L'AIE propose la plus grande libération de réserves de pétrole de l'histoire, les marchés boursiers mondiaux rebondissent, les actions au Japon et en Corée du Sud clôturent en hausse, et le prix du pétrole reste en dessous de 90 dollars.

L’Agence Internationale de l’Énergie (AIE) prévoit de lancer la plus grande libération stratégique de pétrole de l’histoire, injectant une dose de confiance dans les marchés financiers mondiaux, récemment très volatils.

Selon un article de Wallstreetcn, l’AIE propose de libérer la plus grande réserve stratégique de pétrole de tous les temps pour faire face à l’impact sur les prix de l’énergie provoqué par le conflit au Moyen-Orient. Sur cette nouvelle, l’indice MSCI Asie-Pacifique a augmenté de 1,2 %, le secteur technologique a progressé de 3,2 %, et Oracle a également bondi de 8 % après la clôture. Par ailleurs, le dollar a continué de baisser pour le quatrième jour consécutif, les obligations américaines ont augmenté, le rendement du 10 ans a légèrement reculé d’un point de base à 4,14 %, et l’or a poursuivi sa hausse, se négociant autour de 5200 dollars l’once.

Cependant, la hausse du marché s’est ensuite quelque peu atténuée. Selon le Financial Times, JPMorgan a indiqué à des institutions de crédit privé avoir réduit certains prêts et resserré ses conditions de crédit, ce qui a accru les inquiétudes concernant la qualité du crédit. Les futures des indices européens ont légèrement reculé, tandis que ceux des États-Unis ont vu leur progression se réduire à 0,2 %.

Trump a mis en garde l’Iran contre la pose de mines dans le détroit d’Hormuz, tandis qu’auparavant, le secrétaire américain à l’Énergie, Chris Wright, a accidentellement publié puis supprimé un message concernant la escorte par la marine américaine d’un navire pétrolier traversant ce détroit, ce qui a accentué la volatilité du marché. Les investisseurs attendent avec impatience les données d’inflation américaines qui seront publiées plus tard dans la journée pour orienter leur stratégie.

• Les contrats à terme sur le S&P 500 ont augmenté de 0,3 %.
• Les contrats à terme sur le Nasdaq 100 ont augmenté de 0,2 %.
• L’indice Nikkei 225 a clôturé en hausse de 1,4 %, à 55 025,37 points.
• L’indice Tôshô de Tokyo a augmenté de 0,9 %, à 3 698,85 points.
• Le Kospi de Séoul a progressé de 1,4 %, à 5 609,95 points.
• Le rendement des obligations japonaises à 10 ans a reculé de 2,5 points de base, à 2,155 %.
• Les obligations américaines ont augmenté, le rendement du 10 ans ayant légèrement reculé d’un point de base à 4,14 %.
• L’indice du dollar spot a baissé de 0,2 %.
• L’or se négocie autour de 5200 dollars l’once.
• Le pétrole brut West Texas Intermediate a augmenté de 0,4 %, à 83,77 dollars le baril.
• Le Bitcoin a chuté de 0,7 %, à 69 749,85 dollars.

Libération des réserves : un catalyseur pour le marché

L’annonce de la proposition de l’AIE de mobiliser ses réserves stratégiques est devenue le principal moteur de la reprise du marché. Khoon Goh, directeur de la recherche chez ANZ Asia, a déclaré : « Le marché reste prudent face à la situation au Moyen-Orient, donc toute nouvelle concernant la libération de réserves stratégiques — qu’elle provienne de l’AIE, des États-Unis ou du G7 — peut offrir un soulagement à court terme sur les prix du pétrole. »

Après une chute de quatre ans lors du mardi précédent, le prix du Brent a encore reculé de 0,2 % mercredi. Joshua Crabb, responsable des actions Asie-Pacifique chez Robeco Hong Kong, a indiqué que l’impact initial sur les prix semblait avoir été digéré par le marché, et que le scénario de référence des prix du pétrole tendait à la baisse, car « il existe une forte volonté politique pour faire avancer cette situation ».

Cependant, l’expérience historique montre que l’effet de la libération de réserves n’est pas toujours conforme aux attentes. En 2022, deux libérations de réserves ont initialement fait monter les prix du pétrole — le marché les a interprétées comme un signe que la crise était plus grave que prévu — avant que leur effet de baisse ne se fasse sentir progressivement.

Risques géopolitiques persistants, volatilité du marché difficile à calmer

La crise au Moyen-Orient entre dans sa deuxième semaine sans signe d’apaisement. Trump a mis en garde l’Iran contre la pose de mines dans le détroit d’Hormuz, alors que des médias rapportaient que l’Iran préparait ou avait déjà commencé cette opération. Le détroit d’Hormuz, qui transporte environ un cinquième du pétrole mondial, reste sous menace de blocage, ce qui maintient les prix du Brent en hausse depuis le début de l’année et oblige les pays producteurs à réduire leur production.

La forte volatilité de la semaine dernière a été en partie alimentée par une fausse information : le secrétaire américain à l’Énergie, Chris Wright, a accidentellement publié puis supprimé un message indiquant que la marine américaine escortait un navire pétrolier à travers le détroit, ce que la Maison Blanche a rapidement confirmé n’avoir jamais eu lieu. Cet incident a encore fragilisé le sentiment du marché.

Selon Garfield Reynolds, stratégiste chez Bloomberg et responsable de l’équipe MLIV, « sauf si le volume de fret passant par le détroit d’Hormuz revient rapidement à son niveau d’avant la guerre, les prix de l’énergie resteront élevés, car cette guerre et le blocage réel du détroit coupent l’approvisionnement, ce qui entraîne une réduction continue de la production. »

Fawad Razaqzada, analyste chez Forex.com, a déclaré : « Bien que les traders soient soulagés par la chute soudaine des prix, la situation géopolitique n’est pas encore stabilisée, et le marché reste vulnérable à de nouvelles fluctuations. En fin de compte, la décision la plus importante dépendra de la capacité de la région à rétablir une approvisionnement énergétique normal. »

Les données d’inflation américaines, prochain point clé

Alors que la situation au Moyen-Orient continue de perturber le marché, les investisseurs se tournent vers les données sur l’indice des prix à la consommation (CPI) aux États-Unis, qui seront publiées plus tard dans la journée. Le dernier rapport sur l’emploi publié a déjà ébranlé la confiance du marché quant à la stabilité du marché du travail.

Les analystes anticipent une hausse de 0,2 % du CPI de base, excluant l’alimentation et l’énergie, en glissement mensuel, avant l’incertitude accrue liée à la guerre en Iran et à l’inflation. Cela indiquerait un certain soulagement des pressions inflationnistes.

Sean Darby, de Mizuho Securities, a déclaré que le marché « était peut-être trop optimiste » quant à l’inflation globale, mais que la crise au Moyen-Orient allait faire ressentir « des chocs inflationnistes plus rapides et plus violents. »

Jun Bei Liu, cofondatrice et directrice de la gestion de portefeuille chez Ten Cap Investment Management à Sydney, a indiqué que, malgré la brève détente apportée par la libération de réserves, il reste prudent de maintenir des positions de couverture. « Il est crucial de conserver une couverture, notamment sur certains secteurs de l’énergie, car l’avenir reste très incertain. »