a16z Crypto fondateur : le moment WhatsApp de Web3 est arrivé

Auteur de l’article : Chris Dixon

Traduction de l’article : Block unicorn

Chris Dixon est associé général chez a16z, où il dirige le département d’investissement en cryptomonnaies.

Internet a permis la mondialisation de l’information, et la cryptomonnaie commence à avoir un impact similaire sur la monnaie. Bien que les gros titres récents se concentrent peut-être sur le prix du Bitcoin, une transformation plus profonde et durable est en cours dans le domaine des paiements numériques. Cette année, les stablecoins — c’est-à-dire des cryptomonnaies adossées à des actifs comme le dollar américain — deviennent progressivement le choix principal pour les paiements en ligne et internationaux.

On pourrait appeler cela le « moment WhatsApp » de la monnaie. Tout comme des applications de messagerie comme WhatsApp ont réduit le coût des SMS internationaux d’environ 30 cents à zéro, les stablecoins jouent un rôle similaire dans le secteur des transactions financières. Les données le confirment : l’année dernière, après exclusion des robots et autres transactions irrationnelles, le volume des échanges en stablecoins a dépassé 12 000 milliards de dollars — un montant qui approche celui des 17 000 milliards de dollars de Visa l’année précédente, tout en étant beaucoup moins coûteux.

Dans ce processus, les stablecoins introduisent dans la finance la vision initiale d’ouverture et d’interopérabilité d’Internet. Étant donné que la technologie blockchain permet de programmer les stablecoins, la monnaie devient en réalité un logiciel.

Bien que la majorité des transactions en stablecoins proviennent actuellement d’activités « natives » cryptographiques et commerciales mondiales plutôt que de dépenses quotidiennes, cette situation est en train de changer. Avec l’introduction de nouvelles améliorations, telles que l’intégration avec davantage de partenaires financiers traditionnels pour rendre les transactions plus simples, la large adoption des stablecoins est inévitable.

Partout dans le monde, lorsque les gens utilisent des stablecoins pour échanger, ils ne se rendent presque pas compte qu’ils utilisent des stablecoins. La plupart pensent simplement qu’ils utilisent des dollars américains. C’est en effet le cas, car la différence entre stablecoin et dollar est devenue très abstraite pour l’utilisateur final. Étant soutenus par un dollar ou un actif équivalent, le nom lui-même n’a pas beaucoup d’importance. Ce qui compte, c’est que le produit est plus fiable que n’importe quelle technologie de paiement précédente, presque gratuit, avec des règlements beaucoup plus rapides — presque instantanés.

Les stablecoins illustrent également le potentiel infini que peut offrir la convergence entre politique et technologie. La loi Genius de l’année dernière a établi des règles claires pour les stablecoins aux États-Unis. Plus important encore, le Congrès examine actuellement la loi Clarity, qui vise à réglementer les réseaux blockchain plus vastes et l’écosystème d’actifs numériques qui soutiennent ces stablecoins. La loi Clarity aidera à déterminer si ces réseaux peuvent s’étendre pour devenir une infrastructure financière mondiale ou s’ils resteront bloqués.

Lorsque le marché offre un environnement équitable et un espace pour l’innovation, sa puissance magique se manifeste. C’est cette force qui a permis à Internet de surpasser les géants traditionnels ; c’est cette même force qui a permis aux États-Unis de dominer Internet ; et c’est cette même force qui permettra aux stablecoins de dépasser le système de paiement actuel.

Les entreprises ont déjà commencé à reconnaître les avantages des stablecoins. Certaines des plus grandes sociétés technologiques, banques et détaillants dans le monde promeuvent activement leur utilisation, ou comme Fidelity, ont déjà lancé leur propre stablecoin. Le géant des paiements Stripe a acquis plusieurs sociétés de cryptomonnaie au cours de l’année dernière, et supporte désormais l’utilisation de stablecoins lors du paiement, réduisant instantanément les frais de traitement de paiement d’environ 3 % à 1,5 %, avec un potentiel de réduction encore plus grande.

SpaceX utilise des stablecoins pour transférer des fonds depuis des pays où le système bancaire local est fragile ou soumis à des contrôles de capitaux stricts, comme l’Argentine ou le Nigeria. Certaines entreprises utilisent des stablecoins pour payer plus rapidement leurs employés à l’échelle mondiale. Finalement, Internet pourrait évoluer vers un marché ouvert où les transactions machine à machine prospèrent, avec des agents d’intelligence artificielle qui effectueront des échanges et règlements en temps réel pour le compte des utilisateurs.

La popularisation des stablecoins entraînera également un effet de second ordre souvent sous-estimé : ces tokens renforcent la position dominante du dollar dans un monde multipolaire, créant ainsi une forte demande pour la dette américaine. Des acteurs comme Circle et Tether détiennent actuellement près de 140 milliards de dollars en obligations du Trésor américain à court terme, ce qui en fait certains des plus grands détenteurs de dette américaine au monde.

Si la croissance de l’adoption des stablecoins continue à son rythme actuel, d’ici l’année prochaine, leur volume de détention pourrait atteindre le top 10. (Citigroup prévoit même qu’en 2030, la quantité de dette américaine détenue via stablecoins pourrait dépasser celle détenue par les gouvernements étrangers et les banques commerciales).

Il ne s’agit pas seulement de paiements, mais d’une refonte de la configuration financière mondiale. Internet nous donne la capacité de communiquer sans frontières, et les stablecoins nous donnent la capacité de transférer de la valeur sans frontières. Avec des règles claires et une structure de marché solide, ils peuvent devenir les canaux et les piliers d’un nouveau système financier.