Les actions de semi-conducteurs en hausse alors que la ruée vers l'investissement en IA stimule la croissance de 2026

Le secteur des semi-conducteurs traverse un moment clé. Les récents rapports de résultats et les prévisions des leaders du secteur dressent un tableau clair : les fabricants de puces sont positionnés pour capturer une valeur significative dans la révolution de l’intelligence artificielle en pleine accélération. Alors que les entreprises de tous secteurs s’efforcent de développer leur infrastructure d’IA, les actions dans le domaine des semi-conducteurs deviennent de plus en plus attractives pour les investisseurs cherchant à s’exposer à cette tendance pluriannuelle.

Contexte du marché : pourquoi les fabricants de puces mènent la révolution de l’IA

Plusieurs facteurs macroéconomiques convergent pour créer des conditions favorables aux actions de semi-conducteurs et au secteur technologique en général en 2026. Tout d’abord, l’inflation continue de diminuer, avec des données récentes sur l’IPC suggérant que la Réserve fédérale pourrait procéder à des baisses de taux au cours de l’année. Des taux d’intérêt plus bas offrent généralement un vent favorable aux secteurs en croissance comme les semi-conducteurs et la technologie, qui sont souvent valorisés en fonction de leur potentiel de bénéfices futurs.

Les perspectives de croissance des bénéfices sont tout aussi convaincantes. Le S&P 500 devrait enregistrer une croissance de 12,8 % de ses bénéfices en 2026, avec le secteur technologique en tête à environ 20 %. Ces chiffres dépassent la croissance prévue de 12,1 % pour 2025 et indiquent la contribution puissante des investissements liés à l’IA dans l’économie. Pour la première fois depuis 2018, les 16 secteurs de Zacks devraient tous afficher une croissance positive des bénéfices.

Ce qui rend cet environnement particulièrement significatif pour les actions de semi-conducteurs, c’est que ces estimations de croissance n’intègrent pas encore pleinement les prévisions optimistes que les principaux fabricants de puces ont fournies. Le besoin fondamental en fabrication avancée de semi-conducteurs — la puissance de traitement, les systèmes de refroidissement et l’infrastructure nécessaires pour entraîner et déployer des modèles d’IA — crée une opportunité pluriannuelle qui dépasse largement les cycles traditionnels de demande de puces.

Les prévisions de TSMC indiquent une dynamique soutenue dans tout le secteur

Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC) a récemment offert aux investisseurs une démonstration claire de ses projections de croissance. Le leader mondial de la fabrication de semi-conducteurs, qui produit des puces de pointe pour Nvidia, Apple et d’autres géants de la technologie, a relevé ses prévisions d’investissement en capital pour 2026 à une fourchette de 52 à 56 milliards de dollars. Cela représente une augmentation substantielle par rapport aux 40,9 milliards de dollars de 2025, soulignant la confiance de la direction dans la demande à long terme.

Le fabricant de puces prévoit que ses revenus augmenteront de 30 % en 2026 et projette un taux de croissance annuel composé d’environ 25 % entre 2024 et 2029. Ces chiffres sont remarquables car ils reflètent l’évaluation de TSMC de la demande structurelle — pas seulement des rebonds cycliques. Les investissements croissants dans la capacité de fabrication sont alimentés par une demande soutenue de clients comme Amazon et Alphabet, qui déploient d’énormes infrastructures d’IA pour alimenter les services de nouvelle génération.

Pour les investisseurs suivant les actions de semi-conducteurs en général, la trajectoire de TSMC sert de baromètre. Lorsqu’un acteur aussi crucial que TSMC donne des prévisions aussi confiantes, cela indique généralement des conditions saines dans toute la chaîne d’approvisionnement des semi-conducteurs et chez les fournisseurs d’infrastructures connexes.

Vertiv : un acteur clé dans la croissance des centres de données

Au-delà des fabricants traditionnels de semi-conducteurs, les entreprises qui servent l’écosystème des centres de données et de l’IA connaissent des opportunités de croissance exceptionnelles. Vertiv Holdings, un fournisseur basé dans l’Ohio de solutions d’alimentation, de refroidissement et d’infrastructure informatique, illustre cette opportunité.

Vertiv travaille directement avec Nvidia et d’autres concepteurs de puces pour relever les défis critiques liés aux opérations des centres de données, notamment la gestion thermique. Alors que les charges de travail d’entraînement et d’inférence en IA génèrent une chaleur sans précédent dans des environnements informatiques à haute densité, des systèmes de refroidissement et d’alimentation sophistiqués sont devenus indispensables. La gamme intégrée de l’entreprise — comprenant matériel, analytique logicielle et services continus — la positionne comme un acteur essentiel, quel que soit le dominant technologique final en matière d’IA.

L’entreprise a montré une trajectoire remarquable, bien qu’elle ait connu les retraits typiques des actions de croissance. La recherche Zacks indique que le fournisseur d’infrastructures devrait voir ses revenus croître de 28 % en 2025 et de 22 % en 2026, atteignant environ 12,43 milliards de dollars. Plus impressionnant encore, le bénéfice par action ajusté devrait augmenter de 45 % et 29 % respectivement, après une croissance de 60 % en 2024 et de 236 % en 2023.

Ces chiffres reflètent la transformation de Vertiv en un composant indispensable de la construction de l’infrastructure IA. Avec une cote Zacks #2 (Achat) et un soutien à des niveaux techniques clés, Vertiv semble bien positionné pour une hausse significative, notamment avant et après l’annonce de ses résultats du quatrième trimestre prévue pour le 11 février.

AMD : une position stratégique pour gagner des parts de marché face à Nvidia

Advanced Micro Devices (AMD) représente une opportunité distincte mais complémentaire dans le secteur des semi-conducteurs. AMD conçoit des processeurs haute performance et des solutions graphiques, en concurrence directe avec Nvidia sur le marché crucial des puces IA. Bien que Nvidia détienne la majorité du marché, être le deuxième acteur dans un marché aussi vaste et en croissance offre un potentiel à long terme considérable.

AMD a défini un plan stratégique ambitieux pour renforcer sa position dans les centres de données et l’IA, visant une croissance annuelle composée des revenus supérieure à 35 % et poursuivant un objectif de bénéfice par action non-GAAP supérieur à 20 dollars sur trois à cinq ans. Ces objectifs s’appuient sur une expansion concrète : la société a vu ses revenus passer de 6,7 milliards de dollars en 2019 à 25,8 milliards en 2024.

Pour l’avenir, AMD prévoit une croissance de ses revenus de 32 % en 2025 et de 28 % en 2026, atteignant finalement 43,43 milliards de dollars. La croissance des bénéfices semble encore plus robuste, avec un EPS attendu en hausse de 20 % en 2025 et de 58 % en 2026, pour atteindre environ 6,26 dollars par action, contre 3,31 dollars en 2024. La trajectoire de bénéfices à long terme de la société suggère que le bénéfice par action pourrait dépasser 12 dollars dans les années à venir.

Le parcours d’AMD au cours de la dernière décennie démontre le potentiel inhérent à une concurrence efficace sur le marché des semi-conducteurs — l’action a apprécié environ 11 400 % sur cette période. La société a récemment trouvé un support technique près de sa moyenne mobile sur 21 semaines à long terme, et les objectifs de prix des analystes laissent entrevoir un potentiel de hausse significatif. Se négociant à un prix bien inférieur à ses sommets de valorisation sur cinq ans, AMD apparaît attrayante tant sur le plan fondamental que technique à mesure que le cycle d’infrastructure IA s’accélère.

Perspectives pour les actions de semi-conducteurs : où pourraient se situer les opportunités à venir

L’industrie des semi-conducteurs se trouve à l’intersection de plusieurs moteurs de croissance : baisse des taux d’intérêt, augmentation des bénéfices des entreprises, adoption accélérée de l’IA et investissements massifs dans l’infrastructure. Les actions de semi-conducteurs regroupent des entreprises à tous les niveaux de la chaîne de valeur — des fabricants purs comme TSMC et AMD aux spécialistes de l’infrastructure comme Vertiv.

Si des volatilités seront inévitables, la tendance séculaire sous-jacente soutenant les actions de semi-conducteurs semble intacte. La projection d’une croissance de la fabrication mondiale de semi-conducteurs passant de 452 milliards de dollars en 2021 à 971 milliards en 2028 indique que le marché anticipe une capacité supplémentaire importante et des avancées technologiques. Ce contexte soutient une thèse pluriannuelle en faveur des actions de semi-conducteurs bien positionnées, pour les investisseurs disposant d’un horizon temporel approprié.

Pour ceux qui envisagent de s’exposer à ce secteur, la combinaison de prévisions d’entreprises solides, de conditions macroéconomiques favorables et de forces techniques sur les principales actions de semi-conducteurs suggère que l’environnement actuel mérite une attention sérieuse.