités se sont intensifiées cette semaine après la période de calme liée aux fêtes. Nous avons vu beaucoup d’activité sur le front géopolitique, des déclarations de la Maison Blanche, et vendredi, nous avons eu le rapport sur l’emploi de décembre. Les données sur l’emploi ont confirmé que le marché du travail semble mou pour la fin de 2025, mais ce n’était pas beaucoup plus faible qu’en novembre. Découvrez ce que les économistes disent du rapport ici.

Une leçon à tirer du rapport sur l’emploi est qu’il est peu probable qu’il pousse la Réserve fédérale à réduire ses taux lors de la réunion de ce mois. Mais qu’en sera-t-il pour le reste de 2026 ? Cette année sera difficile et transformative pour la banque centrale, avec une nouvelle direction à un moment où l’inflation est élevée, alors que les rapports sur l’emploi mentionnés sont mollassons. Découvrez l’analyse de Sarah Hansen sur ce qui attend la Fed.

Cette semaine, nous avons également consulté David Polak du Capital Group. Il est vétéran de 41 ans sur les marchés et dirige l’équipe actions du géant de la gestion. Polak partage la vision de Capital Group sur les perspectives pour l’économie américaine et mondiale. Il évoque les risques pour les marchés ainsi que les secteurs offrant les meilleures opportunités.

Par ailleurs, Susan Dziubinski a rencontré Dan Lefkovitz de Morningstar Indexes pour discuter des perspectives concernant les rachats d’actions et leur impact potentiel sur les dividendes. Lefkovitz souligne que 2025 a été la cinquième année consécutive où les entreprises ont dépensé plus pour racheter leurs actions que pour verser des dividendes. Cela continuera-t-il ?

En poursuivant la projection pour 2026, les analystes de Morningstar suivront les données sur diverses tendances, allant des investissements dans l’IA, aux prix de l’électricité, en passant par l’émission d’obligations pilotée par l’IA. Nous avons six graphiques illustrant les tendances qui pourraient façonner le récit cette année et au-delà.

Alors que 2025 se clôturait, la vague de hausse des actions AI commençait à se fissurer. À mesure que les investisseurs devenaient plus sélectifs, la dynamique du « la marée montante soulève tous les bateaux » s’estompa. Nous analysons quelles actions AI ont mené la marche en 2025, y compris celles qui ont résisté lors du quatrième trimestre volatile et celles qui ont pris du retard.

Comme toujours, n’oubliez pas de visiter notre page Marchés pour notre couverture la plus récente et nos mises à jour en direct du marché boursier, ainsi que notre calendrier hebdomadaire complet des données et événements clés à venir.