Les règles du succès de Takakawa Ryuwa CIS : de la contre-tendance à l'évolution vers la tendance

Il y a eu deux figures légendaires dans le monde du trading japonais : l’un est connu comme « le dieu du trading », Takashi Kotegawa (BNF), et l’autre, CIS, est réputé comme « le meilleur investisseur particulier ». Ils sont non seulement amis de longue date, mais aussi ont connu des débuts et des tournants étonnamment similaires dans leur carrière de trader. Tous deux ont commencé à trader à l’université, avec un capital initial de quelques centaines de milliers de yens, qu’ils ont progressivement fait croître jusqu’à des milliards ; ils ont également tous deux marqué un moment historique — l’incident de commande erronée sur J-COM en 2005 — pour y faire leur « bataille de renommée ».

Ce jour-là, CIS a empoché 600 millions de yens, tandis que Takashi Kotegawa a gagné 2 milliards de yens en seulement 10 minutes, ce qui équivaut à environ 1,5 milliard de RMB selon le taux de change de l’époque. Sur un marché japonais habituellement discret et conservateur, peu de traders divulguent leurs secrets de trading. Mais Kotegawa a exceptionnellement partagé un système complet de trading en tendance, et CIS a également révélé ses principes de trading issus de ses années d’expérience pratique. Ces deux méthodologies ont été étudiées et appliquées par de nombreux traders, et restent aujourd’hui des références importantes.

La voie de la chasse au profit de Takashi Kotegawa : la méthode de profit basée sur la divergence de la moyenne mobile à 25 jours

Pour comprendre comment Kotegawa a pu passer d’un capital de 100 millions à 8 milliards de yens, il faut d’abord saisir sa logique d’investissement contrariante dans ses débuts. Entre 2000 et 2003, la bulle internet venait d’éclater, et les marchés mondiaux entraient dans une longue phase baissière. Le marché japonais n’a pas été épargné, et les investisseurs ont subi de lourdes pertes, avec un sentiment général très pessimiste.

Mais Kotegawa a repéré un phénomène que la majorité ignorait : même dans une tendance baissière persistante, les prix ne chutent pas en ligne droite. Au contraire, le marché rebondit souvent dans des phases de désespoir, créant des opportunités de trading en vagues. Il a compris que, lors des creux du marché baissier, de nombreux actifs de qualité sont fortement sous-évalués, bien en dessous de leur valeur intrinsèque.

Sa méthode principale consiste à utiliser l’indicateur de « divergence de la moyenne mobile à 25 jours ». En termes simples, cette divergence indique à quel point le prix s’écarte de sa moyenne mobile. Par exemple, si une action a une moyenne mobile à 25 jours à 100 yens, mais que son prix actuel n’est que de 80 yens, la divergence est de -20 %. Lorsqu’elle devient très négative, cela signale une sous-évaluation sérieuse, un signal d’achat potentiel. À l’inverse, une divergence positive de +20 % indique une surchauffe à court terme, un risque de correction.

Il est important de noter que la réaction à la divergence varie selon le type d’action ou de secteur. Les grandes valeurs, les petites capitalisations, et différents secteurs ont leurs propres seuils de divergence. Kotegawa a affiné ces seuils pour en faire des signaux précis d’entrée, profitant ainsi des rebonds sous-évalués pour réaliser des gains successifs.

De la chasse aux opportunités dans un marché baissier à l’envol dans un marché haussier : l’évolution stratégique de Kotegawa

En 2003, le marché japonais a connu un tournant. La réforme et la reprise économique mondiale ont changé la donne, et le marché a entamé une phase de croissance continue. Avec ce changement, la stratégie de Kotegawa a évolué — passant d’une approche contrariante à une stratégie de suivi de tendance, ce qui a permis une croissance exponentielle de ses fonds.

Dans ce nouveau cadre, il a développé un style de trading court terme unique. Il pratique des « opérations en vagues de deux jours » : il détient entre 20 et 50 actions simultanément en une journée. Cette diversification massive réduit considérablement le risque lié à une seule position, minimisant ainsi les pertes potentielles. Il achète des actions qu’il conserve une nuit, puis vend rapidement lors de l’ouverture suivante — qu’il réalise un profit ou une perte, il se repositionne rapidement.

En plus de gérer un portefeuille large, Kotegawa exploite aussi « l’effet de synergie sectorielle ». Il surveille particulièrement les « actions en stagnation » — lorsque les leaders d’un secteur commencent à monter, il se repositionne rapidement sur d’autres actions du même secteur encore en sommeil. Par exemple, dans le secteur sidérurgique, dès qu’une des quatre grandes sociétés commence à se renforcer, il investit dans les autres, profitant de la dynamique sectorielle.

Suivre la force du marché : la philosophie du trading en tendance de CIS

Contrairement à la méthode précise de Kotegawa, celle de CIS est plus simple mais tout aussi profonde. Il n’utilise pas de formules complexes, mais a extrait l’essence du trading en tendance : les actions en hausse ont de fortes chances de continuer à monter, celles en baisse de continuer à baisser. La majorité de ses décisions de trading reposent sur cette observation simple mais essentielle.

Beaucoup d’investisseurs particuliers tombent dans une erreur cognitive : ils considèrent que la hausse ou la baisse des prix est une sorte de jeu à somme nulle — lorsqu’un titre monte en continu, ils pensent instinctivement « c’est bientôt fini, il va redescendre ». Mais la logique réelle du marché est tout autre. Le marché possède une forte tendance à la poursuite : quand une action performe bien, elle attire plus de capitaux et d’investisseurs, renforçant la tendance. Plus elle monte, plus elle attire, et vice versa.

Le conseil de CIS pour les investisseurs particuliers est : acceptez la force du marché, ne luttez pas contre elle. Cela signifie qu’il faut abandonner l’idée d’acheter en bas et de vendre en haut, qui paraît intelligent mais est souvent risquée. Beaucoup voient une correction temporaire dans une action forte et se précipitent pour acheter, craignant de rater le train. Mais personne ne sait quand la correction se produira réellement. Dans un marché haussier, attendre pour entrer à un point précis peut faire manquer toute la tendance. Mieux vaut suivre la direction générale du marché.

La gestion du risque : l’importance du stop-loss par rapport au take-profit

Kotegawa et CIS insistent tous deux sur un principe fondamental : un stop-loss rapide est plus crucial qu’une haute probabilité de gain. Lorsqu’une action commence à baisser, la réaction la plus rationnelle est de reconnaître l’erreur et de sortir rapidement. À l’inverse, « augmenter sa position en cas de perte » transforme une petite erreur en catastrophe.

Dans le trading, le taux de réussite n’est pas l’indicateur principal. Ce qui compte, c’est la rentabilité globale du portefeuille et la capacité à rester rationnel face aux pertes. Les pertes sont inévitables, le risque est partout. Un trader performant ne cherche pas à ne jamais perdre, mais à couper rapidement ses pertes — en maintenant chaque perte à un niveau supportable, tout en laissant courir ses gains. C’est l’essence du « small loss, big profit ».

CIS met aussi en garde : ne croyez pas aveuglément à une règle de trading soi-disant infaillible. Le marché est un système dynamique complexe. Toute règle universelle, si elle est appliquée massivement, perd rapidement son efficacité. La véritable compétence de trading réside dans la capacité à avoir une vision unique et une sensibilité aiguisée au marché.

Les opportunités dans la crise : la dernière leçon des grands traders

Kotegawa et CIS ont tous deux connu leur transformation lors de crises majeures ou de retournements de marché. Chaque fois que la majorité des investisseurs est paralysée par la panique, le marché connaît ses plus fortes fluctuations. Plus la volatilité est grande, plus les opportunités cachées sont nombreuses. Ceux qui restent calmes et agissent avec détermination dans ces moments critiques sont souvent les derniers gagnants.

Leurs expériences montrent que le marché ne possède pas de stratégie éternelle, mais une capacité d’adaptation constante. Kotegawa a changé d’approche contrariante à tendance, CIS a toujours cru en la continuité du marché — ils ont tous deux évolué en fonction des environnements changeants.

Le trading exige de la rationalité, le risque doit être respecté, mais les opportunités sourient à ceux qui sont préparés et agissent avec détermination.