Les conflits géopolitiques provoquent une forte volatilité des prix des cryptomonnaies, la hausse des prix du pétrole exerce une pression sur le marché

Avec l’escalade de la situation entre les États-Unis et l’Iran, les marchés mondiaux de l’énergie connaissent de fortes turbulences, cette onde de choc se répercute directement sur le marché des cryptomonnaies. Cette semaine, les prix des cryptomonnaies ont subi une correction à la baisse, notamment Ethereum, Solana et d’autres principales monnaies, reflétant la vulnérabilité des actifs risqués face à l’incertitude géopolitique. Actuellement, le Bitcoin est à 67 040 dollars, en baisse de 1,62 % en 24 heures ; Ethereum chute à 1 950 dollars, avec une baisse de 1,68 %.

De la flambée des prix du pétrole à la baisse des cryptomonnaies

Lundi, après la réouverture des marchés traditionnels, les prix des cryptomonnaies ont commencé à s’affaiblir. Le Brent a brièvement grimpé de près de 13 % à l’ouverture, puis a reculé, mais a tout de même augmenté de 6,4 %, enregistrant la plus forte hausse journalière depuis le conflit russo-ukrainien de 2022. La volatilité extrême des prix de l’énergie a directement pesé sur l’ensemble du secteur des actifs risqués, y compris les cryptomonnaies.

Ce week-end, le Bitcoin a brièvement rebondi à 68 000 dollars, mais cette hausse n’a pas perduré. Avec la réévaluation du conflit entre les États-Unis et l’Iran et la possible fermeture du détroit d’Hormuz, les prix des cryptomonnaies ont de nouveau reculé, revenant près de la zone médiane de 66 000 dollars, avant le conflit. Cela illustre l’impact profond du risque géopolitique sur le sentiment du marché — l’incertitude seule suffit à faire baisser les actifs risqués.

Divergences parmi les principales monnaies, Solana en tête de baisse

Le marché des cryptomonnaies a affiché cette semaine des performances hétérogènes. La baisse de 2,5 % d’Ethereum à 1 967 dollars a été mise à jour pour refléter la dernière cotation, actuellement à 1 950 dollars, soit une chute de 1,68 %. Solana a été la plus faible, en baisse de 2,48 % en 24 heures à 82,45 dollars, avec une baisse cumulée de 6,31 % sur 7 jours, ce qui en fait la principale perdante parmi les grandes monnaies. XRP n’a pas été épargné, en baisse de 1,17 % à 1,35 dollar en 24 heures.

Cette divergence reflète une montée de l’aversion au risque sur le marché. Les investisseurs tendent à vendre des actifs à forte volatilité, ce qui caractérise notamment Solana et d’autres petites capitalisations. En revanche, le Bitcoin, considéré comme une « valeur refuge » dans le marché des cryptomonnaies, affiche une baisse plus modérée.

Comment la montée des anticipations d’inflation influence la décision de la Fed

L’impact principal de la flambée des prix de l’énergie réside dans la modification des perspectives d’inflation. La hausse des prix du pétrole augmente directement les coûts énergétiques, ce qui pèse sur l’ensemble des prix, allant à l’encontre de l’objectif de la Fed de réduire l’inflation.

Selon les prix du marché, les attentes de baisse des taux par la Fed ont été repoussées. La feuille de route initiale des traders pour une baisse des taux a été retardée, ce qui signifie qu’à court terme, la liquidité ne sera pas significativement relâchée. Pour les actifs à forte sensibilité à la liquidité comme les cryptomonnaies, cette inversion des anticipations de resserrement exerce une pression à la baisse sur leur valorisation. La hausse continue des rendements obligataires confirme cette tendance, et l’ensemble des actifs risqués subit une réévaluation.

Raisons pour lesquelles la baisse des prix des cryptomonnaies pourrait être limitée

Malgré la pression à court terme, plusieurs analystes estiment que le potentiel de baisse supplémentaire est limité. Jeff Mei, directeur général de BTSE, déclare : « Étant donné qu’en Iran, le pays est isolé depuis longtemps du système financier mondial, nous pensons que le risque de baisse est limité. Certains craignent l’impact potentiel de la hausse des prix du pétrole sur l’inflation, mais le monde réduit progressivement sa dépendance au pétrole iranien, et l’augmentation de l’offre par l’OPEP et les États-Unis devrait suffire à stabiliser les prix. »

Ce jugement soulève une question centrale : le détroit d’Hormuz, qui représente environ un cinquième du flux mondial de pétrole, est crucial pour la tension réelle sur l’approvisionnement mondial. Si ce détroit reste ouvert, l’offre alternative de l’OPEP et des États-Unis devrait suffire à apaiser les inquiétudes du marché de l’énergie, rendant difficile une baisse supplémentaire des cryptomonnaies.

L’évolution de la situation géopolitique demeure incertaine

La situation actuelle continue d’évoluer. Les signaux contradictoires sur la volonté de l’Iran de relancer les négociations nucléaires avec les États-Unis alimentent l’incertitude. Le « Wall Street Journal » rapporte que les États-Unis poussent pour de nouvelles négociations, tandis qu’Ali Larijani, responsable de la sécurité nationale iranienne, affirme que le pays ne négociera pas.

Cette incertitude politique est elle-même une source de volatilité pour les cryptomonnaies. Chaque nouvelle, chaque déclaration peut entraîner une nouvelle revalorisation du marché. Jusqu’à ce que la situation du détroit d’Hormuz et le degré d’escalade du conflit entre les États-Unis et l’Iran soient clarifiés, les cryptomonnaies, en tant qu’actifs risqués, continueront à évoluer dans une forte volatilité.

Dans ce contexte où le risque vient de s’accroître, la performance des cryptomonnaies dépendra de deux variables clés : premièrement, si la situation géopolitique s’aggravera encore ; deuxièmement, dans quelle mesure la chaîne d’approvisionnement énergétique sera réellement affectée. Ce n’est qu’une fois ces deux questions clarifiées que le marché des cryptomonnaies pourra sortir de l’incertitude actuelle.