Meilleure intelligence artificielle (AI) Actions à acheter en mars : Nvidia vs. Taiwan Semiconductor Manufacturing Co.

L’investissement dans l’intelligence artificielle (IA) reste un thème majeur sur le marché, mais certains investisseurs sont moins optimistes qu’auparavant. Mais je ne vois pas comment on peut regarder ce qui se passe et ne pas être bullish. Les hyperscalers de l’IA dépensent des sommes énormes pour leurs centres de données, et plusieurs entreprises bénéficient actuellement de ces investissements. Deux des plus grands sont Nvidia (NVDA +1,13 %) et Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. (TSM 0,54 %).

Ces deux actions ont été de grands gagnants ces dernières années, mais cela n’a plus d’importance maintenant. Ce qui compte, c’est laquelle est la meilleure à acheter en ce moment, ce mois-ci, et les deux semblent assez prometteuses.

Source de l’image : Getty Images.

Le succès de Nvidia et de Taiwan Semiconductor est lié

Nvidia fabrique des unités de traitement graphique (GPU), qui sont devenues l’unité de calcul privilégiée pour tous ceux impliqués dans le domaine de l’IA. Bien qu’il existe d’autres options viables, aucune n’offre la flexibilité, les capacités de la chaîne complète ou la puissance brute de l’écosystème Nvidia. En conséquence, elle peut facturer un prix premium que les clients sont prêts à payer.

Expand

NASDAQ : NVDA

Nvidia

Variation d’aujourd’hui

(1,13 %) $2,07

Prix actuel

$184,72

Points clés

Capitalisation boursière

$4,4 trillions

Fourchette de la journée

$182,01 - $186,44

Fourchette sur 52 semaines

$86,62 - $212,19

Volume

6,7 millions

Volume moyen

177 millions

Marge brute

71,07 %

Rendement du dividende

0,02 %

De plus, la demande pour les produits de calcul IA est à un niveau record. En 2026, les quatre grands hyperscalers de l’IA prévoient de dépenser environ 650 milliards de dollars pour leurs centres de données. Une grande partie de cette somme ira à Nvidia, et ce n’est même pas tout, car d’autres entreprises dépensent également massivement dans le domaine de l’IA. Cela est de bon augure pour Nvidia, mais c’est aussi excellent pour Taiwan Semiconductor.

Nvidia ne produit en réalité aucune de ses puces ; elle les conçoit simplement. Bien qu’il y ait plusieurs entreprises dans la chaîne d’approvisionnement de Nvidia, aucune n’est plus importante que Taiwan Semiconductor, qui fabrique les puces logiques intégrées dans les GPU de Nvidia. Elle a été choisie parce que TSMC possède les résultats de production les plus avancés et les plus constants. Quand vous entendez parler de tout l’argent dépensé pour les GPU Nvidia, vous pouvez aussi supposer que Taiwan Semiconductor en reçoit une part saine. De plus, Taiwan Semiconductor fournit également des puces à plusieurs concurrents de Nvidia, donc tant que les dépenses en IA augmenteront, il y a de fortes chances que Taiwan Semiconductor continue de croître.

Expand

NYSE : TSM

Taiwan Semiconductor Manufacturing

Variation d’aujourd’hui

(-0,54 %) $-1,89

Prix actuel

$346,81

Points clés

Capitalisation boursière

$1,8 trillion

Fourchette de la journée

$344,31 - $353,45

Fourchette sur 52 semaines

$134,25 - $390,20

Volume

706 000

Volume moyen

13 millions

Marge brute

58,73 %

Rendement du dividende

0,88 %

D’un autre côté, si une alternative moins chère est lancée, capable d’offrir la majorité des performances des produits Nvidia à un coût inférieur, Nvidia pourrait perdre son étiquette de premium ou sa part de marché en général, ce qui nuirait à l’action.

Par conséquent, Taiwan Semiconductor — qui a une gamme de clients pour lesquels il fabrique — est la meilleure option des deux.

Le taux de croissance de Nvidia est plus rapide

Le taux de croissance de Taiwan Semiconductor sera naturellement plus lent que celui de Nvidia, car il fournit des puces à plusieurs secteurs en plus de l’IA. Il fabrique également des puces pour certains concurrents de Nvidia qui ne croissent pas aussi rapidement, ce qui ralentit son taux de croissance. Cependant, son taux de croissance n’est pas décevant ; il est simplement inférieur à celui de Nvidia.

NVDA Revenus (Croissance annuelle trimestrielle) données par YCharts

Nvidia remporte clairement la mise ici, car sa croissance est bien plus rapide. Mais qu’en est-il du coût de possession de chaque action ?

Nvidia est moins cher d’un point de vue

L’évaluation de ces actions est délicate. Chacune d’elles prévoit une croissance énorme pour l’année à venir, donc utiliser le ratio de bénéfices futurs est logique. Les bénéfices passés sont une méthode plus concrète pour évaluer une action, mais il peut aussi y avoir des effets ponctuels qui faussent ces chiffres.

NVDA Ratio P/E (Futur) données par YCharts

D’un point de vue des bénéfices futurs, Nvidia est en réalité moins chère que Taiwan Semiconductor en raison de la croissance rapide qu’elle prévoit cette année. D’un point de vue des bénéfices passés, elles ne sont pas très éloignées en termes de prix, bien que Nvidia soit légèrement plus cher.

Dans l’ensemble, je pencherais pour Nvidia comme étant l’action moins chère en raison de sa croissance plus rapide.

Quant à savoir laquelle est la meilleure à acheter, je pense que c’est une conclusion assez simple. Nvidia offre un potentiel de hausse plus élevé avec un risque accru, tandis que Taiwan Semiconductor est un peu plus sûr, même s’il devrait toujours battre le marché. Je pense que chacune de ces actions a ses mérites, mais si je devais en choisir une, je choisirais Nvidia pour mars.