Deux actions Sub-$20 AI avec un potentiel de hausse convaincant : Naviguer à travers les décalages du marché

La volatilité récente du marché — combinant des rallyes spectaculaires et des retournements soudains — souligne une réalité fondamentale : prédire en temps réel les points bas et hauts du marché reste presque impossible. Le Nasdaq a bondi de 95 % depuis début 2020, englobant à la fois la chute rapide liée à la COVID et le marché baissier prolongé de 2022. Même si des retracements à court terme se produisent, cette trajectoire renforce l’importance de maintenir une exposition constante aux actions. Aujourd’hui, nous examinons deux actions technologiques fortement sous-évaluées, cotant sous 20 $, qui offrent une exposition significative aux secteurs en expansion de l’intelligence artificielle et des infrastructures énergétiques.

Le choix défensif : l’attrait du dividende d’Opera face à l’évolution de l’IA

Opera Limited, basé en Norvège, représente une proposition de valeur convaincante pour les investisseurs soucieux de revenus cherchant une exposition à l’IA. Le pionnier du navigateur web a connu une transformation majeure, se tournant vers la découverte de contenu pilotée par l’IA et des services en ligne axés sur la confidentialité. Opera, qui a été introduit en bourse aux États-Unis en 2018, met désormais l’accent sur des expériences numériques intelligentes qui redéfinissent la façon dont les utilisateurs interagissent avec Internet.

Les initiatives stratégiques d’Opera soulignent sa pertinence dans un monde accéléré par l’IA. La dernière version de son navigateur intègre des capacités avancées d’IA — notamment “Tab Islands”, des animations optimisées et un assistant IA intégré baptisé “Aria”. Cet assistant IA groupé aide les utilisateurs à naviguer dans tout, du commerce électronique à la recherche d’informations. Sur le plan de la confidentialité, Opera propose un VPN gratuit, ainsi qu’une protection payante “VPN Pro” à 4 $ par mois, ce qui le différencie dans un marché de plus en plus soucieux de la vie privée.

Le segment du navigateur axé sur le gaming, Opera GX, représente une autre voie de croissance. En limitant la consommation de RAM et de CPU, Opera GX maintient une fluidité de jeu tout en aidant les créateurs à développer des jeux utilisant des outils d’IA — une approche à double objectif qui capte à la fois les joueurs et les développeurs en herbe.

La trajectoire financière d’Opera justifie l’enthousiasme accru des analystes. La société a clôturé son dernier exercice avec 296 millions d’utilisateurs actifs mensuels moyens, tandis que le revenu moyen annuel par utilisateur (ARPU) a augmenté de 37 % d’une année sur l’autre. Le chiffre d’affaires annuel a atteint 480,7 millions de dollars, en hausse de 21 % par rapport à l’année précédente, avec une accélération des revenus de recherche à 17 %, portée par la vigueur du marché occidental et des utilisateurs de navigateurs axés sur le gaming. Ces résultats ont entraîné des révisions à la hausse des estimations de bénéfices : la consensus pour l’exercice 2023 a augmenté de 32 %, avec des perspectives pour l’année suivante en hausse de 27 %.

L’histoire de valorisation cristallise l’opportunité d’Opera. Cotée à 14,1 fois le bénéfice prévu, soit une décote de 44 % par rapport au secteur technologique, Opera offre une valeur rare combinée à un rendement en dividendes d’environ 4,4 %, rivalisant avec les taux des obligations du Trésor à 10 ans. L’action a reculé de 37 % depuis ses sommets de l’été 2023, mais a largement surperformé le secteur technologique sur cinq ans (+235 % contre +156 %).

L’alternative agressive : IREN, moteur de croissance multifacette

IREN Limited présente une proposition plus risquée : une action IA à moins de 20 $, combinant une exposition à trois tendances séculaires puissantes. À environ 7 $ par action — soit 185 % en dessous de son objectif de prix moyen des analystes — IREN offre le profil risque/rendement asymétrique caractéristique des valorisations réellement disloquées. Cependant, les investisseurs doivent comprendre qu’il s’agit d’une véritable opportunité “de frapper fort”, où les résultats peuvent aller d’extraordinaires gains à des pertes importantes.

Le avantage concurrentiel d’IREN repose sur une infrastructure de centres de données alimentés par des énergies renouvelables verticalement intégrées. La société possède et exploite des installations aux États-Unis et au Canada, alimentées par hydroélectricité, éolien et solaire. Cela positionne IREN idéalement alors que les hyperscalers de l’IA et les entreprises technologiques cherchent à satisfaire d’énormes besoins en calcul avec de l’électricité non fossile — une nécessité réglementaire et ESG qui redéfinit l’investissement dans les infrastructures.

Le chiffre d’affaires actuel de l’entreprise provient principalement de ses opérations de minage de Bitcoin, mais la direction prévoit une expansion significative dans les services de centres de données pour l’IA et les applications de calcul haute performance. Cette optionalité — une génération de cash-flows solide aujourd’hui, avec un potentiel de croissance énorme demain — explique l’optimisme des analystes. Onze des douze recommandations de courtage suivies sont “fortement achetées”, témoignant d’une conviction sincère dans la thèse sous-jacente.

Les performances financières confirment cet enthousiasme. IREN a enregistré une croissance de 150 % de ses revenus lors de son dernier exercice, avec des ventes trimestrielles récentes en hausse de 125 %, alimentée par une augmentation de 129 % des volumes de minage de Bitcoin. Ces résultats ont entraîné des ajustements remarquables des prévisions consensuelles : l’estimation du bénéfice par action pour l’exercice en cours a augmenté de 533 % (de 0,06 $ à 0,38 $), et les perspectives pour l’année suivante sont en hausse de 26 %. La société prévoit de passer d’une perte ajustée de -0,29 $ par action à un bénéfice de +0,38 $, puis de croître de 271 %, soutenue par des expansions de ventes de 200 % et 85 % respectivement pour cette année et la suivante, pouvant atteindre 1,04 milliard de dollars.

La solidité du bilan d’IREN mérite d’être soulignée. La société détient 456 millions de dollars en équivalents de trésorerie, 1,85 milliard de dollars en actifs totaux, et seulement 566 millions de dollars en dettes — une structure de capital qui soutient des investissements de croissance agressifs sans risque financier excessif.

L’évolution du prix de l’action reflète un pessimisme marqué du marché. IREN a été introduite en novembre 2021, près du sommet du marché haussier axé sur la technologie, et a depuis chuté de 73 % par rapport à ses niveaux de cette époque. La baisse de 56 % depuis les sommets de décembre 2024, combinée à une cotation à 67 % en dessous de la moyenne du secteur et à 75 % en dessous du secteur technologique sur les multiples de bénéfices futurs, indique une sous-évaluation sévère par rapport aux précédents historiques et aux groupes comparables.

Comparaison des deux thèses : risque, récompense et horizons temporels

Ces actions représentent des profils d’investissement distincts. Opera convient aux investisseurs privilégiant un revenu actuel avec une appréciation régulière, une volatilité maîtrisée et une présence établie sur le marché. IREN vise des investisseurs à la recherche d’une croissance agressive, prêts à supporter des fluctuations importantes pour des retours potentiellement transformateurs, si la thèse des centres de données IA alimentés par des énergies renouvelables se concrétise.

Les deux cotent sous 20 $ et offrent une exposition significative à l’intelligence artificielle — mais via des mécanismes fondamentalement différents. Opera bénéficie de l’IA par l’innovation produit et l’expansion de l’engagement utilisateur. IREN capte l’adoption de l’IA par le développement d’infrastructures, pariant que les applications d’IA intensives en calcul nécessitent précisément la capacité énergétique propre que cette société fournit.

La dislocation actuelle du marché — attribuant des valorisations minimales aux deux tout en favorisant les positions technologiques de grande capitalisation — crée une véritable opportunité pour les investisseurs disciplinés prêts à accepter les risques inhérents aux petites capitalisations et aux entreprises en transformation.