Les avantages tarifaires au Vietnam se manifestent, une transformation majeure de la structure de l'industrie manufacturière de l'ASEAN

Alors que les politiques tarifaires des États-Unis envers la Chine continuent de s’intensifier, la carte de la fabrication mondiale subit une restructuration historique. Qui en sort le grand gagnant ? Selon la dernière analyse économique régionale du ING Group, l’avantage tarifaire du Vietnam se manifeste clairement, faisant du pays en un temps record le plus grand centre de fabrication de l’ASEAN, en s’emparant des parts de marché de ses concurrents régionaux.

La vague de délocalisation industrielle provoquée par la politique tarifaire américaine

Au cours de l’année écoulée, les droits de douane américains sur la Chine n’ont cessé d’augmenter, obligeant les multinationales à repenser leur chaîne d’approvisionnement. Ce conflit commercial a directement engendré un nouveau phénomène : une accélération du transfert de la production vers le Vietnam.

La raison est simple — le Vietnam possède tous les éléments pour réussir dans cette ère. Premièrement, ses coûts de main-d’œuvre sont parmi les plus compétitifs de l’ASEAN, ce qui est crucial pour les industries sensibles aux coûts. Deuxièmement, le Vietnam a signé de nombreux accords de libre-échange avec des économies majeures telles que les États-Unis, la Chine et l’Union européenne, offrant ainsi des taux douaniers préférentiels pour l’exportation. Troisièmement, la construction d’infrastructures industrielles s’accélère, capable de supporter une capacité de transfert massive. Enfin, un environnement politique relativement stable rassure pour les investissements à long terme.

L’effet combiné de ces quatre avantages rend l’environnement tarifaire du Vietnam nettement supérieur à celui des autres pays de l’ASEAN.

La vérité derrière l’implantation des géants mondiaux au Vietnam

Les chiffres parlent d’eux-mêmes. Selon les statistiques du ING Group, le Vietnam a attiré 36,6 milliards de dollars d’investissements directs étrangers en 2024, en hausse de 15 % par rapport à l’année précédente, un taux de croissance supérieur à celui de tous les autres pays de l’ASEAN. Cet argent ne se perd pas dans le vide, mais modifie concrètement la structure industrielle du Vietnam.

L’expansion de Samsung, qui exploite la plus grande usine mondiale de smartphones au Vietnam, et la présence d’Apple en tant que fournisseur à travers tout le pays — tout cela n’est pas une coïncidence, mais le résultat naturel de l’attractivité des avantages tarifaires et de la compétitivité des coûts du Vietnam. Plus encore, l’arrivée de ces grandes entreprises stimule la prospérité de tout l’écosystème, de fournisseurs de composants à des prestataires logistiques, renforçant rapidement la chaîne de fabrication vietnamienne.

La fabrication de produits électroniques est devenue l’industrie phare du Vietnam. Les données montrent que ces produits représentent 42 % des exportations totales, suivis par le textile (15 %) et la mécanique (12 %). Cette structuration optimisée des exportations reflète l’accumulation continue d’industries à haute valeur ajoutée.

La différence de puissance entre le Vietnam et ses voisins de l’ASEAN

Une comparaison plus claire met en évidence l’avance du Vietnam. La croissance des exportations de l’ASEAN montre que :

En 2025, le Vietnam atteindra un taux de croissance des exportations de 10,3 %, bien supérieur à la Thaïlande (6,8 %), la Malaisie (7,2 %), l’Indonésie (5,9 %) et les Philippines (6,4 %).

Cela reflète la capacité différente de chaque pays à faire face aux changements tarifaires et commerciaux du Vietnam. La Thaïlande profite de la fabrication automobile, mais rencontre des défis dans le secteur électronique. La Malaisie maintient son avantage dans la production de semi-conducteurs, mais la croissance des biens de consommation est lente. L’Indonésie, riche en ressources naturelles, voit sa compétitivité manufacturière faible. Les Philippines progressent dans la sous-traitance, mais leurs revenus d’exportation de produits physiques restent limités.

En revanche, la structure industrielle diversifiée et les avantages compétitifs globaux du Vietnam ressortent particulièrement.

Comment le conflit commercial sino-américain favorise le Vietnam

La tension commerciale persistante entre la Chine et les États-Unis crée en réalité des opportunités pour le Vietnam. Lorsqu’il est contraint de rechercher une stratégie « Chine +1 », le Vietnam, voisin de la Chine, doté d’infrastructures modernes et entretenant des relations commerciales amicales avec la Chine et les États-Unis, devient naturellement le premier choix.

Actuellement, les États-Unis restent le principal marché d’exportation du Vietnam, représentant environ 30 %. Parallèlement, le commerce de produits intermédiaires entre le Vietnam et la Chine continue de croître fortement. Ce jeu d’équilibre dans le commerce maximise les bénéfices du Vietnam dans la réorganisation économique mondiale.

L’avantage tarifaire du Vietnam repose sur sa capacité à trouver un équilibre entre la Chine et les États-Unis, évitant ainsi la dépendance totale à un seul marché tout en exploitant ses atouts géographiques et politiques.

Investissements dans les infrastructures pour renforcer la compétitivité à long terme

Le Vietnam ne se contente pas de ses avantages actuels. Selon le plan, le pays prévoit d’investir 120 milliards de dollars d’ici 2030 dans la construction d’infrastructures, notamment ports, routes et hubs logistiques. Cet investissement renforcera encore sa position centrale dans la chaîne d’approvisionnement régionale.

Par ailleurs, avec une main-d’œuvre de plus de 57 millions de personnes, dont les compétences techniques s’améliorent constamment, le Vietnam dispose d’un vivier de talents pour la montée en gamme de sa fabrication. Ces facteurs, combinés, posent une base solide pour la croissance économique durable du pays.

L’évolution du paysage économique régional

La montée en puissance du Vietnam redéfinit la dynamique régionale de l’ASEAN. Les autres membres ressentent une pression accrue, mais cela peut aussi être une opportunité. La coopération dans le cadre de l’Accord de partenariat économique régional global (RCEP) pourrait, par une meilleure coordination commerciale et une connectivité accrue, redistribuer plus équitablement les bénéfices économiques.

En somme, l’essor du Vietnam pourrait devenir un moteur de développement pour toute l’ASEAN, plutôt qu’un simple jeu à somme nulle.

Questions fréquentes

Q : Pourquoi le ING Group considère-t-il le Vietnam comme le plus grand bénéficiaire des politiques tarifaires vietnamiennes ?

R : Parce que le Vietnam combine des coûts de fabrication compétitifs, un réseau étendu d’accords de libre-échange, une position géographique stratégique et une stabilité politique relative, créant ainsi les conditions optimales pour capter les opportunités de transfert industriel provoquées par les politiques tarifaires américaines.

Q : Quels secteurs se développent le plus rapidement au Vietnam ?

R : La fabrication électronique, notamment les smartphones et composants, en tête, suivie par le textile, l’ameublement, les pièces automobiles et la mécanique. Cette diversification renforce la résilience économique du Vietnam.

Q : Comment l’avantage tarifaire du Vietnam influence-t-il les autres pays de l’ASEAN ?

R : Les autres pays de l’ASEAN font face à une concurrence accrue, mais via la coopération régionale, cette compétition peut se transformer en moteur de développement commun. La division du travail et la collaboration intra-régionale restent vastes.

Q : Quels sont les principaux défis futurs pour le Vietnam ?

R : La pression sur les infrastructures due à la croissance rapide, la hausse des coûts de main-d’œuvre, la complexité réglementaire, l’augmentation des exigences environnementales, et d’éventuelles modifications des politiques commerciales mondiales.

Q : La tendance de croissance du Vietnam peut-elle se maintenir ?

R : Avec le soutien actuel des politiques, les investissements dans les infrastructures et la diversification industrielle, la croissance vietnamienne semble durable. Cependant, la performance à long terme dépendra de la capacité du pays à relever ces défis.