En baisse de 22 %, est-il temps d'acheter l'action CrowdStrike lors de la baisse ?

CrowdStrike (CRWD +0,46 %) a développé la plateforme de cybersécurité Falcon, l’une des seules solutions holistiques tout-en-un du secteur. Elle protège l’ensemble de l’entreprise, des réseaux cloud aux points d’extrémité. Elle sécurise également l’utilisation croissante d’agents d’intelligence artificielle (IA) et d’applications de chatbot, qui ont créé de nouvelles surfaces d’attaque pour les hackers.

L’action CrowdStrike se négocie actuellement en baisse de 22 % par rapport à son sommet historique, mais reste l’une des actions les plus chères du secteur de la cybersécurité. Cela dit, la société a publié une prévision sur 10 ans susceptible d’alimenter une hausse significative de son cours à long terme.

Cela signifie-t-il que les investisseurs doivent se précipiter pour acheter la baisse dès maintenant ?

Source de l’image : Getty Images.

Falcon, l’avenir de la cybersécurité

Les fournisseurs traditionnels de cybersécurité exigent que le client installe un logiciel lourd sur chaque appareil de son organisation. Falcon utilise une architecture basée sur le cloud. Cela signifie que chaque appareil n’a besoin que d’un capteur logiciel léger qui transmet les informations à un centre de données centralisé, où elles sont analysées par des algorithmes d’IA avancés. Ces algorithmes sont entraînés sur plus d’un trillion d’événements de sécurité chaque jour, ce qui leur permet de s’améliorer constamment.

Les entreprises peuvent choisir parmi 33 modules Falcon (produits), afin de construire une solution de cybersécurité adaptée à leurs besoins spécifiques. CrowdStrike propose une option d’abonnement appelée Falcon Flex, qui permet aux clients de modifier les modules en cours de contrat en fonction de leur budget prédéfini. C’est idéal pour les entreprises en croissance, car leurs besoins évoluent constamment.

Développer

NASDAQ : CRWD

CrowdStrike

Variation d’aujourd’hui

(0,46 %) $2,00

Prix actuel

436,13 $

Points clés

Capitalisation boursière

109 milliards $

Fourchette de la journée

428,71 $ - 447,87 $

Fourchette sur 52 semaines

298,00 $ - 566,90 $

Volume

148K

Volume moyen

3,6 millions

Marge brute

74,53 %

De plus en plus d’entreprises utilisent l’IA pour augmenter leur productivité, et CrowdStrike continue de lancer de nouveaux produits destinés à les protéger. Par exemple, les agents IA ont accès à des données sensibles et à des applications critiques pour la mission, donc si un hacker prend le contrôle de l’un d’eux, cela pourrait avoir des conséquences catastrophiques.

En août dernier, CrowdStrike a lancé la sécurité d’identité de nouvelle génération, qui utilise une approche de « privilèges zéro » pour révoquer l’accès aux actifs critiques pour les identités humaines et numériques lorsque ce n’est plus nécessaire. Elle utilise également le renseignement sur les menaces de l’entreprise, leader dans le secteur, pour authentifier les utilisateurs de confiance et signaler tout comportement suspect. Ensemble, ces fonctionnalités contribuent à réduire le risque d’accès non autorisé par un agent IA hijacked.

Une croissance des revenus accélérée reflète une demande incroyable

CrowdStrike a généré 1,3 milliard de dollars de revenus au quatrième trimestre fiscal 2026 (se terminant le 31 janvier), en hausse de 23 % par rapport à la même période de l’année précédente. C’était le troisième trimestre consécutif où ce taux de croissance s’est accéléré, ce qui souligne la dynamique de l’entreprise.

CrowdStrike a également terminé le quatrième trimestre avec un record de 5,2 milliards de dollars de revenus récurrents annuels (ARR), en hausse de 24 % d’une année sur l’autre. La forte croissance a été principalement portée par les abonnements Falcon Flex, qui ont contribué pour 1,7 milliard de dollars à l’ARR, soit une augmentation impressionnante de 120 %. Cela prouve qu’un nombre important de clients privilégient l’option Flex plutôt qu’un contrat d’abonnement plus traditionnel, en raison de sa flexibilité.

CrowdStrike a également connu une excellente année d’un point de vue rentabilité en 2026, avec un bénéfice ajusté (non-GAAP) en hausse de 17 %, atteignant un record de 956,5 millions de dollars. Cependant, les chiffres non-GAAP excluent les dépenses exceptionnelles et non monétaires comme la rémunération en actions, ce que Wall Street ne considère pas toujours comme une « vraie » rentabilité. Sans ces exclusions, la société a en réalité perdu 162,5 millions de dollars cette année-là, ce qui indique qu’elle doit encore faire des efforts dans ce domaine.

Les investisseurs doivent-ils acheter la baisse ?

Que les investisseurs achètent ou non l’action CrowdStrike dépend probablement entièrement de leur horizon temporel. Malgré sa récente baisse de 22 %, elle se négocie toujours à un ratio prix/ventes (P/S) élevé de 22,3, ce qui la rend bien plus chère que ses concurrents dans le domaine de la cybersécurité IA, notamment Palo Alto Networks, Zscaler et SentinelOne.

Données par YCharts.

Cependant, bien que l’action CrowdStrike semble coûteuse aujourd’hui, la direction a présenté une prévision de croissance ambitieuse à long terme, qui pourrait rendre sa valorisation acceptable pour les investisseurs prêts à conserver ses actions pendant une dizaine d’années. La prévision indique que l’ARR de la société pourrait atteindre 20 milliards de dollars d’ici 2036, soit une augmentation spectaculaire de 284 % par rapport à son ARR actuel de 5,2 milliards de dollars.

Cela place l’action CrowdStrike à un ratio P/S futur de seulement 5,3, laissant beaucoup de place à une hausse par rapport à sa valorisation actuelle et à celle de son rival le plus proche, Palo Alto Networks. Cependant, les investisseurs qui achètent l’action CrowdStrike en se basant sur cette prévision doivent être prêts à conserver leurs investissements sur le long terme.