La nature de la source commune des gains et des pertes

Pour les investisseurs ordinaires, il est presque impossible d’échapper aux limites de cette théorie. La raison est simple : dans un marché d’investissement à risque où le jeu est pleinement engagé, les profits sont des événements probabilistes, et de faible probabilité. Plus vous participez souvent, plus il devient difficile d’échapper à cette limite de probabilité. En réalité, la probabilité pour une personne ordinaire de battre le marché est bien inférieure à la probabilité théorique. Par exemple, un fait bien connu est que, sur le marché boursier, 20 % des investisseurs réalisent des gains, 10 % préservent leur capital, et 70 % sont encore en train de récupérer leur investissement. En réalité, sur une période prolongée, le pourcentage de personnes ordinaires qui réalisent un profit de 20 % ne peut pas atteindre ce chiffre, car elles ignorent un point essentiel : les sociétés cotées, les grands actionnaires, les sociétés de valeurs mobilières, les grands fonds professionnels, les sociétés de capital-investissement, les investisseurs très actifs et ceux disposant de sources d’informations, prennent la majorité de cette part de 20 % de profit.

Les endroits où les investisseurs ordinaires peuvent gagner un rendement risqué sont souvent aussi des sources potentielles de pertes. "Tripler en un an, c’est comme une aiguille dans une botte de foin, doubler en trois ans est rare" — c’est probablement cette logique.

Comment éviter autant que possible la "source commune des gains et des pertes" ?
1. Diversifier ses investissements.
Il y a deux significations : premièrement, il ne faut pas mettre tous ses investissements dans un seul type d’actif risqué, cela a été dit maintes fois. Dans mon propre portefeuille, la part des actifs à haut risque ne dépasse pas 30 %, et lors de mes meilleures estimations, elle ne dépasse pas 50 %. Deuxièmement, dans le choix des actifs, il faut absolument éviter le risque individuel. Pour ma part, je ne touche pas aux actions individuelles, je ne participe qu’aux fonds indiciels ETF. Beaucoup pensent que les fonds indiciels ETF ont une faible croissance et un rendement lent, mais savez-vous ? Au cours des dernières décennies, 70 % des actions n’ont pas réussi à battre les fonds indiciels ETF, ce n’est qu’un événement probabiliste.

2. Obtenir un rendement à faible risque et haute certitude est bien meilleur qu’un rendement à haut risque et incertain.
Beaucoup font l’erreur de confondre le rendement d’actifs de différents niveaux de risque. En termes simples, certains comparent une hausse de 10 % en une journée sur une action à un rendement annuel de 4 % d’un fonds obligataire, ou à un rendement de 1,9 % d’une obligation d’État. Peut-on comparer ? Avec un peu de bon sens, je peux investir 70 % de mon portefeuille en obligations d’État et fonds obligataires, mais est-ce que je peux acheter des actions avec ces 70 % ? Évidemment non.

3. Acheter des actifs à un prix relativement bas, ne pas suivre la foule.
Les anciens fans savent tous cela. Personnellement, toutes mes stratégies sont enregistrées sur ma page principale, que ce soit l’indice boursier de Hong Kong en mai-juin de l’année dernière, le yen, l’immobilier dans la zone centrale de Shenzhen, ou l’indice A de Hong Kong, la médecine, les spiritueux, tous à des niveaux relativement bas. Patience, attendre le retour de la valeur, et récolter ces gains à forte probabilité, c’est aussi battre la moyenne du marché à long terme.

4. Ne gagner que dans la partie qui relève de ma connaissance.
Je dis cette phrase mille fois à mes fans. La semaine dernière, j’ai publié un article pour liquider l’indice boursier de Hong Kong. Beaucoup de nouveaux internautes m’ont questionné sur mon niveau, disant que je ne fais pas de trading dans un marché aussi tendance. Franchement, avec ce niveau, je ne peux que gagner dans ma zone de connaissance, le reste n’est pas dans mes capacités.

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