Les traders doivent savoir : comment calculer le PnL (profit et perte), une seule image et un tableau pour tout comprendre parfaitement

De nombreux traders débutants regardent les chiffres de leur compte fluctuer, et se sentent complètement paniqués. Ont-ils gagné ou perdu ? Faut-il encaisser les profits flottants ? Comment faire le calcul précis ? En réalité, cela touche au concept central du trading en cryptomonnaies — le PnL (Profit and Loss, profit et perte). Maîtriser le PnL, c’est comme doter son compte d’un œil de clairvoyance, permettant de savoir à tout moment si l’on est en train de gagner ou de perdre.

La base du cadre PnL : une formule simple pour tout comprendre

Le PnL, c’est deux mots — valeur actuelle moins coût d’acquisition. Mais ne sous-estimez pas cette formule simple, elle donne lieu à plusieurs dimensions de calcul.

D’abord, il faut connaître un concept appelé MTM (Mark-to-Market). Qu’est-ce que ça veut dire ? Cela signifie que la valeur de vos cryptos, la valeur de ce que vous détenez, est calculée en temps réel selon le prix du marché, et non selon votre prix d’achat. Par exemple, si vous avez acheté de l’ETH à 1 950 dollars, et que le prix du marché monte à 1 970 dollars, la valeur MTM est de 1 970 dollars. La différence de 20 dollars représente votre profit flottant actuel. À l’inverse, si le prix chute à 1 940 dollars, vous avez une perte flottante de 10 dollars. C’est la manifestation la plus directe du PnL.

PnL non réalisé vs PnL réalisé, difficile de faire la différence ?

Ce sont deux concepts souvent confondus dans le monde du PnL. En résumé :

Profit ou perte non réalisé : c’est la différence entre la valeur actuelle de vos cryptos et leur coût d’achat, tant que vous ne les avez pas vendus. Par exemple, si vous avez acheté des ETH à 1 900 dollars en moyenne, et que leur prix actuel est de 1 600 dollars, votre PnL non réalisé est une perte de 300 dollars. Le mot-clé : “pas encore vendu” — les cryptos sont toujours en votre possession.

Profit ou perte réalisé : c’est l’argent réellement encaissé. Quand vous appuyez sur le bouton “Vendre”, le profit ou la perte devient officiel. Par exemple, si vous avez acheté 10 DOT à 70 dollars, puis que vous les vendez à 105 dollars, votre PnL réalisé est de 35 dollars, qui entre dans votre compte. À l’inverse, si vous vendez à 55 dollars, c’est une perte de 15 dollars.

La différence est cruciale : le PnL non réalisé fluctue avec le prix du marché, tandis que le PnL réalisé est “figé” — il ne changera plus.

Trois règles de calcul du PnL, choisir la mauvaise peut coûter cher

Différents traders utilisent différentes méthodes de calcul. L’important est de choisir celle qui vous convient.

FIFO (premier entré, premier sorti) : c’est la méthode la plus intuitive. Par exemple, Bob achète un ETH à 1 100 dollars, puis un autre à 800 dollars. Un an plus tard, il vend un ETH à 1 200 dollars. Le système considère qu’il vend le premier acheté, donc le PnL réalisé est (1 200 - 1 100) = 100 dollars. Cette méthode est adaptée si vous avez une gestion claire de vos transactions et peu de fréquence.

LIFO (dernier entré, premier sorti) : l’idée inverse, en supposant que vous vendez le dernier acheté. Avec l’exemple précédent, si Bob vend à partir du coût de 800 dollars, le PnL est (1 200 - 800) = 400 dollars. Cette méthode peut offrir des avantages fiscaux et est appréciée par ceux qui aiment jouer sur le marché en fonction des tendances.

Coût moyen pondéré : conçu pour ceux qui détiennent beaucoup de cryptos et font beaucoup de transactions. Par exemple, Alice achète deux BTC à 1 500 et 2 000 dollars, pour un coût total de 3 500 dollars, soit une moyenne de 1 750 dollars par BTC. Si elle vend un BTC à 2 400 dollars, le PnL est (2 400 - 1 750) = 650 dollars. Idéal pour ceux qui font du trading sur des tokens de plateforme ou du trading de swing.

Ouverture, fermeture, profit flottant — le cycle complet du PnL

Une histoire de trading complète ressemble à ça :

Vous ouvrez une position en achetant des cryptos, c’est ce qu’on appelle ouvrir une position. Par exemple, acheter 10 DOT à 70 dollars — c’est le début du PnL non réalisé. À ce stade, votre PnL fluctue avec le marché.

Quand vous décidez de vendre ces 10 DOT, c’est fermer la position. Si vous vendez à 100 dollars, le profit de 30 dollars devient réel, le PnL réalisé est officiellement enregistré.

Il est utile de vérifier régulièrement vos positions non clôturées, pour aligner avec vos objectifs d’investissement, et mieux gérer votre trading. C’est pourquoi beaucoup recommandent de faire des revues régulières des positions ouvertes.

PnL annuel : de début d’année à aujourd’hui (YTD)

Si vous êtes un investisseur à long terme, vous voulez voir si vous avez gagné ou perdu cette année, utilisez la méthode YTD (Year To Date). C’est simple : comparez la valeur de votre portefeuille au début de l’année avec celle à la fin.

Par exemple, si vous déteniez pour 1 000 dollars d’ADA le 1er janvier 2022, et qu’au 1er janvier 2023, cette valeur est de 1 600 dollars, votre profit non réalisé pour l’année est de 600 dollars. Ce montant n’est pas encore encaissé, mais il vous donne une idée claire de votre rendement à long terme.

Le PnL des contrats perpétuels, un autre univers

Pour ceux qui tradent en contrats perpétuels, le calcul du PnL est encore plus complexe. Ces contrats n’ont pas de date d’échéance, vous pouvez maintenir une position longue ou courte aussi longtemps que votre marge le permet.

Le calcul total du PnL inclut à la fois le PnL réalisé et non réalisé, mais il faut aussi prendre en compte les frais de financement — c’est une sorte de paiement périodique entre acheteurs et vendeurs. Ces frais impactent directement votre résultat final. Dans la pratique, un taux de financement élevé peut manger une partie importante de vos profits, voire plus que la tendance du marché ne vous aurait fait gagner.

Trois coûts cachés dans le calcul du PnL à ne pas négliger

Les exemples précédents sont simplifiés. En réalité, il y a trois “obstacles” invisibles dans le calcul précis du PnL :

1. Frais de transaction : chaque achat ou vente coûte des frais, qui peuvent réduire votre profit.
2. Impôts : dans certains pays, les profits issus de la cryptomonnaie doivent être déclarés et taxés.
3. Volatilité du marché : le slippage lors de l’exécution peut faire varier votre prix de transaction.

Pour un calcul précis du PnL, il faut donc prendre en compte tous ces éléments.

Pour maîtriser le PnL avec précision, les outils sont essentiels

Au lieu de faire des calculs manuels à chaque fois, utilisez des outils. Il existe des tableurs spécialisés ou des bots de trading automatisés qui peuvent analyser rapidement vos performances, repérer vos profits, et vous aider à optimiser votre stratégie. Pour ceux qui ont beaucoup de transactions, ces outils améliorent considérablement l’efficacité et réduisent les erreurs.

Comprendre la logique profonde du calcul du PnL vous permet d’évaluer plus précisément l’efficacité de votre stratégie. Que ce soit par l’analyse de chaque transaction, par le taux de rendement en pourcentage, ou par la complexité du PnL en contrats perpétuels, l’essentiel est de trouver la méthode qui correspond à votre style de trading. Ainsi, chaque gain ou perte devient clair, et vos décisions futures seront plus éclairées.